Adobe vs. Microsoft
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Kurz gesagt
- Microsoft ist das größere Unternehmen: $331,8 Mrd. Umsatz im Geschäftsjahr 2026 gegenüber $23,8 Mrd. bei Adobe, also etwa 14-mal so viel.
- Microsoft steigerte den Umsatz schneller (17,8% gegenüber 10,5%).
- Microsoft behielt von jedem Umsatzdollar mehr als operativen Gewinn (operative Marge 46,8% gegenüber 36,6%).
- Adobe wandelte mehr Umsatz in freien Cashflow um (FCF-Marge 41,5% gegenüber 20,2%).
- Adobe erzielte eine höhere Rendite auf das investierte Kapital (65,9% gegenüber 30,9%).
| Letztes Geschäftsjahr | ADBE · GJ25 | MSFT · GJ26 |
|---|---|---|
| Größe | ||
| Marktkapitalisierung | $104,3 Mrd. | $3,91 Bio. |
| Umsatz | $23,8 Mrd. | $331,8 Mrd. |
| Freier Cashflow | $9,9 Mrd. | $67,0 Mrd. |
| Nettogewinn | $7,1 Mrd. | $133,7 Mrd. |
| Wachstum | ||
| Umsatzwachstum | 10,5% | 17,8% |
| 5-Jahres-Wachstum | 13,1% | 14,6% |
| Veränderung der Aktienzahl | −5,1% | −0,2% |
| Rentabilität | ||
| Bruttomarge | 89,3% | 67,9% |
| Operative Marge | 36,6% | 46,8% |
| Nettomarge | 30,0% | 40,3% |
| FCF-Marge | 41,5% | 20,2% |
| Kapitalrendite | 65,9% | 30,9% |
| Eigenkapitalrendite | 55,4% | 34,0% |
| Bilanz | ||
| Nettoverschuldung | −$385 Mio. | $30,0 Mrd. |
| Nettoverschuldung / EBITDA | −0,0x | 0,2x |
| Dividenden und Rückkäufe | $11,3 Mrd. | $48,7 Mrd. |
| Bewertung und Qualität | ||
| KGV | 14,7x | — |
| Piotroski-F-Score | 7 | 6 |
FY17
ADBE $7,3 Mrd.
MSFT $96,6 Mrd.
FY18
ADBE $9,0 Mrd.
MSFT $110,4 Mrd.
FY19
ADBE $11,2 Mrd.
MSFT $125,8 Mrd.
FY20
ADBE $12,9 Mrd.
MSFT $143,0 Mrd.
FY21
ADBE $15,8 Mrd.
MSFT $168,1 Mrd.
FY22
ADBE $17,6 Mrd.
MSFT $198,3 Mrd.
FY23
ADBE $19,4 Mrd.
MSFT $211,9 Mrd.
FY24
ADBE $21,5 Mrd.
MSFT $245,1 Mrd.
FY25
ADBE $23,8 Mrd.
MSFT $281,7 Mrd.
FY26
ADBE —
MSFT $331,8 Mrd.
ADBE
MSFT
FY17
ADBE 29,7%
MSFT 30,1%
FY18
ADBE 31,5%
MSFT 31,8%
FY19
ADBE 29,3%
MSFT 34,1%
FY20
ADBE 32,9%
MSFT 37,0%
FY21
ADBE 36,8%
MSFT 41,6%
FY22
ADBE 34,6%
MSFT 42,1%
FY23
ADBE 34,3%
MSFT 41,8%
FY24
ADBE 31,4%
MSFT 44,6%
FY25
ADBE 36,6%
MSFT 45,6%
FY26
ADBE —
MSFT 46,8%
ADBE
MSFT
FY17
ADBE $2,7 Mrd.
MSFT $31,4 Mrd.
FY18
ADBE $3,8 Mrd.
MSFT $32,3 Mrd.
FY19
ADBE $4,0 Mrd.
MSFT $38,3 Mrd.
FY20
ADBE $5,3 Mrd.
MSFT $45,2 Mrd.
FY21
ADBE $6,9 Mrd.
MSFT $56,1 Mrd.
FY22
ADBE $7,4 Mrd.
MSFT $65,1 Mrd.
FY23
ADBE $6,9 Mrd.
MSFT $59,5 Mrd.
FY24
ADBE $7,9 Mrd.
MSFT $74,1 Mrd.
FY25
ADBE $9,9 Mrd.
MSFT $71,6 Mrd.
FY26
ADBE —
MSFT $67,0 Mrd.
ADBE
MSFT
FY17
ADBE 37,9%
MSFT 74,1%
FY18
ADBE 35,6%
MSFT 48,1%
FY19
ADBE 29,0%
MSFT 100,6%
FY20
ADBE 38,7%
MSFT 86,8%
FY21
ADBE 40,0%
MSFT 88,0%
FY22
ADBE 39,1%
MSFT 69,4%
FY23
ADBE 44,4%
MSFT 50,2%
FY24
ADBE 47,7%
MSFT 41,5%
FY25
ADBE 65,9%
MSFT 34,7%
FY26
ADBE —
MSFT 30,9%
ADBE
MSFT
Letztes Geschäftsjahr jedes Unternehmens; Geschäftsjahre enden in unterschiedlichen Monaten. Der beste Wert jeder Zeile ist hervorgehoben, wenn höher (oder niedriger) eindeutig besser ist. Keine Anlageberatung.