Morningstar vs. MSCI

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Morningstar y MSCI una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

MSCI es la empresa más grande, con $3,1 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $2,4 mil M de Morningstar.
MSCI aumentó sus ingresos más deprisa (9,8%, frente a 7,5%).
MSCI convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 54,7%, frente a 21,5%).
MSCI convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 49,4%, frente a 18,1%).
MSCI obtuvo un mayor rendimiento del capital invertido (44,5%, frente a 22,5%).
Los inversores pagan más por cada dólar de beneficio de MSCI: un PER de 32,7x frente a 21,4x de Morningstar.

Quién sale ganando

De las 9 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Morningstar

MORN

1/9

Deuda neta / EBITDA

MSCI

8/9

Crecimiento de ingresosCrecimiento a 5 añosMargen operativoMargen netoMargen FCLRentabilidad del capitalF-score de PiotroskiVariación del número de acciones

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	MORN EF25	MSCI EF25
Tamaño
Capitalización	$8,6 mil M	$44,7 mil M
Ingresos	$2,4 mil M	$3,1 mil M
Flujo de caja libre	$443 M	$1,5 mil M
Beneficio neto	$374 M	$1,2 mil M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	7,5%	9,8%
Crecimiento a 5 años	12,0%	13,1%
Variación del número de acciones	−2,1%	−2,9%
Rentabilidad
Margen bruto	61,0%	—
Margen operativo	21,5%	54,7%
Margen neto	15,3%	38,4%
Margen FCL	18,1%	49,4%
Rentabilidad del capital	22,5%	44,5%
Rentabilidad sobre el patrimonio	26,4%	—
Balance
Deuda neta	$544 M	$5,7 mil M
Deuda neta / EBITDA	0,8x	3,3x
Dividendos y recompras	$864 M	$3,0 mil M
Valoración y calidad
PER	21,4x	32,7x
F-score de Piotroski	6	7

Diez años

Ingresos

FY16

MORN $799 M

MSCI $1,2 mil M

FY17

MORN $912 M

MSCI $1,3 mil M

FY18

MORN $1,0 mil M

MSCI $1,4 mil M

FY19

MORN $1,2 mil M

MSCI $1,6 mil M

FY20

MORN $1,4 mil M

MSCI $1,7 mil M

FY21

MORN $1,7 mil M

MSCI $2,0 mil M

FY22

MORN $1,9 mil M

MSCI $2,2 mil M

FY23

MORN $2,0 mil M

MSCI $2,5 mil M

FY24

MORN $2,3 mil M

MSCI $2,9 mil M

FY25

MORN $2,4 mil M

MSCI $3,1 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

MORN MSCI

Margen operativo

FY16

MORN 22,6%

MSCI 42,4%

FY17

MORN 18,6%

MSCI 45,5%

FY18

MORN 21,2%

MSCI 47,9%

FY19

MORN 16,1%

MSCI 48,5%

FY20

MORN 15,5%

MSCI 52,2%

FY21

MORN 15,1%

MSCI 52,5%

FY22

MORN 9,0%

MSCI 53,7%

FY23

MORN 11,3%

MSCI 54,8%

FY24

MORN 21,3%

MSCI 53,5%

FY25

MORN 21,5%

MSCI 54,7%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

MORN MSCI

Flujo de caja libre

FY16

MORN $151 M

MSCI $410 M

FY17

MORN $184 M

MSCI $371 M

FY18

MORN $239 M

MSCI $583 M

FY19

MORN $254 M

MSCI $680 M

FY20

MORN $308 M

MSCI $789 M

FY21

MORN $348 M

MSCI $923 M

FY22

MORN $168 M

MSCI $1,1 mil M

FY23

MORN $197 M

MSCI $1,2 mil M

FY24

MORN $449 M

MSCI $1,5 mil M

FY25

MORN $443 M

MSCI $1,5 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

MORN MSCI

Rentabilidad del capital

FY16

MORN —

MSCI 20,0%

FY17

MORN —

MSCI 23,7%

FY18

MORN —

MSCI 35,8%

FY19

MORN 15,9%

MSCI 47,2%

FY20

MORN 13,7%

MSCI 49,9%

FY21

MORN 15,5%

MSCI 43,2%

FY22

MORN 6,1%

MSCI 39,6%

FY23

MORN 9,8%

MSCI 39,9%

FY24

MORN 20,6%

MSCI 38,7%

FY25

MORN 22,5%

MSCI 44,5%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

MORN MSCI

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.