Newmont vs. Royal Gold

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Newmont y Royal Gold una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Newmont es la empresa más grande, con $22,7 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $1,0 mil M de Royal Gold, unas 22 veces más.
Royal Gold aumentó sus ingresos más deprisa (43,2%, frente a 21,3%).
Newmont obtuvo un mayor rendimiento del capital invertido (20,6%, frente a 9,7%).
Los inversores pagan más por cada dólar de beneficio de Royal Gold: un PER de 25,9x frente a 12,8x de Newmont.

Quién sale ganando

De las 8 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Newmont

NEM

5/8

Rentabilidad del capitalRentabilidad sobre el patrimonioF-score de PiotroskiDeuda neta / EBITDAVariación del número de acciones

Royal Gold

RGLD

3/8

Crecimiento de ingresosCrecimiento a 5 añosMargen neto

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	NEM EF25	RGLD EF25
Tamaño
Capitalización	$116,0 mil M	$19,9 mil M
Ingresos	$22,7 mil M	$1,0 mil M
Flujo de caja libre	$7,3 mil M	—
Beneficio neto	$7,1 mil M	$466 M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	21,3%	43,2%
Crecimiento a 5 años	14,5%	15,6%
Variación del número de acciones	−3,5%	5,8%
Rentabilidad
Margen bruto	—	69,3%
Margen operativo	—	61,9%
Margen neto	31,3%	45,3%
Margen FCL	32,2%	—
Rentabilidad del capital	20,6%	9,7%
Rentabilidad sobre el patrimonio	22,2%	9,1%
Balance
Deuda neta	−$2,7 mil M	$662 M
Deuda neta / EBITDA	−0,2x	0,8x
Dividendos y recompras	$3,4 mil M	$119 M
Valoración y calidad
PER	12,8x	25,9x
F-score de Piotroski	8	6

Diez años

Ingresos

FY16

NEM $6,7 mil M

RGLD $289 M

FY17

NEM $7,4 mil M

RGLD $441 M

FY18

NEM $7,3 mil M

RGLD $459 M

FY19

NEM $9,7 mil M

RGLD $423 M

FY20

NEM $11,5 mil M

RGLD $499 M

FY21

NEM $12,2 mil M

RGLD $616 M

FY22

NEM $11,9 mil M

RGLD $603 M

FY23

NEM $11,8 mil M

RGLD $606 M

FY24

NEM $18,7 mil M

RGLD $719 M

FY25

NEM $22,7 mil M

RGLD $1,0 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

NEM RGLD

Margen operativo

FY16

NEM —

RGLD 1,7%

FY17

NEM —

RGLD 33,1%

FY18

NEM —

RGLD −16,2%

FY19

NEM —

RGLD 33,3%

FY20

NEM —

RGLD 39,9%

FY21

NEM —

RGLD 54,8%

FY22

NEM —

RGLD 47,0%

FY23

NEM —

RGLD 50,1%

FY24

NEM —

RGLD 59,8%

FY25

NEM —

RGLD 61,9%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

NEM RGLD

Flujo de caja libre

FY16

NEM $1,7 mil M

RGLD —

FY17

NEM $1,3 mil M

RGLD —

FY18

NEM $795 M

RGLD —

FY19

NEM $1,4 mil M

RGLD —

FY20

NEM $3,6 mil M

RGLD —

FY21

NEM $2,6 mil M

RGLD —

FY22

NEM $1,1 mil M

RGLD —

FY23

NEM $97,0 M

RGLD —

FY24

NEM $3,0 mil M

RGLD —

FY25

NEM $7,3 mil M

RGLD —

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

NEM RGLD

Rentabilidad del capital

FY16

NEM 0,3%

RGLD 0,2%

FY17

NEM 5,8%

RGLD 4,1%

FY18

NEM 3,8%

RGLD −2,3%

FY19

NEM 15,8%

RGLD 5,0%

FY20

NEM 10,3%

RGLD 8,8%

FY21

NEM 2,8%

RGLD —

FY22

NEM 0,4%

RGLD —

FY23

NEM −5,0%

RGLD 8,3%

FY24

NEM 9,6%

RGLD 11,2%

FY25

NEM 20,6%

RGLD 9,7%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

NEM RGLD

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.