Adobe vs. Salesforce
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Kurz gesagt
- Salesforce ist das größere Unternehmen: $41,5 Mrd. Umsatz im Geschäftsjahr 2026 gegenüber $23,8 Mrd. bei Adobe, also etwa 1,7-mal so viel.
- Adobe steigerte den Umsatz schneller (10,5% gegenüber 9,6%).
- Adobe behielt von jedem Umsatzdollar mehr als operativen Gewinn (operative Marge 36,6% gegenüber 20,1%).
- Adobe wandelte mehr Umsatz in freien Cashflow um (FCF-Marge 41,5% gegenüber 34,7%).
- Adobe erzielte eine höhere Rendite auf das investierte Kapital (65,9% gegenüber 10,8%).
- Anleger zahlen mehr für jeden Gewinndollar von Salesforce: ein KGV von 22,7x gegenüber 14,7x bei Adobe.
| Letztes Geschäftsjahr | ADBE · GJ25 | CRM · GJ26 |
|---|---|---|
| Größe | ||
| Marktkapitalisierung | $104,3 Mrd. | $204,1 Mrd. |
| Umsatz | $23,8 Mrd. | $41,5 Mrd. |
| Freier Cashflow | $9,9 Mrd. | $14,4 Mrd. |
| Nettogewinn | $7,1 Mrd. | $7,5 Mrd. |
| Wachstum | ||
| Umsatzwachstum | 10,5% | 9,6% |
| 5-Jahres-Wachstum | 13,1% | 14,3% |
| Veränderung der Aktienzahl | −5,1% | −1,9% |
| Rentabilität | ||
| Bruttomarge | 89,3% | 77,7% |
| Operative Marge | 36,6% | 20,1% |
| Nettomarge | 30,0% | 18,0% |
| FCF-Marge | 41,5% | 34,7% |
| Kapitalrendite | 65,9% | 10,8% |
| Eigenkapitalrendite | 55,4% | 12,4% |
| Bilanz | ||
| Nettoverschuldung | −$385 Mio. | $5,4 Mrd. |
| Nettoverschuldung / EBITDA | −0,0x | 0,6x |
| Dividenden und Rückkäufe | $11,3 Mrd. | $14,2 Mrd. |
| Bewertung und Qualität | ||
| KGV | 14,7x | 22,7x |
| Piotroski-F-Score | 7 | 7 |
FY17
ADBE $7,3 Mrd.
CRM $8,4 Mrd.
FY18
ADBE $9,0 Mrd.
CRM $10,5 Mrd.
FY19
ADBE $11,2 Mrd.
CRM $13,3 Mrd.
FY20
ADBE $12,9 Mrd.
CRM $17,1 Mrd.
FY21
ADBE $15,8 Mrd.
CRM $21,3 Mrd.
FY22
ADBE $17,6 Mrd.
CRM $26,5 Mrd.
FY23
ADBE $19,4 Mrd.
CRM $31,4 Mrd.
FY24
ADBE $21,5 Mrd.
CRM $34,9 Mrd.
FY25
ADBE $23,8 Mrd.
CRM $37,9 Mrd.
FY26
ADBE —
CRM $41,5 Mrd.
ADBE
CRM
FY17
ADBE 29,7%
CRM 2,6%
FY18
ADBE 31,5%
CRM 4,3%
FY19
ADBE 29,3%
CRM 4,0%
FY20
ADBE 32,9%
CRM 1,7%
FY21
ADBE 36,8%
CRM 2,1%
FY22
ADBE 34,6%
CRM 2,1%
FY23
ADBE 34,3%
CRM 3,3%
FY24
ADBE 31,4%
CRM 14,4%
FY25
ADBE 36,6%
CRM 19,0%
FY26
ADBE —
CRM 20,1%
ADBE
CRM
FY17
ADBE $2,7 Mrd.
CRM $1,7 Mrd.
FY18
ADBE $3,8 Mrd.
CRM $2,2 Mrd.
FY19
ADBE $4,0 Mrd.
CRM $2,8 Mrd.
FY20
ADBE $5,3 Mrd.
CRM $3,7 Mrd.
FY21
ADBE $6,9 Mrd.
CRM $4,1 Mrd.
FY22
ADBE $7,4 Mrd.
CRM $5,3 Mrd.
FY23
ADBE $6,9 Mrd.
CRM $6,3 Mrd.
FY24
ADBE $7,9 Mrd.
CRM $9,5 Mrd.
FY25
ADBE $9,9 Mrd.
CRM $12,4 Mrd.
FY26
ADBE —
CRM $14,4 Mrd.
ADBE
CRM
FY17
ADBE 37,9%
CRM 3,8%
FY18
ADBE 35,6%
CRM 5,0%
FY19
ADBE 29,0%
CRM 4,9%
FY20
ADBE 38,7%
CRM 0,7%
FY21
ADBE 40,0%
CRM 1,5%
FY22
ADBE 39,1%
CRM 1,1%
FY23
ADBE 44,4%
CRM 0,9%
FY24
ADBE 47,7%
CRM 7,4%
FY25
ADBE 65,9%
CRM 10,7%
FY26
ADBE —
CRM 10,8%
ADBE
CRM
Letztes Geschäftsjahr jedes Unternehmens; Geschäftsjahre enden in unterschiedlichen Monaten. Der beste Wert jeder Zeile ist hervorgehoben, wenn höher (oder niedriger) eindeutig besser ist. Keine Anlageberatung.