Elevance Health vs. Humana

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Elevance Health y Humana una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Elevance Health es la empresa más grande, con $199,1 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $129,7 mil M de Humana, unas 1,5 veces más.
Elevance Health aumentó sus ingresos más deprisa (12,5%, frente a 10,1%).
Elevance Health convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 3,6%, frente a 2,1%).
Elevance Health convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 1,6%, frente a 0,3%).
Humana obtuvo un mayor rendimiento del capital invertido (25,7%, frente a 15,2%).
Los inversores pagan más por cada dólar de beneficio de Humana: un PER de 44,5x frente a 18,3x de Elevance Health.

Quién sale ganando

De las 10 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Elevance Health

ELV

7/10

Crecimiento de ingresosMargen operativoMargen netoMargen FCLRentabilidad sobre el patrimonioF-score de PiotroskiVariación del número de acciones

Humana

HUM

3/10

Crecimiento a 5 añosRentabilidad del capitalDeuda neta / EBITDA

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	ELV EF25	HUM EF25
Tamaño
Capitalización	$93,9 mil M	$50,4 mil M
Ingresos	$199,1 mil M	$129,7 mil M
Flujo de caja libre	$3,2 mil M	$375 M
Beneficio neto	$5,7 mil M	$1,2 mil M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	12,5%	10,1%
Crecimiento a 5 años	10,3%	10,9%
Variación del número de acciones	−3,6%	−0,0%
Rentabilidad
Margen bruto	—	—
Margen operativo	3,6%	2,1%
Margen neto	2,8%	0,9%
Margen FCL	1,6%	0,3%
Rentabilidad del capital	15,2%	25,7%
Rentabilidad sobre el patrimonio	13,3%	7,0%
Balance
Deuda neta	−$3,3 mil M	−$7,5 mil M
Deuda neta / EBITDA	−0,4x	−2,2x
Dividendos y recompras	$4,1 mil M	$581 M
Valoración y calidad
PER	18,3x	44,5x
F-score de Piotroski	6	5

Diez años

Ingresos

FY16

ELV $84,9 mil M

HUM $54,4 mil M

FY17

ELV $90,0 mil M

HUM $53,8 mil M

FY18

ELV $92,1 mil M

HUM $56,9 mil M

FY19

ELV $104,2 mil M

HUM $64,9 mil M

FY20

ELV $121,9 mil M

HUM $77,2 mil M

FY21

ELV $138,6 mil M

HUM $83,1 mil M

FY22

ELV $156,6 mil M

HUM $92,9 mil M

FY23

ELV $171,3 mil M

HUM $106,4 mil M

FY24

ELV $177,0 mil M

HUM $117,8 mil M

FY25

ELV $199,1 mil M

HUM $129,7 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

ELV HUM

Margen operativo

FY16

ELV 5,7%

HUM 3,2%

FY17

ELV 4,6%

HUM 7,9%

FY18

ELV 5,9%

HUM 5,5%

FY19

ELV 5,8%

HUM 4,9%

FY20

ELV 5,2%

HUM 6,5%

FY21

ELV 5,5%

HUM 3,8%

FY22

ELV 5,3%

HUM 4,1%

FY23

ELV 5,0%

HUM 3,8%

FY24

ELV 4,4%

HUM 2,2%

FY25

ELV 3,6%

HUM 2,1%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

ELV HUM

Flujo de caja libre

FY16

ELV $2,7 mil M

HUM $1,4 mil M

FY17

ELV $3,4 mil M

HUM $3,5 mil M

FY18

ELV $2,6 mil M

HUM $1,6 mil M

FY19

ELV $5,0 mil M

HUM $4,5 mil M

FY20

ELV $9,7 mil M

HUM $4,7 mil M

FY21

ELV $7,3 mil M

HUM $920 M

FY22

ELV $7,2 mil M

HUM $3,5 mil M

FY23

ELV $6,8 mil M

HUM $3,0 mil M

FY24

ELV $4,6 mil M

HUM $2,4 mil M

FY25

ELV $3,2 mil M

HUM $375 M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

ELV HUM

Rentabilidad del capital

FY16

ELV 13,2%

HUM 22,0%

FY17

ELV 18,0%

HUM —

FY18

ELV 15,3%

HUM —

FY19

ELV 17,7%

HUM —

FY20

ELV 18,2%

HUM —

FY21

ELV 22,3%

HUM 42,8%

FY22

ELV 23,3%

HUM 38,5%

FY23

ELV 23,8%

HUM 56,3%

FY24

ELV 17,6%

HUM 30,9%

FY25

ELV 15,2%

HUM 25,7%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

ELV HUM

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.