Salesforce vs. Oracle

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Salesforce y Oracle una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Oracle es la empresa más grande, con $67,4 mil M de ingresos en el ejercicio 2026 frente a $41,5 mil M de Salesforce, unas 1,6 veces más.
Oracle aumentó sus ingresos más deprisa (17,4%, frente a 9,6%).
Oracle convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 30,6%, frente a 20,1%).
Salesforce convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 34,7%, frente a −35,2%).
Oracle obtuvo un mayor rendimiento del capital invertido (14,2%, frente a 10,8%).
Los inversores pagan más por cada dólar de beneficio de Salesforce: un PER de 22,6x frente a 19,8x de Oracle.

Quién sale ganando

De las 10 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Salesforce

CRM

5/10

Crecimiento a 5 añosMargen FCLF-score de PiotroskiDeuda neta / EBITDAVariación del número de acciones

Oracle

ORCL

5/10

Crecimiento de ingresosMargen operativoMargen netoRentabilidad del capitalRentabilidad sobre el patrimonio

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	CRM EF26	ORCL EF26
Tamaño
Capitalización	$203,3 mil M	$378,2 mil M
Ingresos	$41,5 mil M	$67,4 mil M
Flujo de caja libre	$14,4 mil M	−$23,7 mil M
Beneficio neto	$7,5 mil M	$17,1 mil M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	9,6%	17,4%
Crecimiento a 5 años	14,3%	10,7%
Variación del número de acciones	−1,9%	1,7%
Rentabilidad
Margen bruto	77,7%	—
Margen operativo	20,1%	30,6%
Margen neto	18,0%	25,4%
Margen FCL	34,7%	−35,2%
Rentabilidad del capital	10,8%	14,2%
Rentabilidad sobre el patrimonio	12,4%	54,3%
Balance
Deuda neta	$5,4 mil M	$105,3 mil M
Deuda neta / EBITDA	0,6x	3,5x
Dividendos y recompras	$14,2 mil M	$5,9 mil M
Valoración y calidad
PER	22,6x	19,8x
F-score de Piotroski	7	5

Diez años

Ingresos

FY17

CRM $8,4 mil M

ORCL $37,8 mil M

FY18

CRM $10,5 mil M

ORCL $39,4 mil M

FY19

CRM $13,3 mil M

ORCL $39,5 mil M

FY20

CRM $17,1 mil M

ORCL $39,1 mil M

FY21

CRM $21,3 mil M

ORCL $40,5 mil M

FY22

CRM $26,5 mil M

ORCL $42,4 mil M

FY23

CRM $31,4 mil M

ORCL $50,0 mil M

FY24

CRM $34,9 mil M

ORCL $53,0 mil M

FY25

CRM $37,9 mil M

ORCL $57,4 mil M

FY26

CRM $41,5 mil M

ORCL $67,4 mil M

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

CRM ORCL

Margen operativo

FY17

CRM 2,6%

ORCL 34,2%

FY18

CRM 4,3%

ORCL 33,7%

FY19

CRM 4,0%

ORCL 34,3%

FY20

CRM 1,7%

ORCL 35,6%

FY21

CRM 2,1%

ORCL 37,6%

FY22

CRM 2,1%

ORCL 25,7%

FY23

CRM 3,3%

ORCL 26,2%

FY24

CRM 14,4%

ORCL 29,0%

FY25

CRM 19,0%

ORCL 30,8%

FY26

CRM 20,1%

ORCL 30,6%

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

CRM ORCL

Flujo de caja libre

FY17

CRM $1,7 mil M

ORCL $12,1 mil M

FY18

CRM $2,2 mil M

ORCL $13,7 mil M

FY19

CRM $2,8 mil M

ORCL $12,9 mil M

FY20

CRM $3,7 mil M

ORCL $11,6 mil M

FY21

CRM $4,1 mil M

ORCL $13,8 mil M

FY22

CRM $5,3 mil M

ORCL $5,0 mil M

FY23

CRM $6,3 mil M

ORCL $8,5 mil M

FY24

CRM $9,5 mil M

ORCL $11,8 mil M

FY25

CRM $12,4 mil M

ORCL −$394 M

FY26

CRM $14,4 mil M

ORCL −$23,7 mil M

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

CRM ORCL

Rentabilidad del capital

FY17

CRM 3,8%

ORCL 14,0%

FY18

CRM 5,0%

ORCL 11,3%

FY19

CRM 4,9%

ORCL 32,0%

FY20

CRM 0,7%

ORCL 28,5%

FY21

CRM 1,5%

ORCL 35,8%

FY22

CRM 1,1%

ORCL —

FY23

CRM 0,9%

ORCL 45,0%

FY24

CRM 7,4%

ORCL 16,4%

FY25

CRM 10,7%

ORCL 16,3%

FY26

CRM 10,8%

ORCL 14,2%

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

CRM ORCL

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.