IMAX vs. Sphere Entertainment

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto IMAX y Sphere Entertainment una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Sphere Entertainment es la empresa más grande, con $1,2 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $410 M de IMAX, unas 3,0 veces más.
Sphere Entertainment aumentó sus ingresos más deprisa (18,8%, frente a 16,5%).
IMAX convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 20,5%, frente a −18,8%).

Quién sale ganando

De las 6 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

IMAX

5/6

Crecimiento a 5 añosMargen operativoMargen netoRentabilidad sobre el patrimonioVariación del número de acciones

Sphere Entertainment

SPHR

1/6

Crecimiento de ingresos

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	IMAX EF25	SPHR EF25
Tamaño
Capitalización	$3,0 mil M	$3,9 mil M
Ingresos	$410 M	$1,2 mil M
Flujo de caja libre	$119 M	—
Beneficio neto	$34,9 M	$33,4 M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	16,5%	18,8%
Crecimiento a 5 años	24,5%	−3,2%
Variación del número de acciones	3,1%	28,3%
Rentabilidad
Margen bruto	60,0%	—
Margen operativo	20,5%	−18,8%
Margen neto	8,5%	2,7%
Margen FCL	29,0%	—
Rentabilidad del capital	—	−4,8%
Rentabilidad sobre el patrimonio	10,9%	1,4%
Balance
Deuda neta	—	$171 M
Deuda neta / EBITDA	—	1,6x
Dividendos y recompras	$0,0 M	$50,0 M
Valoración y calidad
PER	74,1x	—
F-score de Piotroski	—	7

Diez años

Ingresos

FY16

IMAX $377 M

SPHR —

FY17

IMAX $381 M

SPHR —

FY18

IMAX $374 M

SPHR $989 M

FY19

IMAX $396 M

SPHR $1,0 mil M

FY20

IMAX $137 M

SPHR $1,4 mil M

FY21

IMAX $255 M

SPHR $648 M

FY22

IMAX $301 M

SPHR $610 M

FY23

IMAX $375 M

SPHR $574 M

FY24

IMAX $352 M

SPHR $1,0 mil M

FY25

IMAX $410 M

SPHR $1,2 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

IMAX SPHR

Margen operativo

FY16

IMAX 15,5%

SPHR —

FY17

IMAX 8,3%

SPHR —

FY18

IMAX 12,1%

SPHR −3,2%

FY19

IMAX 19,5%

SPHR −4,4%

FY20

IMAX −88,9%

SPHR 16,4%

FY21

IMAX 4,3%

SPHR −29,1%

FY22

IMAX −1,6%

SPHR −27,2%

FY23

IMAX 13,5%

SPHR −47,6%

FY24

IMAX 12,5%

SPHR −33,2%

FY25

IMAX 20,5%

SPHR −18,8%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

IMAX SPHR

Flujo de caja libre

FY16

IMAX $62,6 M

SPHR —

FY17

IMAX $61,2 M

SPHR —

FY18

IMAX $96,6 M

SPHR −$43,0 M

FY19

IMAX $83,0 M

SPHR −$82,6 M

FY20

IMAX −$23,7 M

SPHR −$147 M

FY21

IMAX $2,5 M

SPHR −$515 M

FY22

IMAX $8,9 M

SPHR −$615 M

FY23

IMAX $52,1 M

SPHR —

FY24

IMAX $62,4 M

SPHR —

FY25

IMAX $119 M

SPHR —

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

IMAX SPHR

Rentabilidad del capital

FY16

IMAX —

SPHR —

FY17

IMAX —

SPHR —

FY18

IMAX —

SPHR —

FY19

IMAX —

SPHR —

FY20

IMAX —

SPHR 13,4%

FY21

IMAX —

SPHR −8,6%

FY22

IMAX —

SPHR −5,7%

FY23

IMAX —

SPHR −5,8%

FY24

IMAX —

SPHR −7,8%

FY25

IMAX —

SPHR −4,8%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

IMAX SPHR

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.