KB Home vs. M/I Homes

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto KB Home y M/I Homes una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

KB Home es la empresa más grande, con $6,2 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $4,4 mil M de M/I Homes.
M/I Homes aumentó sus ingresos más deprisa (−1,9%, frente a −10,0%).
KB Home convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 4,6%, frente a 2,9%).
Los inversores pagan más por cada dólar de beneficio de KB Home: un PER de 13,1x frente a 11,8x de M/I Homes.

Quién sale ganando

De las 6 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

KB Home

KBH

3/6

Crecimiento a 5 añosMargen FCLVariación del número de acciones

M/I Homes

MHO

3/6

Crecimiento de ingresosMargen netoRentabilidad sobre el patrimonio

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	KBH EF25	MHO EF25
Tamaño
Capitalización	$2,9 mil M	$3,2 mil M
Ingresos	$6,2 mil M	$4,4 mil M
Flujo de caja libre	$287 M	$128 M
Beneficio neto	$429 M	$403 M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	−10,0%	−1,9%
Crecimiento a 5 años	8,3%	7,7%
Variación del número de acciones	−10,0%	−4,4%
Rentabilidad
Margen bruto	—	23,0%
Margen operativo	—	11,5%
Margen neto	6,9%	9,1%
Margen FCL	4,6%	2,9%
Rentabilidad del capital	—	—
Rentabilidad sobre el patrimonio	10,8%	13,2%
Balance
Deuda neta	$1,5 mil M	—
Deuda neta / EBITDA	—	—
Dividendos y recompras	$610 M	$202 M
Valoración y calidad
PER	13,1x	11,8x
F-score de Piotroski	—	—

Diez años

Ingresos

FY16

KBH $3,6 mil M

MHO $1,7 mil M

FY17

KBH $4,4 mil M

MHO $2,0 mil M

FY18

KBH $4,5 mil M

MHO $2,3 mil M

FY19

KBH $4,6 mil M

MHO $2,5 mil M

FY20

KBH $4,2 mil M

MHO $3,0 mil M

FY21

KBH $5,7 mil M

MHO $3,7 mil M

FY22

KBH $6,9 mil M

MHO $4,1 mil M

FY23

KBH $6,4 mil M

MHO $4,0 mil M

FY24

KBH $6,9 mil M

MHO $4,5 mil M

FY25

KBH $6,2 mil M

MHO $4,4 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

KBH MHO

Margen operativo

FY16

KBH 4,2%

MHO 6,4%

FY17

KBH 6,5%

MHO 7,1%

FY18

KBH 7,6%

MHO 7,1%

FY19

KBH —

MHO 7,5%

FY20

KBH —

MHO 10,5%

FY21

KBH —

MHO 13,8%

FY22

KBH —

MHO 15,4%

FY23

KBH —

MHO 14,6%

FY24

KBH —

MHO 15,7%

FY25

KBH —

MHO 11,5%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

KBH MHO

Flujo de caja libre

FY16

KBH —

MHO $21,1 M

FY17

KBH —

MHO −$62,0 M

FY18

KBH $214 M

MHO −$10,7 M

FY19

KBH $211 M

MHO $61,1 M

FY20

KBH $282 M

MHO $157 M

FY21

KBH −$76,7 M

MHO −$42,1 M

FY22

KBH $138 M

MHO $175 M

FY23

KBH $1,0 mil M

MHO $546 M

FY24

KBH $323 M

MHO $171 M

FY25

KBH $287 M

MHO $128 M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

KBH MHO

Rentabilidad del capital

FY16

KBH 2,9%

MHO —

FY17

KBH 4,8%

MHO —

FY18

KBH 4,9%

MHO —

FY19

KBH 7,4%

MHO —

FY20

KBH 8,0%

MHO —

FY21

KBH 14,0%

MHO —

FY22

KBH 17,0%

MHO —

FY23

KBH —

MHO —

FY24

KBH —

MHO —

FY25

KBH —

MHO —

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

KBH MHO

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.