Qualcomm vs. Texas Instruments
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Kurz gesagt
- Qualcomm ist das größere Unternehmen: $44,3 Mrd. Umsatz im Geschäftsjahr 2025 gegenüber $17,7 Mrd. bei Texas Instruments, also etwa 2,5-mal so viel.
- Qualcomm steigerte den Umsatz schneller (13,7% gegenüber 13,1%).
- Texas Instruments behielt von jedem Umsatzdollar mehr als operativen Gewinn (operative Marge 34,1% gegenüber 27,9%).
- Qualcomm wandelte mehr Umsatz in freien Cashflow um (FCF-Marge 29,0% gegenüber 14,7%).
- Qualcomm erzielte eine höhere Rendite auf das investierte Kapital (23,7% gegenüber 21,8%).
- Anleger zahlen mehr für jeden Gewinndollar von Texas Instruments: ein KGV von 36,9x gegenüber 20,1x bei Qualcomm.
| Letztes Geschäftsjahr | QCOM · GJ25 | TXN · GJ25 |
|---|---|---|
| Größe | ||
| Marktkapitalisierung | $188,0 Mrd. | $262,2 Mrd. |
| Umsatz | $44,3 Mrd. | $17,7 Mrd. |
| Freier Cashflow | $12,8 Mrd. | $2,6 Mrd. |
| Nettogewinn | $5,5 Mrd. | $5,0 Mrd. |
| Wachstum | ||
| Umsatzwachstum | 13,7% | 13,1% |
| 5-Jahres-Wachstum | 13,5% | 4,1% |
| Veränderung der Aktienzahl | −2,2% | −0,7% |
| Rentabilität | ||
| Bruttomarge | 55,4% | 57,0% |
| Operative Marge | 27,9% | 34,1% |
| Nettomarge | 12,5% | 28,3% |
| FCF-Marge | 29,0% | 14,7% |
| Kapitalrendite | 23,7% | 21,8% |
| Eigenkapitalrendite | 23,3% | 30,2% |
| Bilanz | ||
| Nettoverschuldung | $4,7 Mrd. | $9,2 Mrd. |
| Nettoverschuldung / EBITDA | 0,3x | 1,2x |
| Dividenden und Rückkäufe | $12,6 Mrd. | $6,5 Mrd. |
| Bewertung und Qualität | ||
| KGV | 20,1x | 36,9x |
| Piotroski-F-Score | 6 | 6 |
FY16
QCOM $23,6 Mrd.
TXN $13,4 Mrd.
FY17
QCOM $22,3 Mrd.
TXN $15,0 Mrd.
FY18
QCOM $22,6 Mrd.
TXN $15,8 Mrd.
FY19
QCOM $24,3 Mrd.
TXN $14,4 Mrd.
FY20
QCOM $23,5 Mrd.
TXN $14,5 Mrd.
FY21
QCOM $33,6 Mrd.
TXN $18,3 Mrd.
FY22
QCOM $44,2 Mrd.
TXN $20,0 Mrd.
FY23
QCOM $35,8 Mrd.
TXN $17,5 Mrd.
FY24
QCOM $39,0 Mrd.
TXN $15,6 Mrd.
FY25
QCOM $44,3 Mrd.
TXN $17,7 Mrd.
QCOM
TXN
FY16
QCOM 27,6%
TXN 36,3%
FY17
QCOM 11,6%
TXN 40,7%
FY18
QCOM 2,8%
TXN 42,5%
FY19
QCOM 31,6%
TXN 39,8%
FY20
QCOM 26,6%
TXN 40,8%
FY21
QCOM 29,2%
TXN 48,8%
FY22
QCOM 35,9%
TXN 50,6%
FY23
QCOM 21,7%
TXN 41,9%
FY24
QCOM 25,9%
TXN 34,9%
FY25
QCOM 27,9%
TXN 34,1%
QCOM
TXN
FY16
QCOM $7,1 Mrd.
TXN $4,1 Mrd.
FY17
QCOM $4,3 Mrd.
TXN $4,7 Mrd.
FY18
QCOM $3,1 Mrd.
TXN $6,1 Mrd.
FY19
QCOM $6,4 Mrd.
TXN $5,8 Mrd.
FY20
QCOM $4,4 Mrd.
TXN $5,5 Mrd.
FY21
QCOM $8,6 Mrd.
TXN $6,3 Mrd.
FY22
QCOM $6,8 Mrd.
TXN $5,9 Mrd.
FY23
QCOM $9,8 Mrd.
TXN $1,3 Mrd.
FY24
QCOM $11,2 Mrd.
TXN $1,5 Mrd.
FY25
QCOM $12,8 Mrd.
TXN $2,6 Mrd.
QCOM
TXN
FY16
QCOM 21,7%
TXN 33,0%
FY17
QCOM —
TXN 35,9%
FY18
QCOM —
TXN 56,7%
FY19
QCOM 88,4%
TXN 52,4%
FY20
QCOM 70,3%
TXN 58,5%
FY21
QCOM 80,8%
TXN 75,2%
FY22
QCOM 75,4%
TXN 69,1%
FY23
QCOM 30,8%
TXN 38,1%
FY24
QCOM 38,6%
TXN 22,7%
FY25
QCOM 23,7%
TXN 21,8%
QCOM
TXN
Letztes Geschäftsjahr jedes Unternehmens; Geschäftsjahre enden in unterschiedlichen Monaten. Der beste Wert jeder Zeile ist hervorgehoben, wenn höher (oder niedriger) eindeutig besser ist. Keine Anlageberatung.