Churchill Downs vs. Penn Entertainment
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Kurz gesagt
- Penn Entertainment ist das größere Unternehmen: $7,0 Mrd. Umsatz im Geschäftsjahr 2025 gegenüber $2,9 Mrd. bei Churchill Downs, also etwa 2,4-mal so viel.
- Churchill Downs steigerte den Umsatz schneller (7,0% gegenüber 5,8%).
- Churchill Downs behielt von jedem Umsatzdollar mehr als operativen Gewinn (operative Marge 23,4% gegenüber −9,7%).
- Churchill Downs wandelte mehr Umsatz in freien Cashflow um (FCF-Marge 23,9% gegenüber −2,0%).
- Churchill Downs erzielte eine höhere Rendite auf das investierte Kapital (8,4% gegenüber −8,1%).
| Letztes Geschäftsjahr | CHDN · GJ25 | PENN · GJ25 |
|---|---|---|
| Größe | ||
| Marktkapitalisierung | $5,9 Mrd. | $2,0 Mrd. |
| Umsatz | $2,9 Mrd. | $7,0 Mrd. |
| Freier Cashflow | $700 Mio. | −$140 Mio. |
| Nettogewinn | $383 Mio. | −$843 Mio. |
| Wachstum | ||
| Umsatzwachstum | 7,0% | 5,8% |
| 5-Jahres-Wachstum | 22,7% | 14,2% |
| Veränderung der Aktienzahl | −3,8% | −4,9% |
| Rentabilität | ||
| Bruttomarge | — | — |
| Operative Marge | 23,4% | −9,7% |
| Nettomarge | 13,1% | −12,1% |
| FCF-Marge | 23,9% | −2,0% |
| Kapitalrendite | 8,4% | −8,1% |
| Eigenkapitalrendite | 36,6% | −35,9% |
| Bilanz | ||
| Nettoverschuldung | $5,0 Mrd. | $4,3 Mrd. |
| Nettoverschuldung / EBITDA | 5,4x | — |
| Dividenden und Rückkäufe | $459 Mio. | $354 Mio. |
| Bewertung und Qualität | ||
| KGV | 14,3x | — |
| Piotroski-F-Score | 6 | 4 |
FY16
CHDN $822 Mio.
PENN $3,0 Mrd.
FY17
CHDN $883 Mio.
PENN $3,1 Mrd.
FY18
CHDN $1,0 Mrd.
PENN $3,6 Mrd.
FY19
CHDN $1,3 Mrd.
PENN $5,3 Mrd.
FY20
CHDN $1,1 Mrd.
PENN $3,6 Mrd.
FY21
CHDN $1,6 Mrd.
PENN $5,9 Mrd.
FY22
CHDN $1,8 Mrd.
PENN $6,4 Mrd.
FY23
CHDN $2,5 Mrd.
PENN $6,4 Mrd.
FY24
CHDN $2,7 Mrd.
PENN $6,6 Mrd.
FY25
CHDN $2,9 Mrd.
PENN $7,0 Mrd.
CHDN
PENN
FY16
CHDN 21,0%
PENN 17,9%
FY17
CHDN 16,5%
PENN 14,2%
FY18
CHDN 18,7%
PENN 17,7%
FY19
CHDN 16,2%
PENN 10,8%
FY20
CHDN 5,7%
PENN −11,5%
FY21
CHDN 17,8%
PENN 17,9%
FY22
CHDN 17,8%
PENN 15,2%
FY23
CHDN 22,9%
PENN −10,9%
FY24
CHDN 25,9%
PENN 1,1%
FY25
CHDN 23,4%
PENN −9,7%
CHDN
PENN
FY16
CHDN $201 Mio.
PENN $311 Mio.
FY17
CHDN $182 Mio.
PENN $379 Mio.
FY18
CHDN $168 Mio.
PENN $260 Mio.
FY19
CHDN $207 Mio.
PENN $513 Mio.
FY20
CHDN −$69,3 Mio.
PENN $202 Mio.
FY21
CHDN $420 Mio.
PENN $652 Mio.
FY22
CHDN $461 Mio.
PENN $615 Mio.
FY23
CHDN $528 Mio.
PENN $95,9 Mio.
FY24
CHDN $688 Mio.
PENN −$123 Mio.
FY25
CHDN $700 Mio.
PENN −$140 Mio.
CHDN
PENN
FY16
CHDN 7,8%
PENN 67,3%
FY17
CHDN 8,9%
PENN 44,8%
FY18
CHDN 10,0%
PENN 34,9%
FY19
CHDN 9,9%
PENN 8,5%
FY20
CHDN 3,2%
PENN −8,6%
FY21
CHDN 10,5%
PENN 18,7%
FY22
CHDN 6,6%
PENN 12,8%
FY23
CHDN 7,9%
PENN −6,5%
FY24
CHDN 9,2%
PENN 0,8%
FY25
CHDN 8,4%
PENN −8,1%
CHDN
PENN
Letztes Geschäftsjahr jedes Unternehmens; Geschäftsjahre enden in unterschiedlichen Monaten. Der beste Wert jeder Zeile ist hervorgehoben, wenn höher (oder niedriger) eindeutig besser ist. Keine Anlageberatung.