LivaNova vs. Penumbra

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto LivaNova y Penumbra una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Penumbra es la empresa más grande, con $1,4 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $1,4 mil M de LivaNova.
Penumbra aumentó sus ingresos más deprisa (17,5%, frente a 10,7%).
LivaNova convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 14,4%, frente a 13,5%).
Penumbra obtuvo un mayor rendimiento del capital invertido (18,8%, frente a 12,8%).
Los inversores pagan más por cada dólar de beneficio de Penumbra: un PER de 79,7x frente a 23,9x de LivaNova.

Quién sale ganando

De las 10 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

LivaNova

LIVN

4/10

Margen brutoMargen operativoMargen FCLVariación del número de acciones

Penumbra

PEN

6/10

Crecimiento de ingresosCrecimiento a 5 añosMargen netoRentabilidad del capitalRentabilidad sobre el patrimonioF-score de Piotroski

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	LIVN EF25	PEN EF25
Tamaño
Capitalización	$4,6 mil M	$12,8 mil M
Ingresos	$1,4 mil M	$1,4 mil M
Flujo de caja libre	$173 M	$175 M
Beneficio neto	−$243 M	$178 M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	10,7%	17,5%
Crecimiento a 5 años	8,2%	20,2%
Variación del número de acciones	−0,1%	0,1%
Rentabilidad
Margen bruto	67,7%	67,1%
Margen operativo	14,4%	13,5%
Margen neto	−17,5%	12,7%
Margen FCL	12,5%	12,5%
Rentabilidad del capital	12,8%	18,8%
Rentabilidad sobre el patrimonio	−19,2%	13,8%
Balance
Deuda neta	−$260 M	−$522 M
Deuda neta / EBITDA	—	−2,5x
Dividendos y recompras	$0,0 M	$0,0 M
Valoración y calidad
PER	23,9x	79,7x
F-score de Piotroski	5	7

Diez años

Ingresos

FY16

LIVN $965 M

PEN $263 M

FY17

LIVN $1,0 mil M

PEN $334 M

FY18

LIVN $1,1 mil M

PEN $445 M

FY19

LIVN $1,1 mil M

PEN $547 M

FY20

LIVN $934 M

PEN $560 M

FY21

LIVN $1,0 mil M

PEN $748 M

FY22

LIVN $1,0 mil M

PEN $847 M

FY23

LIVN $1,2 mil M

PEN $1,1 mil M

FY24

LIVN $1,3 mil M

PEN $1,2 mil M

FY25

LIVN $1,4 mil M

PEN $1,4 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LIVN PEN

Margen operativo

FY16

LIVN 3,5%

PEN −0,5%

FY17

LIVN 9,5%

PEN 0,4%

FY18

LIVN −22,4%

PEN −0,2%

FY19

LIVN −15,8%

PEN 8,7%

FY20

LIVN −29,3%

PEN −7,0%

FY21

LIVN −0,1%

PEN −1,0%

FY22

LIVN −7,5%

PEN 0,7%

FY23

LIVN −5,9%

PEN 7,0%

FY24

LIVN 10,3%

PEN 0,8%

FY25

LIVN 14,4%

PEN 13,5%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LIVN PEN

Flujo de caja libre

FY16

LIVN $51,8 M

PEN −$26,4 M

FY17

LIVN $58,4 M

PEN $0,2 M

FY18

LIVN $83,3 M

PEN $19,2 M

FY19

LIVN −$116 M

PEN $4,5 M

FY20

LIVN −$114 M

PEN −$58,0 M

FY21

LIVN $77,1 M

PEN −$11,7 M

FY22

LIVN $43,4 M

PEN −$75,0 M

FY23

LIVN $39,9 M

PEN $82,1 M

FY24

LIVN $136 M

PEN $147 M

FY25

LIVN $173 M

PEN $175 M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LIVN PEN

Rentabilidad del capital

FY16

LIVN 2,7%

PEN −0,5%

FY17

LIVN —

PEN 0,4%

FY18

LIVN —

PEN −0,2%

FY19

LIVN −8,3%

PEN 11,2%

FY20

LIVN −13,7%

PEN −7,3%

FY21

LIVN −0,0%

PEN −1,1%

FY22

LIVN −4,3%

PEN 0,4%

FY23

LIVN −3,5%

PEN 8,4%

FY24

LIVN 5,9%

PEN 0,7%

FY25

LIVN 12,8%

PEN 18,8%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LIVN PEN

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.