Air Products vs. Linde
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Kurz gesagt
- Linde ist das größere Unternehmen: $34,0 Mrd. Umsatz im Geschäftsjahr 2025 gegenüber $12,0 Mrd. bei Air Products, also etwa 2,8-mal so viel.
- Linde steigerte den Umsatz schneller (3,0% gegenüber −0,5%).
- Linde behielt von jedem Umsatzdollar mehr als operativen Gewinn (operative Marge 26,3% gegenüber −7,3%).
- Linde wandelte mehr Umsatz in freien Cashflow um (FCF-Marge 15,0% gegenüber −31,3%).
- Linde erzielte eine höhere Rendite auf das investierte Kapital (11,7% gegenüber −2,2%).
| Letztes Geschäftsjahr | APD · GJ25 | LIN · GJ25 |
|---|---|---|
| Größe | ||
| Marktkapitalisierung | $68,4 Mrd. | $236,4 Mrd. |
| Umsatz | $12,0 Mrd. | $34,0 Mrd. |
| Freier Cashflow | −$3,8 Mrd. | $5,1 Mrd. |
| Nettogewinn | −$395 Mio. | $6,9 Mrd. |
| Wachstum | ||
| Umsatzwachstum | −0,5% | 3,0% |
| 5-Jahres-Wachstum | 6,3% | 4,5% |
| Veränderung der Aktienzahl | −0,0% | −2,1% |
| Rentabilität | ||
| Bruttomarge | 31,4% | — |
| Operative Marge | −7,3% | 26,3% |
| Nettomarge | −3,3% | 20,3% |
| FCF-Marge | −31,3% | 15,0% |
| Kapitalrendite | −2,2% | 11,7% |
| Eigenkapitalrendite | −2,5% | 18,1% |
| Bilanz | ||
| Nettoverschuldung | $15,8 Mrd. | $22,1 Mrd. |
| Nettoverschuldung / EBITDA | 23,1x | 1,8x |
| Dividenden und Rückkäufe | $1,6 Mrd. | $7,4 Mrd. |
| Bewertung und Qualität | ||
| KGV | — | 32,8x |
| Piotroski-F-Score | 3 | 6 |
FY16
APD $7,5 Mrd.
LIN $10,5 Mrd.
FY17
APD $8,2 Mrd.
LIN $11,4 Mrd.
FY18
APD $8,9 Mrd.
LIN $14,8 Mrd.
FY19
APD $8,9 Mrd.
LIN $28,2 Mrd.
FY20
APD $8,9 Mrd.
LIN $27,2 Mrd.
FY21
APD $10,3 Mrd.
LIN $30,8 Mrd.
FY22
APD $12,7 Mrd.
LIN $33,4 Mrd.
FY23
APD $12,6 Mrd.
LIN $32,9 Mrd.
FY24
APD $12,1 Mrd.
LIN $33,0 Mrd.
FY25
APD $12,0 Mrd.
LIN $34,0 Mrd.
APD
LIN
FY16
APD 20,5%
LIN 21,3%
FY17
APD 17,6%
LIN 21,5%
FY18
APD 22,0%
LIN 35,4%
FY19
APD 24,0%
LIN 10,4%
FY20
APD 25,3%
LIN 12,2%
FY21
APD 22,1%
LIN 16,2%
FY22
APD 18,4%
LIN 16,1%
FY23
APD 19,8%
LIN 24,4%
FY24
APD 36,9%
LIN 26,2%
FY25
APD −7,3%
LIN 26,3%
APD
LIN
FY16
APD $1,4 Mrd.
LIN $1,3 Mrd.
FY17
APD $1,5 Mrd.
LIN $1,7 Mrd.
FY18
APD $979 Mio.
LIN $1,8 Mrd.
FY19
APD $980 Mio.
LIN $2,4 Mrd.
FY20
APD $756 Mio.
LIN $4,0 Mrd.
FY21
APD $871 Mio.
LIN $6,6 Mrd.
FY22
APD $244 Mio.
LIN $5,7 Mrd.
FY23
APD −$1,4 Mrd.
LIN $5,5 Mrd.
FY24
APD −$3,2 Mrd.
LIN $4,9 Mrd.
FY25
APD −$3,8 Mrd.
LIN $5,1 Mrd.
APD
LIN
FY16
APD 8,8%
LIN —
FY17
APD 10,4%
LIN —
FY18
APD 12,9%
LIN 10,6%
FY19
APD 13,9%
LIN 3,3%
FY20
APD 13,7%
LIN 4,0%
FY21
APD 12,4%
LIN 6,3%
FY22
APD 11,3%
LIN 7,2%
FY23
APD 9,6%
LIN 11,3%
FY24
APD 13,3%
LIN 11,8%
FY25
APD −2,2%
LIN 11,7%
APD
LIN
Letztes Geschäftsjahr jedes Unternehmens; Geschäftsjahre enden in unterschiedlichen Monaten. Der beste Wert jeder Zeile ist hervorgehoben, wenn höher (oder niedriger) eindeutig besser ist. Keine Anlageberatung.