Chewy vs. Winmark

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Chewy y Winmark una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Chewy es la empresa más grande, con $12,6 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $86,1 M de Winmark, unas 146 veces más.
Winmark convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 63,4%, frente a 2,0%).
Winmark convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 52,0%, frente a 4,5%).
Los inversores pagan más por cada dólar de beneficio de Chewy: un PER de 33,2x frente a 25,2x de Winmark.

Quién sale ganando

De las 8 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Chewy

CHWY

4/8

Crecimiento de ingresosCrecimiento a 5 añosDeuda neta / EBITDAVariación del número de acciones

Winmark

WINA

4/8

Margen brutoMargen operativoMargen netoMargen FCL

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	CHWY EF25	WINA EF25
Tamaño
Capitalización	$9,0 mil M	$1,0 mil M
Ingresos	$12,6 mil M	$86,1 M
Flujo de caja libre	$562 M	$44,7 M
Beneficio neto	$223 M	$41,7 M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	6,2%	5,9%
Crecimiento a 5 años	12,0%	5,4%
Variación del número de acciones	−1,2%	0,5%
Rentabilidad
Margen bruto	29,8%	96,4%
Margen operativo	2,0%	63,4%
Margen neto	1,8%	48,4%
Margen FCL	4,5%	52,0%
Rentabilidad del capital	—	—
Rentabilidad sobre el patrimonio	58,7%	—
Balance
Deuda neta	−$879 M	$19,7 M
Deuda neta / EBITDA	−2,3x	0,4x
Dividendos y recompras	$263 M	$51,5 M
Valoración y calidad
PER	33,2x	25,2x
F-score de Piotroski	7	—

Diez años

Ingresos

FY16

CHWY —

WINA $66,5 M

FY17

CHWY $2,1 mil M

WINA $69,8 M

FY18

CHWY $3,5 mil M

WINA $72,5 M

FY19

CHWY $4,8 mil M

WINA $73,3 M

FY20

CHWY $7,1 mil M

WINA $66,1 M

FY21

CHWY $9,0 mil M

WINA $78,2 M

FY22

CHWY $10,1 mil M

WINA $81,4 M

FY23

CHWY $11,1 mil M

WINA $83,2 M

FY24

CHWY $11,9 mil M

WINA $81,3 M

FY25

CHWY $12,6 mil M

WINA $86,1 M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

CHWY WINA

Margen operativo

FY16

CHWY —

WINA 57,4%

FY17

CHWY −16,1%

WINA 55,6%

FY18

CHWY −7,6%

WINA 57,6%

FY19

CHWY −5,2%

WINA 58,8%

FY20

CHWY −1,3%

WINA 60,9%

FY21

CHWY −0,8%

WINA 65,6%

FY22

CHWY 0,6%

WINA 65,9%

FY23

CHWY −0,2%

WINA 64,0%

FY24

CHWY 1,0%

WINA 65,1%

FY25

CHWY 2,0%

WINA 63,4%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

CHWY WINA

Flujo de caja libre

FY16

CHWY —

WINA $26,2 M

FY17

CHWY −$120 M

WINA $25,1 M

FY18

CHWY −$57,6 M

WINA $34,2 M

FY19

CHWY −$2,1 M

WINA $50,5 M

FY20

CHWY $2,0 M

WINA $43,2 M

FY21

CHWY $8,6 M

WINA $48,3 M

FY22

CHWY $119 M

WINA $43,7 M

FY23

CHWY $343 M

WINA $43,6 M

FY24

CHWY $453 M

WINA $42,0 M

FY25

CHWY $562 M

WINA $44,7 M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

CHWY WINA

Rentabilidad del capital

FY16

CHWY —

WINA —

FY17

CHWY —

WINA —

FY18

CHWY —

WINA 380,7%

FY19

CHWY —

WINA 193,6%

FY20

CHWY —

WINA 368,4%

FY21

CHWY —

WINA —

FY22

CHWY —

WINA —

FY23

CHWY —

WINA —

FY24

CHWY —

WINA —

FY25

CHWY —

WINA —

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

CHWY WINA

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.