Centene vs. Humana

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En resumen

Centene es la empresa más grande, con $194,8 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $129,7 mil M de Humana, unas 1,5 veces más.
Centene aumentó sus ingresos más deprisa (19,4%, frente a 10,1%).
Humana convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 2,1%, frente a −3,9%).
Centene convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 2,2%, frente a 0,3%).
Humana obtuvo un mayor rendimiento del capital invertido (25,7%, frente a −26,4%).

Último ejercicio fiscal	CNC · EF25	HUM · EF25
Tamaño
Capitalización	$34,9 mil M	$50,9 mil M
Ingresos	$194,8 mil M	$129,7 mil M
Flujo de caja libre	$4,3 mil M	$375 M
Beneficio neto	−$6,7 mil M	$1,2 mil M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	19,4%	10,1%
Crecimiento a 5 años	11,9%	10,9%
Variación del número de acciones	−5,9%	−0,0%
Rentabilidad
Margen bruto	—	—
Margen operativo	−3,9%	2,1%
Margen neto	−3,4%	0,9%
Margen FCL	2,2%	0,3%
Rentabilidad del capital	−26,4%	25,7%
Rentabilidad sobre el patrimonio	−28,8%	7,0%
Balance
Deuda neta	−$2,8 mil M	−$7,5 mil M
Deuda neta / EBITDA	—	−2,2x
Dividendos y recompras	$475 M	$581 M
Valoración y calidad
PER	—	45,0x
F-score de Piotroski	5	5

Ingresos

FY16

CNC $40,6 mil M

HUM $54,4 mil M

FY17

CNC $48,4 mil M

HUM $53,8 mil M

FY18

CNC $60,1 mil M

HUM $56,9 mil M

FY19

CNC $74,6 mil M

HUM $64,9 mil M

FY20

CNC $111,1 mil M

HUM $77,2 mil M

FY21

CNC $126,0 mil M

HUM $83,1 mil M

FY22

CNC $144,5 mil M

HUM $92,9 mil M

FY23

CNC $154,0 mil M

HUM $106,4 mil M

FY24

CNC $163,1 mil M

HUM $117,8 mil M

FY25

CNC $194,8 mil M

HUM $129,7 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

CNC HUM

Margen operativo

FY16

CNC 3,1%

HUM 3,2%

FY17

CNC 2,5%

HUM 7,9%

FY18

CNC 2,4%

HUM 5,5%

FY19

CNC 2,4%

HUM 4,9%

FY20

CNC 2,8%

HUM 6,5%

FY21

CNC 1,4%

HUM 3,8%

FY22

CNC 0,9%

HUM 4,1%

FY23

CNC 1,9%

HUM 3,8%

FY24

CNC 2,0%

HUM 2,2%

FY25

CNC −3,9%

HUM 2,1%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

CNC HUM

Flujo de caja libre

FY16

CNC $1,5 mil M

HUM $1,4 mil M

FY17

CNC $1,1 mil M

HUM $3,5 mil M

FY18

CNC $559 M

HUM $1,6 mil M

FY19

CNC $753 M

HUM $4,5 mil M

FY20

CNC $4,6 mil M

HUM $4,7 mil M

FY21

CNC $3,3 mil M

HUM $920 M

FY22

CNC $5,3 mil M

HUM $3,5 mil M

FY23

CNC $7,3 mil M

HUM $3,0 mil M

FY24

CNC −$490 M

HUM $2,4 mil M

FY25

CNC $4,3 mil M

HUM $375 M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

CNC HUM

Rentabilidad del capital

FY16

CNC 16,4%

HUM 22,0%

FY17

CNC 12,8%

HUM —

FY18

CNC 10,1%

HUM —

FY19

CNC 10,3%

HUM —

FY20

CNC 9,1%

HUM —

FY21

CNC 4,3%

HUM 42,8%

FY22

CNC 2,7%

HUM 38,5%

FY23

CNC 8,4%

HUM 56,3%

FY24

CNC 9,3%

HUM 30,9%

FY25

CNC −26,4%

HUM 25,7%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

CNC HUM

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.