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ESTA Nasdaq Aparatos y suministros ortopédicos, protésicos y quirúrgicos Finanzas EF2017–EF2025
Establishment Labs Holdings Inc. tuvo $211 M de ingresos en el ejercicio 2025, un 27,1% más que el año anterior. En cinco años, los ingresos han variado un +20,0% anual de media.
Último cierre · 23 de oct. de 2026
$63,80
0,4%¡Hola! He leído el último informe anual de Establishment Labs Holdings Inc. (ejercicio 2025). Esto es lo que destaca:
Bien Regular Débil
¿Crecen las ventas?
+27,1%
Sí. Las ventas crecieron un 27,1% el último año.
¿Gana dinero?
−24,2%
No. Perdió dinero el último año.
¿El beneficio se convierte en caja?
−27,0%
No. Gastó más caja de la que generó.
¿Qué tan sanas son sus cuentas?
4 / 9
Mixto. Supera 4 de 9 pruebas de salud.
¿Qué precio tiene la acción?
—
Sin PER: no tuvo beneficios en los últimos cuatro trimestres.
Reglas orientativas sobre las cifras publicadas. Un punto de partida, no una recomendación.
¿Vende más y cuánto se queda?
KIRA · Establishment Labs Holdings Inc. tuvo $211 M de ingresos en el ejercicio 2025, un 27,1% más que el año anterior. En cinco años, los ingresos han variado un +20,0% anual de media. Su margen operativo fue del −18,5%, 11,6 p. p. más: de cada 100 vendidos, quedan unos −18 tras hacer funcionar el negocio.
En palabras sencillas: Los ingresos son todo el dinero que pagaron los clientes. Los márgenes muestran cuántos céntimos de cada euro vendido quedan en cada paso: tras fabricar el producto (bruto), tras hacer funcionar el negocio (operativo) y tras todo, impuestos incluidos (neto).
Ingresos
Ingresos
Márgenes, % de los ingresos
Márgenes, % de los ingresos
KIRA · Establishment Labs Holdings Inc. perdió $51,1 M en el ejercicio 2025.
Los periodos con pérdidas se muestran en rojo.
En palabras sencillas: El beneficio neto es lo que queda tras todos los costes e impuestos. El beneficio por acción (BPA) lo reparte entre todas las acciones, y muestra cuánto ganó una acción.
Beneficio neto
Beneficio neto
BPA diluido
BPA diluido
¿Cuánta caja entra y a dónde va?
KIRA · El flujo de caja libre fue de −$56,9 M en el ejercicio 2025, el −27,0% de los ingresos.
Flujo de caja operativo menos inversión en capital.
En palabras sencillas: El beneficio sobre el papel no es lo mismo que dinero en el banco. El flujo de caja libre es la caja que queda tras pagar el funcionamiento y el mantenimiento del negocio: el dinero que puede devolver a los accionistas, ahorrar o invertir.
Flujo de caja libre
Flujo de caja libre
Flujo de caja operativo frente a inversión en capital
Flujo de caja operativo frente a inversión en capital
En palabras sencillas: Las empresas devuelven dinero de dos formas: dividendos (dinero pagado a los accionistas) y recompras (comprar sus propias acciones, de modo que cada acción que queda posee un trozo mayor).
Dividendos y recompras
Acciones diluidas en circulación (anual)
KIRA · En los últimos 12 meses, los directivos vendieron $36,9 M en acciones en el mercado y no compraron ninguna.
Compras y ventas en mercado abierto de directivos, consejeros y accionistas con más del 10 %, según los Form 4. «Plan» marca las operaciones realizadas bajo un plan Rule 10b5-1 acordado de antemano.
En palabras sencillas: Los insiders son las personas que dirigen la empresa o poseen una parte importante. Que compren con su dinero puede indicar confianza; vender suele responder a motivos personales, como impuestos o diversificar.
Compras, 12 meses
$0,0 M
0 directivos
Ventas, 12 meses
$36,9 M
6 directivos
De las ventas, bajo planes
62%
$22,9 M
| Fecha | Directivo | Operación | Acciones | Precio | Importe | Informe |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 de may. de 2026 | JW Partners, LPSee footnote 3 | Ventas | 65.100 | $72,89 | $4,7 M | Form 4 |
| 27 de may. de 2026 | JW Partners, LPSee footnote 3 | Ventas | 113 | $72,50 | $0,0 M | Form 4 |
| 26 de may. de 2026 | JW Partners, LPSee footnote 3 | Ventas | 25.320 | $74,39 | $1,9 M | Form 4 |
| 21 de may. de 2026 | JW GP, LLC10% owner | Ventas | 16.999 | $71,40 | $1,2 M | Form 4 |
| 20 de may. de 2026 | JW GP, LLC10% owner | Ventas | 3.580 | $70,56 | $0,3 M | Form 4 |
| 6 de may. de 2026 | Quiros Juan Jose ChaconDirector | Ventas plan | 105.000 | $75,42 | $7,9 M | Form 4 |
| 6 de may. de 2026 | JW Asset Management, LLC10% owner | Ventas | 60.000 | $75,63 | $4,5 M | Form 4 |
| 4 de may. de 2026 | Quiros Juan Jose ChaconDirector | Ventas plan | 7.751 | $70,48 | $0,5 M | Form 4 |
| 1 de may. de 2026 | Quiros Juan Jose ChaconDirector | Ventas plan | 67.249 | $70,78 | $4,8 M | Form 4 |
| 27 de abr. de 2026 | Quiros Juan Jose ChaconDirector | Ventas plan | 2.180 | $66,26 | $0,1 M | Form 4 |
| 24 de abr. de 2026 | Quiros Juan Jose ChaconDirector | Ventas plan | 30.178 | $65,78 | $2,0 M | Form 4 |
| 23 de abr. de 2026 | Quiros Juan Jose ChaconDirector | Ventas plan | 42.642 | $65,43 | $2,8 M | Form 4 |
| 14 de abr. de 2026 | Quiros Juan Jose ChaconDirector | Ventas plan | 37.500 | $65,23 | $2,4 M | Form 4 |
| 25 de mar. de 2026 | Quiros Juan Jose ChaconDirector | Ventas plan | 3.575 | $60,08 | $0,2 M | Form 4 |
| 23 de mar. de 2026 | Quiros Juan Jose ChaconDirector | Ventas plan | 33.925 | $60,39 | $2,0 M | Form 4 |
| 10 de nov. de 2025 | JW Opportunities Fund, LLC10% owner | Ventas | 11.000 | $67,07 | $0,7 M | Form 4 |
| 7 de nov. de 2025 | JW Asset Management, LLC10% owner | Ventas | 2.500 | $65,09 | $0,2 M | Form 4 |
| 6 de nov. de 2025 | Jason G. Wild10% owner | Ventas | 7.591 | $65,00 | $0,5 M | Form 4 |
¿Puede con sus deudas y cómo aprovecha el dinero?
KIRA · Establishment Labs Holdings Inc. debe $172 M más de lo que tiene en caja.
Caja, deuda y los ratios que muestran con qué holgura puede soportarla Establishment Labs Holdings Inc..
En palabras sencillas: Lo que la empresa tiene y lo que debe. Más caja que deuda es un colchón para los malos tiempos; mucha deuda deja menos margen cuando el negocio se frena.
Caja frente a deuda (incl. arrendamientos)
| Cierre del ejercicio | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caja e inversiones a corto plazo | $53,4 M | $66,4 M | $40,0 M | $90,3 M | $75,6 M |
| Deuda incl. arrendamientos financieros | $51,9 M | $175 M | $189 M | $0,0 M | $248 M |
| Deuda / patrimonio | 1,0x | — | 10,3x | 0,0x | 10,5x |
| Cobertura de intereses | −2,8x | −3,4x | −4,2x | −2,4x | −1,5x |
| Ratio de liquidez | 3,6x | 3,8x | 3,1x | 3,6x | 3,0x |
| Prueba ácida | 2,7x | 2,9x | 1,7x | 2,4x | 2,0x |
| Activo total | $140 M | $211 M | $269 M | $347 M | $357 M |
| Pasivo total | $88,8 M | $219 M | $250 M | $294 M | $334 M |
| Patrimonio neto | $50,7 M | −$8,2 M | $18,4 M | $53,1 M | $23,5 M |
| Deuda neta (− = caja neta) | −$1,5 M | $109 M | $149 M | −$90,3 M | $172 M |
KIRA · Su rentabilidad sobre el capital fue del −15,8%: cada 100 invertidos en el negocio ganaron unos −16 en un año.
Beneficio operativo después de impuestos en proporción al dinero invertido en el negocio: deuda más patrimonio, menos caja.
En palabras sencillas: Cuánto beneficio obtiene el negocio con el dinero invertido en él. Un porcentaje más alto significa que cada euro invertido rinde más.
Rentabilidad del capital, del patrimonio y de los activos (anual)
KIRA · Establishment Labs Holdings Inc. supera 4 de 9 pruebas de salud financiera (F-score de Piotroski).
Nueve pruebas de aprobado o suspenso sobre rentabilidad, financiación y eficiencia. 8–9 es sólido; 0–2, débil.
En palabras sencillas: Nueve pruebas de sí o no sobre la salud financiera, un punto cada una. Una marca verde es un aprobado: de 7 a 9 puntos es sólido, de 0 a 3 es débil.
| Prueba | EF17 | EF18 | EF19 | EF20 | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| El beneficio neto es positivo | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ |
| El flujo de caja operativo es positivo | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ |
| Subió la rentabilidad sobre activos | — | ✓ | ✕ | ✓ | ✕ | ✕ | ✓ | ✓ | ✓ |
| El flujo de caja operativo supera el beneficio neto | ✓ | ✕ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✕ | ✓ | ✓ |
| La deuda bajó en relación con los activos | — | — | — | ✓ | ✕ | ✕ | ✓ | ✓ | ✕ |
| Subió el ratio de liquidez | — | ✓ | ✕ | ✓ | ✕ | ✓ | ✕ | ✓ | ✕ |
| No aumentó el número de acciones | — | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ |
| Subió el margen bruto | — | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✕ | ✕ | ✓ | ✓ |
| Los ingresos subieron en relación con los activos | — | ✕ | ✓ | ✕ | ✓ | ✕ | ✕ | ✕ | ✓ |
| F-score | — / 3 | 3 / 8 | 3 / 8 | 5 / 9 | 3 / 9 | 2 / 9 | 2 / 9 | 5 / 9 | 4 / 9 |
| Ratio de devengos | −5,1% | 14,7% | −7,0% | −18,8% | −9,2% | −13,1% | 4,2% | −8,5% | −0,0% |
| Altman Z'' | −8,39 | 2,36 | −0,71 | 0,79 | −1,61 | −2,20 | −3,04 | −1,65 | −2,10 |
Todas las cifras, año a año.
Importes en USD. Pasa el cursor por el nombre de un ratio para ver su definición.
En palabras sencillas: Todas las cifras que tenemos, año a año. Descárgalas en una hoja de cálculo si quieres profundizar.
| Ejercicio fiscal | EF17 | EF18 | EF19 | EF20 | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cuenta de resultados | |||||||||
| Ingresos | $34,7 M | $61,2 M | $89,6 M | $84,7 M | $127 M | $162 M | $165 M | $166 M | $211 M |
| Beneficio bruto | $17,7 M | $36,1 M | $54,9 M | $52,5 M | $85,4 M | $107 M | $107 M | $110 M | $146 M |
| Investigación y desarrollo | $6,9 M | $12,7 M | $15,0 M | $13,8 M | $18,3 M | $20,3 M | $26,4 M | $19,7 M | $20,2 M |
| Beneficio operativo | −$20,0 M | −$23,9 M | −$30,9 M | −$27,9 M | −$25,1 M | −$39,7 M | −$65,0 M | −$50,0 M | −$39,0 M |
| Gastos financieros | $10,4 M | $8,8 M | $8,7 M | $9,4 M | $9,1 M | $11,8 M | $15,4 M | $20,8 M | $25,3 M |
| Beneficio antes de impuestos | −$34,8 M | −$20,9 M | −$37,5 M | −$38,0 M | −$39,7 M | −$72,8 M | −$78,6 M | −$84,6 M | −$58,0 M |
| Impuesto sobre beneficios | $0,1 M | $0,2 M | $0,6 M | $0,1 M | $1,4 M | $2,4 M | −$0,1 M | −$0,0 M | −$7,0 M |
| Beneficio neto | −$34,9 M | −$21,1 M | −$38,2 M | −$38,1 M | −$41,1 M | −$75,2 M | −$78,5 M | −$84,6 M | −$51,1 M |
| BPA diluido | −$3,41 | −$1,22 | −$1,86 | −$1,63 | −$1,72 | −$3,08 | −$3,07 | −$3,00 | −$1,72 |
| Acciones diluidas | 0,01 mil M | 0,02 mil M | 0,02 mil M | 0,02 mil M | 0,02 mil M | 0,02 mil M | 0,03 mil M | 0,03 mil M | 0,03 mil M |
| Flujo de caja | |||||||||
| Flujo de caja operativo | −$32,0 M | −$33,9 M | −$30,0 M | −$12,5 M | −$27,5 M | −$52,2 M | −$88,5 M | −$58,5 M | −$50,9 M |
| Inversión en capital (capex) | $0,9 M | $1,7 M | $6,3 M | $2,1 M | $2,4 M | $2,9 M | $7,9 M | $6,1 M | $6,0 M |
| Flujo de caja libre | −$32,9 M | −$35,6 M | −$36,3 M | −$14,6 M | −$30,0 M | −$55,0 M | −$96,4 M | −$64,6 M | −$56,9 M |
| Depreciación y amortización | — | — | — | — | $2,5 M | $2,5 M | $2,8 M | $4,7 M | $6,2 M |
| Remuneración en acciones | — | $7,3 M | $6,5 M | $5,7 M | $10,4 M | $13,4 M | $14,4 M | $14,4 M | $11,4 M |
| Adquisiciones | — | — | — | — | — | $0,0 M | $0,0 M | $0,1 M | $0,3 M |
| Recompras de acciones | $4,5 M | $0,0 M | — | — | — | — | — | — | — |
| Dividendos y recompras | $4,5 M | $0,0 M | — | — | — | — | — | — | — |
| Balance | |||||||||
| Caja e inversiones a corto plazo | $10,9 M | $52,6 M | $37,7 M | $84,5 M | $53,4 M | $66,4 M | $40,0 M | $90,3 M | $75,6 M |
| Deuda total | — | — | $48,1 M | $49,8 M | $51,9 M | $175 M | $189 M | $0,0 M | $248 M |
| Pasivos por arrendamiento financiero | — | — | — | $0,2 M | $0,0 M | — | — | — | — |
| Activo corriente | $39,4 M | $99,4 M | $95,8 M | $132 M | $113 M | $150 M | $175 M | $243 M | $250 M |
| Pasivo corriente | $57,4 M | $16,4 M | $23,2 M | $25,9 M | $31,9 M | $39,0 M | $57,2 M | $68,3 M | $82,1 M |
| Existencias | $13,2 M | $24,8 M | $28,7 M | $23,2 M | $28,4 M | $36,6 M | $79,5 M | $78,8 M | $85,6 M |
| Inmovilizado material, neto | $13,5 M | $12,9 M | $16,4 M | $16,2 M | $18,7 M | $51,1 M | $77,2 M | $78,0 M | $75,6 M |
| Fondo de comercio | $0,5 M | $0,5 M | $0,5 M | $0,5 M | $0,5 M | $0,5 M | $0,5 M | $1,2 M | $1,2 M |
| Activos intangibles | $3,4 M | $3,4 M | $3,4 M | $4,1 M | $4,4 M | $4,6 M | $8,0 M | $11,7 M | $9,9 M |
| Activo total | $57,1 M | $117 M | $117 M | $156 M | $140 M | $211 M | $269 M | $347 M | $357 M |
| Pasivo total | $62,1 M | $47,1 M | $76,9 M | $81,4 M | $88,8 M | $219 M | $250 M | $294 M | $334 M |
| Patrimonio neto | −$5,0 M | $69,5 M | $39,6 M | $75,0 M | $50,7 M | −$8,2 M | $18,4 M | $53,1 M | $23,5 M |
| Márgenes | |||||||||
| Margen bruto | 51,0% | 59,0% | 61,3% | 62,0% | 67,4% | 65,9% | 64,8% | 66,0% | 69,3% |
| Margen operativo | −57,6% | −39,0% | −34,5% | −33,0% | −19,8% | −24,5% | −39,4% | −30,1% | −18,5% |
| Margen EBITDA | — | — | — | — | −17,9% | −23,0% | −37,7% | −27,3% | −15,5% |
| Margen neto | −100,6% | −34,5% | −42,6% | −45,0% | −32,5% | −46,5% | −47,5% | −51,0% | −24,2% |
| Margen FCL | −94,8% | −58,2% | −40,5% | −17,3% | −23,6% | −34,0% | −58,4% | −38,9% | −27,0% |
| Rentabilidad | |||||||||
| Rentabilidad del capital | — | — | −48,8% | −54,8% | −40,3% | −31,0% | −30,7% | — | −15,8% |
| Rentabilidad del capital empleado | 5.877,4% | −23,8% | −33,2% | −21,4% | −23,4% | −23,0% | −30,7% | −17,9% | −14,2% |
| Rentabilidad sobre el patrimonio | — | −65,4% | −69,9% | −66,5% | −65,5% | −353,5% | −1.537,7% | −236,7% | −133,3% |
| Rentabilidad sobre activos | −61,1% | −24,3% | −32,7% | −27,9% | −27,8% | −42,9% | −32,7% | −27,5% | −14,5% |
| Rentabilidad sobre el patrimonio tangible | — | −32,2% | −106,8% | −54,2% | −89,6% | — | −789,5% | −210,4% | −411,9% |
| Crecimiento | |||||||||
| Crecimiento de ingresos | — | 76,5% | 46,3% | −5,5% | 49,6% | 27,6% | 2,1% | 0,5% | 27,1% |
| Variación del número de acciones | — | 69,6% | 18,4% | 13,5% | 2,8% | 2,0% | 4,7% | 10,0% | 5,2% |
| Salud financiera | |||||||||
| Deuda / patrimonio | — | — | 1,2x | 0,7x | 1,0x | — | 10,3x | 0,0x | 10,5x |
| Cobertura de intereses | −1,9x | −2,7x | −3,6x | −3,0x | −2,8x | −3,4x | −4,2x | −2,4x | −1,5x |
| Ratio de liquidez | 0,7x | 6,0x | 4,1x | 5,1x | 3,6x | 3,8x | 3,1x | 3,6x | 3,0x |
| Prueba ácida | 0,5x | 4,5x | 2,9x | 4,2x | 2,7x | 2,9x | 1,7x | 2,4x | 2,0x |
| Asignación de capital | |||||||||
| Capex / ingresos | 2,6% | 2,8% | 7,0% | 2,5% | 1,9% | 1,8% | 4,8% | 3,7% | 2,9% |
| Remun. en acciones / ingresos | — | 12,0% | 7,3% | 6,8% | 8,2% | 8,3% | 8,7% | 8,7% | 5,4% |
| Indicadores de calidad | |||||||||
| F-score de Piotroski | — | 3,0 | 3,0 | 5,0 | 3,0 | 2,0 | 2,0 | 5,0 | 4,0 |
| Z'' de Altman | −8,4 | 2,4 | −0,7 | 0,8 | −1,6 | −2,2 | −3,0 | −1,7 | −2,1 |
| Ratio de devengos | −5,1% | 14,7% | −7,0% | −18,8% | −9,2% | −13,1% | 4,2% | −8,5% | −0,0% |
Fuente: informes SEC EDGAR XBRL (CIK 0001688757). Datos actualizados el 24 de octubre de 2026. Los cuartos trimestres son el año completo menos los nueve primeros meses. Solo a título informativo: no es asesoramiento de inversión. Comprueba los informes originales antes de fiarte de una cifra.
