IBM vs. Kyndryl
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Kurz gesagt
- IBM ist das größere Unternehmen: $67,5 Mrd. Umsatz im Geschäftsjahr 2025 gegenüber $15,1 Mrd. bei Kyndryl, also etwa 4,5-mal so viel.
- IBM steigerte den Umsatz schneller (7,6% gegenüber 0,2%).
- IBM wandelte mehr Umsatz in freien Cashflow um (FCF-Marge 17,9% gegenüber 2,3%).
- IBM erzielte eine höhere Rendite auf das investierte Kapital (15,4% gegenüber 7,8%).
- Anleger zahlen mehr für jeden Gewinndollar von Kyndryl: ein KGV von 39,9x gegenüber 21,6x bei IBM.
| Letztes Geschäftsjahr | IBM · GJ25 | KD · GJ26 |
|---|---|---|
| Größe | ||
| Marktkapitalisierung | $241,8 Mrd. | $3,3 Mrd. |
| Umsatz | $67,5 Mrd. | $15,1 Mrd. |
| Freier Cashflow | $12,1 Mrd. | $340 Mio. |
| Nettogewinn | $10,6 Mrd. | $198 Mio. |
| Wachstum | ||
| Umsatzwachstum | 7,6% | 0,2% |
| 5-Jahres-Wachstum | 4,1% | −4,9% |
| Veränderung der Aktienzahl | 1,2% | −2,2% |
| Rentabilität | ||
| Bruttomarge | 58,2% | 21,8% |
| Operative Marge | — | — |
| Nettomarge | 15,7% | 1,3% |
| FCF-Marge | 17,9% | 2,3% |
| Kapitalrendite | 15,4% | 7,8% |
| Eigenkapitalrendite | 35,3% | 16,5% |
| Bilanz | ||
| Nettoverschuldung | $53,3 Mrd. | $2,3 Mrd. |
| Nettoverschuldung / EBITDA | 3,1x | 1,8x |
| Dividenden und Rückkäufe | $6,3 Mrd. | $304 Mio. |
| Bewertung und Qualität | ||
| KGV | 21,6x | 39,9x |
| Piotroski-F-Score | 6 | 6 |
FY17
IBM $79,1 Mrd.
KD —
FY18
IBM $79,6 Mrd.
KD —
FY19
IBM $57,7 Mrd.
KD $20,3 Mrd.
FY20
IBM $55,2 Mrd.
KD $19,4 Mrd.
FY21
IBM $57,4 Mrd.
KD $18,7 Mrd.
FY22
IBM $60,5 Mrd.
KD —
FY23
IBM $61,9 Mrd.
KD $17,0 Mrd.
FY24
IBM $62,8 Mrd.
KD $16,1 Mrd.
FY25
IBM $67,5 Mrd.
KD $15,1 Mrd.
FY26
IBM —
KD $15,1 Mrd.
IBM
KD
FY17
IBM —
KD —
FY18
IBM —
KD —
FY19
IBM —
KD —
FY20
IBM —
KD —
FY21
IBM —
KD —
FY22
IBM —
KD —
FY23
IBM —
KD —
FY24
IBM —
KD —
FY25
IBM —
KD —
FY26
IBM —
KD —
IBM
KD
FY17
IBM $13,5 Mrd.
KD —
FY18
IBM $11,9 Mrd.
KD —
FY19
IBM $12,5 Mrd.
KD −$56,0 Mio.
FY20
IBM $15,6 Mrd.
KD −$408 Mio.
FY21
IBM $10,7 Mrd.
KD −$871 Mio.
FY22
IBM $9,1 Mrd.
KD —
FY23
IBM $12,7 Mrd.
KD −$84,0 Mio.
FY24
IBM $12,4 Mrd.
KD −$197 Mio.
FY25
IBM $12,1 Mrd.
KD $337 Mio.
FY26
IBM —
KD $340 Mio.
IBM
KD
FY17
IBM 12,0%
KD —
FY18
IBM 17,2%
KD —
FY19
IBM 12,1%
KD —
FY20
IBM 4,9%
KD —
FY21
IBM 8,0%
KD −31,8%
FY22
IBM 3,4%
KD —
FY23
IBM 12,6%
KD —
FY24
IBM 10,4%
KD −1,2%
FY25
IBM 15,4%
KD 10,6%
FY26
IBM —
KD 7,8%
IBM
KD
Letztes Geschäftsjahr jedes Unternehmens; Geschäftsjahre enden in unterschiedlichen Monaten. Der beste Wert jeder Zeile ist hervorgehoben, wenn höher (oder niedriger) eindeutig besser ist. Keine Anlageberatung.