Bentley Systems vs. Guidewire Software

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Bentley Systems y Guidewire Software una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Bentley Systems es la empresa más grande, con $1,5 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $1,5 mil M de Guidewire Software.
Guidewire Software aumentó sus ingresos más deprisa (22,7%, frente a 11,0%).
Bentley Systems convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 24,2%, frente a 10,2%).
Bentley Systems convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 34,6%, frente a 25,6%).

Quién sale ganando

De las 11 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Bentley Systems

BSY

7/11

Margen brutoMargen operativoMargen netoMargen FCLRentabilidad del capitalRentabilidad sobre el patrimonioF-score de Piotroski

Guidewire Software

GWRE

4/11

Crecimiento de ingresosCrecimiento a 5 añosDeuda neta / EBITDAVariación del número de acciones

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	BSY EF25	GWRE EF26
Tamaño
Capitalización	$12,7 mil M	$16,1 mil M
Ingresos	$1,5 mil M	$1,5 mil M
Flujo de caja libre	$520 M	$378 M
Beneficio neto	$278 M	$139 M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	11,0%	22,7%
Crecimiento a 5 años	13,4%	14,7%
Variación del número de acciones	−0,2%	−0,6%
Rentabilidad
Margen bruto	81,5%	64,2%
Margen operativo	24,2%	10,2%
Margen neto	18,5%	9,4%
Margen FCL	34,6%	25,6%
Rentabilidad del capital	12,3%	12,1%
Rentabilidad sobre el patrimonio	24,9%	10,5%
Balance
Deuda neta	$1,1 mil M	−$75,0 M
Deuda neta / EBITDA	2,8x	−0,4x
Dividendos y recompras	$210 M	$606 M
Valoración y calidad
PER	43,6x	—
F-score de Piotroski	9	8

Diez años

Ingresos

FY17

BSY —

GWRE $510 M

FY18

BSY $692 M

GWRE $653 M

FY19

BSY $735 M

GWRE $720 M

FY20

BSY $802 M

GWRE $742 M

FY21

BSY $965 M

GWRE $743 M

FY22

BSY $1,1 mil M

GWRE $813 M

FY23

BSY $1,2 mil M

GWRE $905 M

FY24

BSY $1,4 mil M

GWRE $981 M

FY25

BSY $1,5 mil M

GWRE $1,2 mil M

FY26

BSY —

GWRE $1,5 mil M

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

BSY GWRE

Margen operativo

FY17

BSY —

GWRE 4,3%

FY18

BSY 17,6%

GWRE −2,4%

FY19

BSY 19,3%

GWRE 0,2%

FY20

BSY 18,7%

GWRE −3,2%

FY21

BSY 9,8%

GWRE −14,2%

FY22

BSY 19,0%

GWRE −24,5%

FY23

BSY 18,8%

GWRE −16,5%

FY24

BSY 22,3%

GWRE −5,4%

FY25

BSY 24,2%

GWRE 3,4%

FY26

BSY —

GWRE 10,2%

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

BSY GWRE

Flujo de caja libre

FY17

BSY —

GWRE $133 M

FY18

BSY $143 M

GWRE $131 M

FY19

BSY $154 M

GWRE $71,2 M

FY20

BSY $242 M

GWRE $91,7 M

FY21

BSY $270 M

GWRE $92,6 M

FY22

BSY $256 M

GWRE −$47,5 M

FY23

BSY $392 M

GWRE $32,6 M

FY24

BSY $421 M

GWRE $189 M

FY25

BSY $520 M

GWRE $295 M

FY26

BSY —

GWRE $378 M

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

BSY GWRE

Rentabilidad del capital

FY17

BSY —

GWRE —

FY18

BSY —

GWRE —

FY19

BSY —

GWRE 0,2%

FY20

BSY 25,3%

GWRE −2,3%

FY21

BSY 9,6%

GWRE −10,3%

FY22

BSY 9,8%

GWRE −19,7%

FY23

BSY 10,0%

GWRE −14,5%

FY24

BSY 10,3%

GWRE −5,4%

FY25

BSY 12,3%

GWRE 4,8%

FY26

BSY —

GWRE 12,1%

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

BSY GWRE

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.