Incyte vs. United Therapeutics

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Incyte y United Therapeutics una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Incyte es la empresa más grande, con $5,1 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $3,2 mil M de United Therapeutics, unas 1,6 veces más.
Incyte aumentó sus ingresos más deprisa (21,2%, frente a 10,6%).
United Therapeutics convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 46,9%, frente a 29,5%).
United Therapeutics convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 32,7%, frente a 26,4%).
Los inversores pagan más por cada dólar de beneficio de United Therapeutics: un PER de 21,2x frente a 16,0x de Incyte.

Quién sale ganando

De las 8 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Incyte

INCY

4/8

Crecimiento de ingresosMargen brutoRentabilidad sobre el patrimonioVariación del número de acciones

United Therapeutics

UTHR

4/8

Crecimiento a 5 añosMargen operativoMargen netoMargen FCL

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	INCY EF25	UTHR EF25
Tamaño
Capitalización	$23,4 mil M	$27,2 mil M
Ingresos	$5,1 mil M	$3,2 mil M
Flujo de caja libre	$1,4 mil M	$1,0 mil M
Beneficio neto	$1,3 mil M	$1,3 mil M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	21,2%	10,6%
Crecimiento a 5 años	14,0%	16,5%
Variación del número de acciones	−4,7%	−1,2%
Rentabilidad
Margen bruto	92,8%	87,9%
Margen operativo	29,5%	46,9%
Margen neto	25,0%	41,9%
Margen FCL	26,4%	32,7%
Rentabilidad del capital	79,4%	—
Rentabilidad sobre el patrimonio	29,9%	19,7%
Balance
Deuda neta	−$3,5 mil M	—
Deuda neta / EBITDA	−2,2x	—
Dividendos y recompras	$0,0 M	$1,0 mil M
Valoración y calidad
PER	16,0x	21,2x
F-score de Piotroski	8	—

Diez años

Ingresos

FY16

INCY $1,1 mil M

UTHR $1,6 mil M

FY17

INCY $1,5 mil M

UTHR $1,7 mil M

FY18

INCY $1,9 mil M

UTHR $1,6 mil M

FY19

INCY $2,2 mil M

UTHR $1,4 mil M

FY20

INCY $2,7 mil M

UTHR $1,5 mil M

FY21

INCY $3,0 mil M

UTHR $1,7 mil M

FY22

INCY $3,4 mil M

UTHR $1,9 mil M

FY23

INCY $3,7 mil M

UTHR $2,3 mil M

FY24

INCY $4,2 mil M

UTHR $2,9 mil M

FY25

INCY $5,1 mil M

UTHR $3,2 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

INCY UTHR

Margen operativo

FY16

INCY 13,1%

UTHR 66,4%

FY17

INCY −15,8%

UTHR 47,2%

FY18

INCY 6,9%

UTHR 49,5%

FY19

INCY 18,6%

UTHR −13,0%

FY20

INCY −9,9%

UTHR 40,0%

FY21

INCY 19,6%

UTHR 33,0%

FY22

INCY 17,1%

UTHR 50,6%

FY23

INCY 16,8%

UTHR 50,9%

FY24

INCY 1,5%

UTHR 47,9%

FY25

INCY 29,5%

UTHR 46,9%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

INCY UTHR

Flujo de caja libre

FY16

INCY $184 M

UTHR $606 M

FY17

INCY −$204 M

UTHR $388 M

FY18

INCY $263 M

UTHR $594 M

FY19

INCY $633 M

UTHR −$290 M

FY20

INCY −$312 M

UTHR $696 M

FY21

INCY $568 M

UTHR $477 M

FY22

INCY $892 M

UTHR $664 M

FY23

INCY $464 M

UTHR $748 M

FY24

INCY $249 M

UTHR $1,1 mil M

FY25

INCY $1,4 mil M

UTHR $1,0 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

INCY UTHR

Rentabilidad del capital

FY16

INCY 59,2%

UTHR —

FY17

INCY −51,5%

UTHR —

FY18

INCY 24,8%

UTHR —

FY19

INCY 71,2%

UTHR —

FY20

INCY −30,3%

UTHR —

FY21

INCY 50,9%

UTHR —

FY22

INCY 28,5%

UTHR —

FY23

INCY 32,6%

UTHR —

FY24

INCY 2,1%

UTHR —

FY25

INCY 79,4%

UTHR —

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

INCY UTHR

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.