Visa vs. Block

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Visa y Block una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Visa es la empresa más grande, con $40,0 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $24,2 mil M de Block, unas 1,7 veces más.
Visa aumentó sus ingresos más deprisa (11,3%, frente a 0,3%).
Visa convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 60,0%, frente a 7,1%).
Visa convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 53,9%, frente a 10,0%).
Visa obtuvo un mayor rendimiento del capital invertido (42,4%, frente a 6,4%).

Quién sale ganando

De las 8 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Visa

6/8

Crecimiento de ingresosMargen operativoMargen netoMargen FCLRentabilidad del capitalRentabilidad sobre el patrimonio

Block

XYZ

2/8

Crecimiento a 5 añosDeuda neta / EBITDA

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	V EF25	XYZ EF25
Tamaño
Capitalización	—	$45,4 mil M
Ingresos	$40,0 mil M	$24,2 mil M
Flujo de caja libre	$21,6 mil M	$2,4 mil M
Beneficio neto	$20,1 mil M	$1,3 mil M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	11,3%	0,3%
Crecimiento a 5 años	12,9%	20,6%
Variación del número de acciones	—	−2,1%
Rentabilidad
Margen bruto	—	42,8%
Margen operativo	60,0%	7,1%
Margen neto	50,1%	5,4%
Margen FCL	53,9%	10,0%
Rentabilidad del capital	42,4%	6,4%
Rentabilidad sobre el patrimonio	52,1%	6,0%
Balance
Deuda neta	$8,0 mil M	$207 M
Deuda neta / EBITDA	0,3x	0,1x
Dividendos y recompras	$23,0 mil M	$2,3 mil M
Valoración y calidad
PER	—	133,1x
F-score de Piotroski	—	5

Diez años

Ingresos

FY16

V $15,1 mil M

XYZ $1,7 mil M

FY17

V $18,4 mil M

XYZ $2,2 mil M

FY18

V $20,6 mil M

XYZ $3,3 mil M

FY19

V $23,0 mil M

XYZ $4,7 mil M

FY20

V $21,8 mil M

XYZ $9,5 mil M

FY21

V $24,1 mil M

XYZ $17,7 mil M

FY22

V $29,3 mil M

XYZ $17,5 mil M

FY23

V $32,7 mil M

XYZ $21,9 mil M

FY24

V $35,9 mil M

XYZ $24,1 mil M

FY25

V $40,0 mil M

XYZ $24,2 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

V XYZ

Margen operativo

FY16

V 52,3%

XYZ −10,0%

FY17

V 66,2%

XYZ −2,5%

FY18

V 62,9%

XYZ −1,1%

FY19

V 65,3%

XYZ 0,6%

FY20

V 64,5%

XYZ −0,2%

FY21

V 65,6%

XYZ 0,9%

FY22

V 64,2%

XYZ −3,6%

FY23

V 64,3%

XYZ −1,3%

FY24

V 65,7%

XYZ 3,7%

FY25

V 60,0%

XYZ 7,1%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

V XYZ

Flujo de caja libre

FY16

V $5,1 mil M

XYZ −$2,3 M

FY17

V $8,6 mil M

XYZ $102 M

FY18

V $12,2 mil M

XYZ $234 M

FY19

V $12,0 mil M

XYZ $265 M

FY20

V $9,7 mil M

XYZ $34,7 M

FY21

V $14,5 mil M

XYZ $714 M

FY22

V $17,9 mil M

XYZ $5,1 M

FY23

V $19,7 mil M

XYZ −$50,2 M

FY24

V $18,7 mil M

XYZ $1,6 mil M

FY25

V $21,6 mil M

XYZ $2,4 mil M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

V XYZ

Rentabilidad del capital

FY16

V 17,0%

XYZ —

FY17

V 16,8%

XYZ −25,0%

FY18

V 26,5%

XYZ −4,9%

FY19

V 31,0%

XYZ 2,6%

FY20

V 27,8%

XYZ −1,5%

FY21

V —

XYZ 8,1%

FY22

V —

XYZ −5,3%

FY23

V 40,5%

XYZ −1,3%

FY24

V 42,9%

XYZ 5,0%

FY25

V 42,4%

XYZ 6,4%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

V XYZ

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.