Ciena vs Lumentum

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En bref

Ciena est la plus grande entreprise, avec $4,8 Md de chiffre d'affaires sur l'exercice 2025 contre $3,0 Md pour Lumentum, soit environ 1,6 fois plus.
Lumentum a fait croître son chiffre d'affaires plus vite (83,2%, contre 18,8%).
Lumentum a conservé une plus grande part de chaque dollar de ventes en résultat opérationnel (marge opérationnelle de 17,4%, contre 4,1%).
Ciena a converti une plus grande part de ses ventes en flux de trésorerie disponible (marge FTD de 14,0%, contre 10,0%).
Lumentum a obtenu une meilleure rentabilité du capital investi (10,4%, contre 5,1%).

Dernier exercice	CIEN · EX25	LITE · EX26
Taille
Capitalisation	$46,8 Md	$56,4 Md
Chiffre d'affaires	$4,8 Md	$3,0 Md
Flux de trésorerie disponible	$665 M	$300 M
Résultat net	$123 M	−$6,9 Md
Croissance
Croissance du CA	18,8%	83,2%
Croissance sur 5 ans	6,2%	11,6%
Variation du nombre d'actions	−0,5%	7,2%
Rentabilité
Marge brute	42,0%	41,7%
Marge opérationnelle	4,1%	17,4%
Marge nette	2,6%	−230,1%
Marge FTD	14,0%	10,0%
Rentabilité du capital	5,1%	10,4%
Rentabilité des capitaux propres	4,5%	−240,0%
Bilan
Dette nette	$271 M	$496 M
Dette nette / EBITDA	0,8x	0,6x
Dividendes et rachats	$335 M	$0,0 M
Valorisation et qualité
PER	71,5x	—
F-score de Piotroski	7	5

Chiffre d'affaires

FY17

CIEN $2,8 Md

LITE $1,0 Md

FY18

CIEN $3,1 Md

LITE $1,2 Md

FY19

CIEN $3,6 Md

LITE $1,6 Md

FY20

CIEN $3,5 Md

LITE $1,7 Md

FY21

CIEN $3,6 Md

LITE $1,7 Md

FY22

CIEN $3,6 Md

LITE $1,7 Md

FY23

CIEN $4,4 Md

LITE $1,8 Md

FY24

CIEN $4,0 Md

LITE $1,4 Md

FY25

CIEN $4,8 Md

LITE $1,6 Md

FY26

CIEN —

LITE $3,0 Md

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

CIEN LITE

Marge opérationnelle

FY17

CIEN 7,7%

LITE 4,8%

FY18

CIEN 7,4%

LITE 11,2%

FY19

CIEN 9,7%

LITE −1,4%

FY20

CIEN 13,8%

LITE 12,2%

FY21

CIEN 13,7%

LITE 30,2%

FY22

CIEN 6,1%

LITE 17,7%

FY23

CIEN 8,2%

LITE −6,6%

FY24

CIEN 4,2%

LITE −31,9%

FY25

CIEN 4,1%

LITE −11,0%

FY26

CIEN —

LITE 17,4%

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

CIEN LITE

Flux de trésorerie disponible

FY17

CIEN $140 M

LITE −$53,1 M

FY18

CIEN $162 M

LITE $154 M

FY19

CIEN $351 M

LITE $164 M

FY20

CIEN $411 M

LITE $438 M

FY21

CIEN $462 M

LITE $654 M

FY22

CIEN −$259 M

LITE $368 M

FY23

CIEN $62,1 M

LITE $51,3 M

FY24

CIEN $378 M

LITE −$108 M

FY25

CIEN $665 M

LITE −$105 M

FY26

CIEN —

LITE $300 M

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

CIEN LITE

Rentabilité du capital

FY17

CIEN 23,7%

LITE 8,7%

FY18

CIEN 6,9%

LITE 23,5%

FY19

CIEN 15,8%

LITE −2,0%

FY20

CIEN 20,0%

LITE 11,3%

FY21

CIEN 23,7%

LITE 27,5%

FY22

CIEN 7,7%

LITE 15,6%

FY23

CIEN 9,3%

LITE −4,7%

FY24

CIEN 3,6%

LITE −14,5%

FY25

CIEN 5,1%

LITE −5,3%

FY26

CIEN —

LITE 10,4%

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

CIEN LITE

Dernier exercice de chaque entreprise ; les exercices se terminent à des mois différents. La meilleure valeur de chaque ligne est mise en évidence lorsque plus élevé (ou plus bas) est clairement mieux. Ceci n'est pas un conseil en investissement.