Coinbase vs. S&P Global
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Kurz gesagt
- S&P Global ist das größere Unternehmen: $15,3 Mrd. Umsatz im Geschäftsjahr 2025 gegenüber $7,2 Mrd. bei Coinbase, also etwa 2,1-mal so viel.
- Coinbase steigerte den Umsatz schneller (9,4% gegenüber 7,9%).
- S&P Global behielt von jedem Umsatzdollar mehr als operativen Gewinn (operative Marge 42,2% gegenüber 20,0%).
- S&P Global wandelte mehr Umsatz in freien Cashflow um (FCF-Marge 35,6% gegenüber 31,9%).
- Coinbase erzielte eine höhere Rendite auf das investierte Kapital (14,5% gegenüber 11,7%).
| Letztes Geschäftsjahr | COIN · GJ25 | SPGI · GJ25 |
|---|---|---|
| Größe | ||
| Marktkapitalisierung | $43,3 Mrd. | $134,0 Mrd. |
| Umsatz | $7,2 Mrd. | $15,3 Mrd. |
| Freier Cashflow | $2,3 Mrd. | $5,5 Mrd. |
| Nettogewinn | $1,3 Mrd. | $4,5 Mrd. |
| Wachstum | ||
| Umsatzwachstum | 9,4% | 7,9% |
| 5-Jahres-Wachstum | 41,2% | 15,6% |
| Veränderung der Aktienzahl | 5,1% | −2,2% |
| Rentabilität | ||
| Bruttomarge | — | 70,3% |
| Operative Marge | 20,0% | 42,2% |
| Nettomarge | 17,6% | 29,2% |
| FCF-Marge | 31,9% | 35,6% |
| Kapitalrendite | 14,5% | 11,7% |
| Eigenkapitalrendite | 10,1% | 13,9% |
| Bilanz | ||
| Nettoverschuldung | −$3,9 Mrd. | $11,3 Mrd. |
| Nettoverschuldung / EBITDA | −2,4x | 1,5x |
| Dividenden und Rückkäufe | $790 Mio. | $6,2 Mrd. |
| Bewertung und Qualität | ||
| KGV | — | 28,5x |
| Piotroski-F-Score | 4 | 7 |
FY16
COIN —
SPGI $5,7 Mrd.
FY17
COIN —
SPGI $6,1 Mrd.
FY18
COIN —
SPGI $6,3 Mrd.
FY19
COIN $534 Mio.
SPGI $6,7 Mrd.
FY20
COIN $1,3 Mrd.
SPGI $7,4 Mrd.
FY21
COIN $7,8 Mrd.
SPGI $8,3 Mrd.
FY22
COIN $3,2 Mrd.
SPGI $11,2 Mrd.
FY23
COIN $3,1 Mrd.
SPGI $12,5 Mrd.
FY24
COIN $6,6 Mrd.
SPGI $14,2 Mrd.
FY25
COIN $7,2 Mrd.
SPGI $15,3 Mrd.
COIN
SPGI
FY16
COIN —
SPGI 59,0%
FY17
COIN —
SPGI 42,6%
FY18
COIN —
SPGI 44,6%
FY19
COIN −8,6%
SPGI 48,2%
FY20
COIN 32,0%
SPGI 48,6%
FY21
COIN 39,2%
SPGI 50,9%
FY22
COIN −84,9%
SPGI 44,2%
FY23
COIN −5,2%
SPGI 32,2%
FY24
COIN 35,2%
SPGI 39,3%
FY25
COIN 20,0%
SPGI 42,2%
COIN
SPGI
FY16
COIN —
SPGI $1,4 Mrd.
FY17
COIN —
SPGI $1,9 Mrd.
FY18
COIN —
SPGI $2,0 Mrd.
FY19
COIN −$114 Mio.
SPGI $2,7 Mrd.
FY20
COIN $284 Mio.
SPGI $3,5 Mrd.
FY21
COIN $4,0 Mrd.
SPGI $3,6 Mrd.
FY22
COIN −$1,6 Mrd.
SPGI $2,5 Mrd.
FY23
COIN $673 Mio.
SPGI $3,6 Mrd.
FY24
COIN $3,0 Mrd.
SPGI $5,6 Mrd.
FY25
COIN $2,3 Mrd.
SPGI $5,5 Mrd.
COIN
SPGI
FY16
COIN —
SPGI 114,2%
FY17
COIN —
SPGI 114,2%
FY18
COIN —
SPGI 124,1%
FY19
COIN —
SPGI 126,8%
FY20
COIN —
SPGI —
FY21
COIN —
SPGI —
FY22
COIN —
SPGI 16,2%
FY23
COIN —
SPGI 7,0%
FY24
COIN 43,3%
SPGI 10,0%
FY25
COIN 14,5%
SPGI 11,7%
COIN
SPGI
Letztes Geschäftsjahr jedes Unternehmens; Geschäftsjahre enden in unterschiedlichen Monaten. Der beste Wert jeder Zeile ist hervorgehoben, wenn höher (oder niedriger) eindeutig besser ist. Keine Anlageberatung.