Bath & Body Works vs. Ulta Beauty
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Kurz gesagt
- Ulta Beauty ist das größere Unternehmen: $12,4 Mrd. Umsatz im Geschäftsjahr 2025 gegenüber $7,3 Mrd. bei Bath & Body Works, also etwa 1,7-mal so viel.
- Ulta Beauty steigerte den Umsatz schneller (9,7% gegenüber −0,2%).
- Bath & Body Works behielt von jedem Umsatzdollar mehr als operativen Gewinn (operative Marge 15,4% gegenüber 12,4%).
- Bath & Body Works wandelte mehr Umsatz in freien Cashflow um (FCF-Marge 11,9% gegenüber 8,6%).
- Ulta Beauty erzielte eine höhere Rendite auf das investierte Kapital (55,8% gegenüber 47,5%).
- Anleger zahlen mehr für jeden Gewinndollar von Ulta Beauty: ein KGV von 22,8x gegenüber 5,5x bei Bath & Body Works.
| Letztes Geschäftsjahr | BBWI · GJ25 | ULTA · GJ25 |
|---|---|---|
| Größe | ||
| Marktkapitalisierung | $4,2 Mrd. | $26,9 Mrd. |
| Umsatz | $7,3 Mrd. | $12,4 Mrd. |
| Freier Cashflow | $865 Mio. | $1,1 Mrd. |
| Nettogewinn | $649 Mio. | $1,2 Mrd. |
| Wachstum | ||
| Umsatzwachstum | −0,2% | 9,7% |
| 5-Jahres-Wachstum | 2,5% | 15,0% |
| Veränderung der Aktienzahl | −5,4% | −5,1% |
| Rentabilität | ||
| Bruttomarge | 43,7% | 39,1% |
| Operative Marge | 15,4% | 12,4% |
| Nettomarge | 8,9% | 9,3% |
| FCF-Marge | 11,9% | 8,6% |
| Kapitalrendite | 47,5% | 55,8% |
| Eigenkapitalrendite | — | 43,6% |
| Bilanz | ||
| Nettoverschuldung | $2,9 Mrd. | −$432 Mio. |
| Nettoverschuldung / EBITDA | 2,1x | −0,2x |
| Dividenden und Rückkäufe | $568 Mio. | $901 Mio. |
| Bewertung und Qualität | ||
| KGV | 5,5x | 22,8x |
| Piotroski-F-Score | 5 | 6 |
FY16
BBWI $12,6 Mrd.
ULTA $4,9 Mrd.
FY17
BBWI $12,6 Mrd.
ULTA $5,9 Mrd.
FY18
BBWI $13,2 Mrd.
ULTA $6,7 Mrd.
FY19
BBWI $5,4 Mrd.
ULTA $7,4 Mrd.
FY20
BBWI $6,4 Mrd.
ULTA $6,2 Mrd.
FY21
BBWI $7,9 Mrd.
ULTA $8,6 Mrd.
FY22
BBWI $7,6 Mrd.
ULTA $10,2 Mrd.
FY23
BBWI $7,4 Mrd.
ULTA $11,2 Mrd.
FY24
BBWI $7,3 Mrd.
ULTA $11,3 Mrd.
FY25
BBWI $7,3 Mrd.
ULTA $12,4 Mrd.
BBWI
ULTA
FY16
BBWI 15,9%
ULTA 13,5%
FY17
BBWI 13,7%
ULTA 13,4%
FY18
BBWI 9,4%
ULTA 12,7%
FY19
BBWI 19,2%
ULTA 12,2%
FY20
BBWI 24,9%
ULTA 3,9%
FY21
BBWI 25,5%
ULTA 15,0%
FY22
BBWI 18,2%
ULTA 16,1%
FY23
BBWI 17,3%
ULTA 15,0%
FY24
BBWI 17,3%
ULTA 13,9%
FY25
BBWI 15,4%
ULTA 12,4%
BBWI
ULTA
FY16
BBWI $1,0 Mrd.
ULTA $261 Mio.
FY17
BBWI $699 Mio.
ULTA $339 Mio.
FY18
BBWI $748 Mio.
ULTA $637 Mio.
FY19
BBWI $778 Mio.
ULTA $803 Mio.
FY20
BBWI $1,8 Mrd.
ULTA $658 Mio.
FY21
BBWI $1,2 Mrd.
ULTA $887 Mio.
FY22
BBWI $816 Mio.
ULTA $1,2 Mrd.
FY23
BBWI $656 Mio.
ULTA $1,0 Mrd.
FY24
BBWI $660 Mio.
ULTA $964 Mio.
FY25
BBWI $865 Mio.
ULTA $1,1 Mrd.
BBWI
ULTA
FY16
BBWI 45,9%
ULTA 38,9%
FY17
BBWI 40,0%
ULTA 44,1%
FY18
BBWI 26,8%
ULTA 47,0%
FY19
BBWI 26,2%
ULTA 50,0%
FY20
BBWI 52,8%
ULTA 15,3%
FY21
BBWI 86,0%
ULTA 96,0%
FY22
BBWI 75,1%
ULTA 106,5%
FY23
BBWI 71,2%
ULTA 93,4%
FY24
BBWI 56,1%
ULTA 72,2%
FY25
BBWI 47,5%
ULTA 55,8%
BBWI
ULTA
Letztes Geschäftsjahr jedes Unternehmens; Geschäftsjahre enden in unterschiedlichen Monaten. Der beste Wert jeder Zeile ist hervorgehoben, wenn höher (oder niedriger) eindeutig besser ist. Keine Anlageberatung.