PHINIA eleva sus previsiones de 2026 pese a la caída del flujo de caja
PHINIA elevó sus previsiones de ingresos, EBITDA ajustado y flujo de caja libre ajustado para 2026 después de que el beneficio ajustado del tercer trimestre superara las estimaciones publicadas. La mejora incorpora la contribución de la adquisición de stoba Group, mientras el flujo de caja operativo y el flujo de caja libre cayeron con fuerza interanual.
El beneficio supera previsiones, pero las ventas son más débiles
En el trimestre cerrado el 30 de septiembre, PHINIA comunicó ingresos de $912 millones, un 0,4% más que los $908 millones de un año antes, mientras las ventas a moneda constante se mantuvieron planas. El beneficio neto ajustado fue de $68 millones, o $1,83 por acción diluida, frente a $1,59 un año antes. El EBITDA ajustado aumentó $2 millones hasta $135 millones y el margen se amplió 20 puntos básicos, al 14,8%. Las estimaciones publicadas variaban según el proveedor: Earnings Whispers situaba el beneficio ajustado esperado en $1,74 y los ingresos en $934,1 millones, mientras MarketBeat citaba $1,68 y $928,2 millones. Con esas referencias, PHINIA superó las expectativas de beneficio ajustado, pero quedó por debajo en ingresos.
La composición de las ventas fue desigual. Los ingresos de Power Systems bajaron un 1,8%, hasta $561 millones, en parte porque no se repitieron acciones favorables de precios del año anterior y cambió el calendario de recuperación de costes arancelarios. Aftermarket Solutions creció un 4,2%, hasta $351 millones, impulsada por mayores ventas en América. PHINIA indicó que las ventas del negocio principal, excluida la volatilidad relacionada con aranceles, aumentaron $21 millones interanuales.
Se debilita la conversión en caja
El flujo de caja operativo fue de $87 millones, $32 millones menos que en el tercer trimestre de 2025, afectado por pagos de impuestos sobre retenciones vinculados a la repatriación de efectivo y por un capital circulante desfavorable, incluidos mayores créditos comerciales y el calendario de cobros. El flujo de caja libre ajustado cayó $31 millones, hasta $73 millones. Aun así, la empresa recompró $65 millones en acciones y pagó $11 millones en dividendos: devolvió $76 millones, el 104% de su flujo de caja libre ajustado, a los accionistas.
Al 30 de septiembre, PHINIA tenía $436 millones en efectivo y $377 millones disponibles en su línea de crédito renovable, para una liquidez total de $813 millones. La deuda total era de $1.100 millones y el apalancamiento neto, de 1,3 veces. El balance ofrece margen para invertir y devolver capital, pero el trimestre muestra por qué la conversión de caja importa junto con la mejora del beneficio.
Ingresos Q3
$912M
↑ +0,4% interanual
EPS ajustado
$1,83
↑ vs $1,59 interanual
FCF ajustado
$73M
↓ -$31M interanual
Previsión ingresos 2026
$3.625–3.675M
↑ elevada perspectiva revisada
Fuentes
- PHINIA, resultados del tercer trimestre de 2026 y previsiones, 29 de octubre de 2026
- PHINIA, Exhibit 99.1 ante la SEC, resultados del tercer trimestre de 2026, 29 de octubre de 2026
- Earnings Whispers, estimaciones de PHIN para el tercer trimestre de 2026
- MarketBeat, estimaciones y resultados de PHINIA del tercer trimestre de 2026
Ingresos trimestrales, PHINIA
Márgenes por trimestre
Doce trimestres de cifras
| Trimestre | T1 '24 | T2 '24 | T3 '24 | T4 '24 | T1 '25 | T2 '25 | T3 '25 | T4 '25 | T1 '26 | T2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | $863 M | $868 M | $839 M | $833 M | $796 M | $890 M | $908 M | $889 M | $878 M | $940 M |
| Crecimiento de ingresos | — | — | — | — | −7,8% | 2,5% | 8,2% | 6,7% | 10,3% | 5,6% |
| Margen bruto | 22,3% | 21,7% | 22,3% | 22,7% | 21,6% | 22,1% | 22,0% | 21,7% | 21,4% | 23,0% |
| Margen operativo | 8,2% | 8,2% | 7,9% | 6,1% | 7,8% | 10,0% | 3,7% | 7,8% | 7,9% | 8,5% |
| Beneficio neto | $29,0 M | $14,0 M | $31,0 M | $5,0 M | $26,0 M | $46,0 M | $13,0 M | $45,0 M | $37,0 M | $40,0 M |
| BPA diluido | $0,62 | $0,31 | $0,70 | $0,13 | $0,63 | $1,14 | $0,33 | $1,14 | $0,96 | $1,05 |
| Flujo de caja operativo | $31,0 M | $109 M | $95,0 M | $73,0 M | $40,0 M | $57,0 M | $119 M | $96,0 M | $53,0 M | $91,0 M |
| Inversión en capital (capex) | $43,0 M | $17,0 M | $25,0 M | $20,0 M | $35,0 M | $34,0 M | $26,0 M | $29,0 M | $32,0 M | $22,0 M |
| Flujo de caja libre | −$12,0 M | $92,0 M | $70,0 M | $53,0 M | $5,0 M | $23,0 M | $93,0 M | $67,0 M | $21,0 M | $69,0 M |
| Dividendos y recompras | $12,0 M | $11,0 M | $10,0 M | $11,0 M | $11,0 M | $10,0 M | $11,0 M | $10,0 M | $11,0 M | $11,0 M |
Esta noticia describe cifras que la empresa ha publicado. Es solo informativa y no constituye asesoramiento de inversión ni una recomendación de comprar, vender o mantener ningún valor. Comprueba los informes originales antes de fiarte de una cifra. Stoqly no tiene vínculo con la SEC ni con PHINIA.
