Dutch Bros
BROS NYSE· Restaurantes
Último cierre · 27 de oct. de 2026
$41,64
KIRA · La analista de IA de Stoqly, en palabras sencillas
- Dutch Bros tuvo $1,6 mil M de ingresos en el ejercicio 2025, un 27,9% más que el año anterior. En cinco años, los ingresos han variado un +38,0% anual de media.
- Su margen operativo fue del 9,8%, 1,6 p. p. más: de cada 100 vendidos, quedan unos 10 tras hacer funcionar el negocio.
- Dutch Bros obtuvo $79,8 M de beneficio neto en el ejercicio 2025.
- El flujo de caja libre fue de $54,4 M en el ejercicio 2025, el 3,3% de los ingresos.
- Dutch Bros devolvió $0,0 M a sus accionistas en el ejercicio 2025, el 0% del flujo de caja libre. El número de acciones diluidas subió un 20,8%.
- Dutch Bros debe $353 M más de lo que tiene en caja, unos 1,3 años de beneficio operativo.
Capitalización
$5,6 mil M
PER
57,8x
Ingresos
$1,6 mil M
Beneficio neto
$79,8 M
Flujo de caja libre
$54,4 M
Margen operativo
9,8%
Dutch Bros en 30 segundos · ejercicio 2025
¿Crecen las ventas?
+27,9%
Sí. Las ventas crecieron un 27,9% el último año.
¿Gana dinero?
4,9%
Un poco. Se queda un 4,9% de cada venta como beneficio.
¿El beneficio se convierte en caja?
3,3%
En parte. Un 3,3% de las ventas acaba siendo caja libre.
¿La deuda está bajo control?
1,3x
Hay que vigilarlo. Devolver su deuda le llevaría 1,3 años de beneficio operativo.
¿Qué tan sanas son sus cuentas?
5 / 9
Mixto. Supera 5 de 9 pruebas de salud.
¿Qué precio tiene la acción?
57,8x
Una acción cuesta 57,8 veces su beneficio anual por acción. Habitual en su sector: 17,7x.
A qué se dedica Dutch Bros
Dutch Bros opera y otorga franquicias de locales con servicio desde el automóvil que venden bebidas artesanales calientes, frías y batidas, además de algunos alimentos. Se fundó en 1992 en Grants Pass, Oregon. Al 31 de diciembre de 2025, tenía 1,136 locales en 25 estados: 811 operados por la empresa y 325 por franquiciados. A los empleados que preparan las bebidas se les llama broistas. Las bebidas a base de café representan alrededor del 50% de sus ventas, y su propia bebida energética Dutch Bros Rebel, cerca del 25%. El resto corresponde a tés, limonadas, batidos y refrescos. Los clientes pueden personalizar las bebidas con sabores, leche con proteínas, boba y otros ingredientes adicionales. La empresa importa y tuesta sus propios granos de café en Grants Pass, Oregon, y Melissa, Texas. Su programa de fidelización Dutch Rewards, basado en una aplicación, es un importante canal de ventas: aproximadamente el 72% de todas las transacciones de 2025 correspondieron a miembros.
Principales riesgos, en sus propias palabras
- Cambios en los gustos y el gasto de los consumidores, y una intensa competencia de cafeterías, restaurantes de servicio rápido y opciones de entrega.
- Locales nuevos que podrían no ser rentables o podrían cerrar, y dificultades para gestionar su rápido crecimiento.
- Dependencia de socios franquiciados, sobre los que tiene un control limitado.
- Sus locales están concentrados en el oeste de Estados Unidos, por lo que las condiciones regionales tienen mayor importancia.
- Cierre del ejercicio fiscal
- 31 de diciembre de 2025
- Último informe anual
- 10-K · 13 de feb. de 2026
- Denominación legal
- Dutch Bros Inc.
- CIK
- 0001866581
Dutch Bros · BROS
Resultados y finanzas
Los últimos 5 ejercicios fiscales. Importes en USD.
| Ejercicio fiscal | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ventas y beneficios | |||||
| Ingresos | $498 M | $739 M | $966 M | $1,3 mil M | $1,6 mil M |
| Crecimiento de ingresos | 52,1% | 48,4% | 30,7% | 32,6% | 27,9% |
| Margen bruto | 30,8% | 24,5% | 26,0% | 26,6% | 25,9% |
| Margen operativo | −22,3% | −0,4% | 4,8% | 8,3% | 9,8% |
| Beneficio neto | −$12,7 M | −$4,8 M | $1,7 M | $35,3 M | $79,8 M |
| Margen neto | −2,6% | −0,6% | 0,2% | 2,8% | 4,9% |
| BPA diluido | −$0,28 | −$0,09 | $0,03 | $0,34 | $0,64 |
| Caja | |||||
| Flujo de caja operativo | $80,4 M | $59,9 M | $140 M | $246 M | $296 M |
| Inversión en capital (capex) | $118 M | $188 M | $229 M | $222 M | $241 M |
| Flujo de caja libre | −$38,1 M | −$128 M | −$88,5 M | $24,7 M | $54,4 M |
| Margen FCL | −7,7% | −17,3% | −9,2% | 1,9% | 3,3% |
| Dividendos pagados | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M |
| Recompras de acciones | $288 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M |
| Variación del número de acciones | — | 13,1% | 19,7% | 67,8% | 20,8% |
| Deuda y solidez | |||||
| Caja e inversiones a corto plazo | $18,5 M | $20,2 M | $134 M | $293 M | $269 M |
| Deuda incl. arrendamientos financieros | $3,6 M | $345 M | $476 M | $621 M | $623 M |
| Patrimonio neto | $94,5 M | $129 M | $364 M | $537 M | $681 M |
| Deuda neta / EBITDA | — | 7,7x | 3,0x | 1,6x | 1,3x |
| Ratio de liquidez | 0,4x | 0,4x | 1,5x | 1,8x | 1,5x |
| Cobertura de intereses | −15,1x | −0,2x | 1,3x | 2,7x | 4,1x |
| Rentabilidad y calidad | |||||
| Rentabilidad del capital | −64,4% | −0,5% | 3,4% | 7,9% | 11,9% |
| Rentabilidad sobre el patrimonio | −14,9% | −4,3% | 0,7% | 7,8% | 13,1% |
| F-score de Piotroski | — | 3 | 7 | 6 | 5 |
| Z'' de Altman | −1,7 | −0,5 | 1,1 | 1,2 | 1,2 |
Compras de insiders, 12 meses
$0,2 M
1 directivo
Ventas de insiders, 12 meses
$646 M
4 directivos
De las ventas, bajo planes
100%
$646 M
Cómo leer estas cifras
- Ingresos:
- Ventas totales declaradas en la cuenta de resultados.
- Margen operativo:
- Beneficio operativo en proporción a los ingresos.
- Beneficio neto:
- Beneficio después de todos los gastos, intereses e impuestos.
- Flujo de caja libre:
- Flujo de caja operativo menos inversión en capital.
- Deuda neta / EBITDA:
- Años de EBITDA necesarios para pagar la deuda neta. Por debajo de cero significa más caja que deuda.
- Rentabilidad del capital:
- Beneficio operativo después de impuestos en proporción al dinero invertido en el negocio: deuda más patrimonio, menos caja.
Dutch Bros · BROS
Gráficos y comparación
Diez años de un vistazo, y cómo queda frente a empresas similares.
Ingresos
Beneficio neto
Márgenes, % de los ingresos
Caja frente a deuda (incl. arrendamientos)
Flujo de caja libre
Dividendos y recompras
Empresas similares
Último ejercicio fiscal de cada empresa. Los ejercicios cierran en meses distintos, así que los periodos no coinciden exactamente.
| Empresa | Capitalización | Crecimiento | Margen op. | Margen FCL | ROIC | PER | F-score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dutch Bros BROS | $5,6 mil M | 27,9% | 9,8% | 3,3% | 11,9% | 57,8x | 5 |
| Shake Shack SHAK | $2,7 mil M | 15,4% | 4,3% | 3,9% | 9,6% | 67,9x | 7 |
| BJ's Restaurants BJRI | $1,3 mil M | 3,1% | 3,3% | 2,9% | 11,1% | 30,7x | 7 |
| Papa John's PZZA | $598 M | −0,3% | 4,3% | 3,0% | 19,3% | 22,9x | 4 |
| Dave & Buster's PLAY | $264 M | −1,4% | 4,1% | −4,8% | 4,1% | — | 6 |
Precio comparado con el beneficio (PER)
Cuántas veces su beneficio anual por acción cuesta una acción. Más alto significa que los inversores pagan más por cada unidad de beneficio.
KIRA
A $41,64 por acción, la empresa vale $5,6 mil M: 57,8 veces los beneficios de los últimos cuatro trimestres.
Dutch Bros hizo crecer sus ventas más que 4 de sus 4 empresas similares. Su PER es más alto que el de 2 de 3.
Fuente: informes SEC EDGAR XBRL (CIK 0001866581). Datos actualizados el 9 de octubre de 2026. Solo a título informativo: no es asesoramiento de inversión. Comprueba los informes originales antes de fiarte de una cifra.