Fiserv vs. Block

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Fiserv y Block una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Block es la empresa más grande, con $24,2 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $21,2 mil M de Fiserv.
Fiserv aumentó sus ingresos más deprisa (3,6%, frente a 0,3%).
Fiserv convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 27,5%, frente a 7,1%).
Fiserv convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 20,3%, frente a 10,0%).
Fiserv obtuvo un mayor rendimiento del capital invertido (9,0%, frente a 6,4%).
Los inversores pagan más por cada dólar de beneficio de Block: un PER de 133,1x frente a 9,3x de Fiserv.

Quién sale ganando

De las 10 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Fiserv

FISV

8/10

Crecimiento de ingresosMargen operativoMargen netoMargen FCLRentabilidad del capitalRentabilidad sobre el patrimonioF-score de PiotroskiVariación del número de acciones

Block

XYZ

2/10

Crecimiento a 5 añosDeuda neta / EBITDA

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	FISV EF25	XYZ EF25
Tamaño
Capitalización	$25,8 mil M	$45,4 mil M
Ingresos	$21,2 mil M	$24,2 mil M
Flujo de caja libre	$4,3 mil M	$2,4 mil M
Beneficio neto	$3,5 mil M	$1,3 mil M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	3,6%	0,3%
Crecimiento a 5 años	7,4%	20,6%
Variación del número de acciones	−5,7%	−2,1%
Rentabilidad
Margen bruto	—	42,8%
Margen operativo	27,5%	7,1%
Margen neto	16,4%	5,4%
Margen FCL	20,3%	10,0%
Rentabilidad del capital	9,0%	6,4%
Rentabilidad sobre el patrimonio	13,2%	6,0%
Balance
Deuda neta	$28,2 mil M	$207 M
Deuda neta / EBITDA	3,2x	0,1x
Dividendos y recompras	$0,0 M	$2,3 mil M
Valoración y calidad
PER	9,3x	133,1x
F-score de Piotroski	6	5

Diez años

Ingresos

FY16

FISV $5,5 mil M

XYZ $1,7 mil M

FY17

FISV $5,7 mil M

XYZ $2,2 mil M

FY18

FISV $5,8 mil M

XYZ $3,3 mil M

FY19

FISV $10,2 mil M

XYZ $4,7 mil M

FY20

FISV $14,9 mil M

XYZ $9,5 mil M

FY21

FISV $16,2 mil M

XYZ $17,7 mil M

FY22

FISV $17,7 mil M

XYZ $17,5 mil M

FY23

FISV $19,1 mil M

XYZ $21,9 mil M

FY24

FISV $20,5 mil M

XYZ $24,1 mil M

FY25

FISV $21,2 mil M

XYZ $24,2 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

FISV XYZ

Margen operativo

FY16

FISV 26,3%

XYZ −10,0%

FY17

FISV 26,9%

XYZ −2,5%

FY18

FISV 30,1%

XYZ −1,1%

FY19

FISV 15,8%

XYZ 0,6%

FY20

FISV 12,5%

XYZ −0,2%

FY21

FISV 14,1%

XYZ 0,9%

FY22

FISV 21,1%

XYZ −3,6%

FY23

FISV 26,3%

XYZ −1,3%

FY24

FISV 28,7%

XYZ 3,7%

FY25

FISV 27,5%

XYZ 7,1%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

FISV XYZ

Flujo de caja libre

FY16

FISV $1,1 mil M

XYZ −$2,3 M

FY17

FISV $1,2 mil M

XYZ $102 M

FY18

FISV $1,2 mil M

XYZ $234 M

FY19

FISV $2,1 mil M

XYZ $265 M

FY20

FISV $3,2 mil M

XYZ $34,7 M

FY21

FISV $2,9 mil M

XYZ $714 M

FY22

FISV $3,1 mil M

XYZ $5,1 M

FY23

FISV $3,8 mil M

XYZ −$50,2 M

FY24

FISV $5,1 mil M

XYZ $1,6 mil M

FY25

FISV $4,3 mil M

XYZ $2,4 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

FISV XYZ

Rentabilidad del capital

FY16

FISV —

XYZ —

FY17

FISV —

XYZ −25,0%

FY18

FISV —

XYZ −4,9%

FY19

FISV —

XYZ 2,6%

FY20

FISV 2,8%

XYZ −1,5%

FY21

FISV 3,4%

XYZ 8,1%

FY22

FISV 5,8%

XYZ −5,3%

FY23

FISV 7,7%

XYZ −1,3%

FY24

FISV 9,7%

XYZ 5,0%

FY25

FISV 9,0%

XYZ 6,4%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

FISV XYZ

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.