Coinbase vs. Intercontinental Exchange
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Kurz gesagt
- Intercontinental Exchange ist das größere Unternehmen: $12,6 Mrd. Umsatz im Geschäftsjahr 2025 gegenüber $7,2 Mrd. bei Coinbase, also etwa 1,8-mal so viel.
- Coinbase steigerte den Umsatz schneller (9,4% gegenüber 7,5%).
- Intercontinental Exchange behielt von jedem Umsatzdollar mehr als operativen Gewinn (operative Marge 39,0% gegenüber 20,0%).
- Intercontinental Exchange wandelte mehr Umsatz in freien Cashflow um (FCF-Marge 33,9% gegenüber 31,9%).
- Coinbase erzielte eine höhere Rendite auf das investierte Kapital (14,5% gegenüber 7,7%).
| Letztes Geschäftsjahr | COIN · GJ25 | ICE · GJ25 |
|---|---|---|
| Größe | ||
| Marktkapitalisierung | $43,3 Mrd. | $92,1 Mrd. |
| Umsatz | $7,2 Mrd. | $12,6 Mrd. |
| Freier Cashflow | $2,3 Mrd. | $4,3 Mrd. |
| Nettogewinn | $1,3 Mrd. | $3,3 Mrd. |
| Wachstum | ||
| Umsatzwachstum | 9,4% | 7,5% |
| 5-Jahres-Wachstum | 41,2% | 8,9% |
| Veränderung der Aktienzahl | 5,1% | −0,2% |
| Rentabilität | ||
| Bruttomarge | — | — |
| Operative Marge | 20,0% | 39,0% |
| Nettomarge | 17,6% | 26,2% |
| FCF-Marge | 31,9% | 33,9% |
| Kapitalrendite | 14,5% | 7,7% |
| Eigenkapitalrendite | 10,1% | 11,7% |
| Bilanz | ||
| Nettoverschuldung | −$3,9 Mrd. | $19,8 Mrd. |
| Nettoverschuldung / EBITDA | −2,4x | 3,1x |
| Dividenden und Rückkäufe | $790 Mio. | $2,4 Mrd. |
| Bewertung und Qualität | ||
| KGV | — | 23,0x |
| Piotroski-F-Score | 4 | 8 |
FY16
COIN —
ICE $6,0 Mrd.
FY17
COIN —
ICE $5,8 Mrd.
FY18
COIN —
ICE $6,3 Mrd.
FY19
COIN $534 Mio.
ICE $6,5 Mrd.
FY20
COIN $1,3 Mrd.
ICE $8,2 Mrd.
FY21
COIN $7,8 Mrd.
ICE $9,2 Mrd.
FY22
COIN $3,2 Mrd.
ICE $9,6 Mrd.
FY23
COIN $3,1 Mrd.
ICE $9,9 Mrd.
FY24
COIN $6,6 Mrd.
ICE $11,8 Mrd.
FY25
COIN $7,2 Mrd.
ICE $12,6 Mrd.
COIN
ICE
FY16
COIN —
ICE 36,4%
FY17
COIN —
ICE 40,7%
FY18
COIN —
ICE 41,2%
FY19
COIN −8,6%
ICE 40,8%
FY20
COIN 32,0%
ICE 36,8%
FY21
COIN 39,2%
ICE 37,6%
FY22
COIN −84,9%
ICE 37,8%
FY23
COIN −5,2%
ICE 37,3%
FY24
COIN 35,2%
ICE 36,6%
FY25
COIN 20,0%
ICE 39,0%
COIN
ICE
FY16
COIN —
ICE $1,9 Mrd.
FY17
COIN —
ICE $1,9 Mrd.
FY18
COIN —
ICE $2,4 Mrd.
FY19
COIN −$114 Mio.
ICE $2,5 Mrd.
FY20
COIN $284 Mio.
ICE $2,7 Mrd.
FY21
COIN $4,0 Mrd.
ICE $2,9 Mrd.
FY22
COIN −$1,6 Mrd.
ICE $3,3 Mrd.
FY23
COIN $673 Mio.
ICE $3,4 Mrd.
FY24
COIN $3,0 Mrd.
ICE $4,2 Mrd.
FY25
COIN $2,3 Mrd.
ICE $4,3 Mrd.
COIN
ICE
FY16
COIN —
ICE 6,7%
FY17
COIN —
ICE 10,2%
FY18
COIN —
ICE —
FY19
COIN —
ICE —
FY20
COIN —
ICE —
FY21
COIN —
ICE —
FY22
COIN —
ICE —
FY23
COIN —
ICE 7,0%
FY24
COIN 43,3%
ICE 6,7%
FY25
COIN 14,5%
ICE 7,7%
COIN
ICE
Letztes Geschäftsjahr jedes Unternehmens; Geschäftsjahre enden in unterschiedlichen Monaten. Der beste Wert jeder Zeile ist hervorgehoben, wenn höher (oder niedriger) eindeutig besser ist. Keine Anlageberatung.