Apple vs. Dell Technologies
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Kurz gesagt
- Apple ist das größere Unternehmen: $416,2 Mrd. Umsatz im Geschäftsjahr 2025 gegenüber $113,5 Mrd. bei Dell Technologies, also etwa 3,7-mal so viel.
- Dell Technologies steigerte den Umsatz schneller (18,8% gegenüber 6,4%).
- Apple behielt von jedem Umsatzdollar mehr als operativen Gewinn (operative Marge 32,0% gegenüber 7,2%).
- Apple wandelte mehr Umsatz in freien Cashflow um (FCF-Marge 23,7% gegenüber 7,5%).
- Apple erzielte eine höhere Rendite auf das investierte Kapital (102,9% gegenüber 36,0%).
- Anleger zahlen mehr für jeden Gewinndollar von Apple: ein KGV von 39,9x gegenüber 26,5x bei Dell Technologies.
| Letztes Geschäftsjahr | AAPL · GJ25 | DELL · GJ26 |
|---|---|---|
| Größe | ||
| Marktkapitalisierung | $5,12 Bio. | $297,6 Mrd. |
| Umsatz | $416,2 Mrd. | $113,5 Mrd. |
| Freier Cashflow | $98,8 Mrd. | $8,6 Mrd. |
| Nettogewinn | $112,0 Mrd. | $5,9 Mrd. |
| Wachstum | ||
| Umsatzwachstum | 6,4% | 18,8% |
| 5-Jahres-Wachstum | 8,7% | 5,6% |
| Veränderung der Aktienzahl | −2,6% | −5,0% |
| Rentabilität | ||
| Bruttomarge | 46,9% | 20,0% |
| Operative Marge | 32,0% | 7,2% |
| Nettomarge | 26,9% | 5,2% |
| FCF-Marge | 23,7% | 7,5% |
| Kapitalrendite | 102,9% | 36,0% |
| Eigenkapitalrendite | 171,4% | — |
| Bilanz | ||
| Nettoverschuldung | $45,2 Mrd. | $20,0 Mrd. |
| Nettoverschuldung / EBITDA | 0,3x | 1,8x |
| Dividenden und Rückkäufe | $106,1 Mrd. | $7,5 Mrd. |
| Bewertung und Qualität | ||
| KGV | 39,9x | 26,5x |
| Piotroski-F-Score | 8 | 7 |
FY17
AAPL $229,2 Mrd.
DELL $62,2 Mrd.
FY18
AAPL $265,6 Mrd.
DELL $79,0 Mrd.
FY19
AAPL $260,2 Mrd.
DELL $90,6 Mrd.
FY20
AAPL $274,5 Mrd.
DELL $84,8 Mrd.
FY21
AAPL $365,8 Mrd.
DELL $86,7 Mrd.
FY22
AAPL $394,3 Mrd.
DELL $101,2 Mrd.
FY23
AAPL $383,3 Mrd.
DELL $102,3 Mrd.
FY24
AAPL $391,0 Mrd.
DELL $88,4 Mrd.
FY25
AAPL $416,2 Mrd.
DELL $95,6 Mrd.
FY26
AAPL —
DELL $113,5 Mrd.
AAPL
DELL
FY17
AAPL 26,8%
DELL −3,8%
FY18
AAPL 26,7%
DELL −3,1%
FY19
AAPL 24,6%
DELL −0,2%
FY20
AAPL 24,2%
DELL 2,8%
FY21
AAPL 29,8%
DELL 4,3%
FY22
AAPL 30,3%
DELL 4,6%
FY23
AAPL 29,8%
DELL 5,6%
FY24
AAPL 31,5%
DELL 6,1%
FY25
AAPL 32,0%
DELL 6,5%
FY26
AAPL —
DELL 7,2%
AAPL
DELL
FY17
AAPL $51,8 Mrd.
DELL $1,7 Mrd.
FY18
AAPL $64,1 Mrd.
DELL $5,6 Mrd.
FY19
AAPL $58,9 Mrd.
DELL $5,5 Mrd.
FY20
AAPL $73,4 Mrd.
DELL $6,7 Mrd.
FY21
AAPL $93,0 Mrd.
DELL $9,3 Mrd.
FY22
AAPL $111,4 Mrd.
DELL $7,5 Mrd.
FY23
AAPL $99,6 Mrd.
DELL $562 Mio.
FY24
AAPL $108,8 Mrd.
DELL $5,9 Mrd.
FY25
AAPL $98,8 Mrd.
DELL $1,9 Mrd.
FY26
AAPL —
DELL $8,6 Mrd.
AAPL
DELL
FY17
AAPL 21,8%
DELL −5,6%
FY18
AAPL 30,1%
DELL −3,4%
FY19
AAPL 42,4%
DELL −0,3%
FY20
AAPL 61,2%
DELL 4,2%
FY21
AAPL 88,5%
DELL 8,5%
FY22
AAPL 80,3%
DELL 14,6%
FY23
AAPL 82,6%
DELL 25,6%
FY24
AAPL 88,2%
DELL 25,9%
FY25
AAPL 102,9%
DELL 31,4%
FY26
AAPL —
DELL 36,0%
AAPL
DELL
Letztes Geschäftsjahr jedes Unternehmens; Geschäftsjahre enden in unterschiedlichen Monaten. Der beste Wert jeder Zeile ist hervorgehoben, wenn höher (oder niedriger) eindeutig besser ist. Keine Anlageberatung.