Dynatrace vs. Pegasystems

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Dynatrace y Pegasystems una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Dynatrace es la empresa más grande, con $2,0 mil M de ingresos en el ejercicio 2026 frente a $1,7 mil M de Pegasystems.
Dynatrace aumentó sus ingresos más deprisa (18,8%, frente a 16,6%).
Pegasystems convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 15,1%, frente a 12,2%).
Pegasystems convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 28,1%, frente a 26,2%).
Los inversores pagan más por cada dólar de beneficio de Dynatrace: un PER de 128,4x frente a 22,6x de Pegasystems.

Quién sale ganando

De las 9 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Dynatrace

4/9

Crecimiento de ingresosCrecimiento a 5 añosMargen brutoVariación del número de acciones

Pegasystems

PEGA

5/9

Margen operativoMargen netoMargen FCLRentabilidad sobre el patrimonioF-score de Piotroski

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	DT EF26	PEGA EF25
Tamaño
Capitalización	$18,8 mil M	$6,1 mil M
Ingresos	$2,0 mil M	$1,7 mil M
Flujo de caja libre	$530 M	$491 M
Beneficio neto	$163 M	$393 M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	18,8%	16,6%
Crecimiento a 5 años	23,5%	11,4%
Variación del número de acciones	0,0%	3,1%
Rentabilidad
Margen bruto	81,6%	75,9%
Margen operativo	12,2%	15,1%
Margen neto	8,1%	22,5%
Margen FCL	26,2%	28,1%
Rentabilidad del capital	9,0%	—
Rentabilidad sobre el patrimonio	6,2%	57,3%
Balance
Deuda neta	−$1,2 mil M	−$426 M
Deuda neta / EBITDA	—	−1,5x
Dividendos y recompras	$479 M	$515 M
Valoración y calidad
PER	128,4x	22,6x
F-score de Piotroski	4	6

Diez años

Ingresos

FY17

DT —

PEGA $889 M

FY18

DT $398 M

PEGA $892 M

FY19

DT $431 M

PEGA $911 M

FY20

DT $546 M

PEGA $1,0 mil M

FY21

DT $704 M

PEGA $1,2 mil M

FY22

DT $929 M

PEGA $1,3 mil M

FY23

DT $1,2 mil M

PEGA $1,4 mil M

FY24

DT $1,4 mil M

PEGA $1,5 mil M

FY25

DT $1,7 mil M

PEGA $1,7 mil M

FY26

DT $2,0 mil M

PEGA —

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

DT PEGA

Margen operativo

FY17

DT —

PEGA 10,5%

FY18

DT −5,5%

PEGA −1,9%

FY19

DT −16,9%

PEGA −14,8%

FY20

DT −31,5%

PEGA −14,1%

FY21

DT 13,1%

PEGA −7,8%

FY22

DT 8,8%

PEGA −8,3%

FY23

DT 8,0%

PEGA 5,7%

FY24

DT 9,0%

PEGA 8,3%

FY25

DT 10,6%

PEGA 15,1%

FY26

DT 12,2%

PEGA —

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

DT PEGA

Flujo de caja libre

FY17

DT —

PEGA $144 M

FY18

DT $107 M

PEGA $92,5 M

FY19

DT $140 M

PEGA −$52,8 M

FY20

DT −$162 M

PEGA −$25,9 M

FY21

DT $206 M

PEGA $28,7 M

FY22

DT $233 M

PEGA −$13,0 M

FY23

DT $333 M

PEGA $201 M

FY24

DT $352 M

PEGA $338 M

FY25

DT $433 M

PEGA $491 M

FY26

DT $530 M

PEGA —

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

DT PEGA

Rentabilidad del capital

FY17

DT —

PEGA —

FY18

DT —

PEGA —

FY19

DT —

PEGA —

FY20

DT −14,8%

PEGA −21,3%

FY21

DT 7,3%

PEGA −12,1%

FY22

DT 5,2%

PEGA −16,1%

FY23

DT 8,6%

PEGA 13,4%

FY24

DT 11,5%

PEGA —

FY25

DT 13,4%

PEGA —

FY26

DT 9,0%

PEGA —

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

DT PEGA

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.