Delta Air Lines vs United Airlines

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En bref

Delta Air Lines est la plus grande entreprise, avec $63,4 Md de chiffre d'affaires sur l'exercice 2025 contre $59,1 Md pour United Airlines.
United Airlines a fait croître son chiffre d'affaires plus vite (3,5%, contre 2,8%).
Delta Air Lines a conservé une plus grande part de chaque dollar de ventes en résultat opérationnel (marge opérationnelle de 9,2%, contre 8,0%).
Delta Air Lines a converti une plus grande part de ses ventes en flux de trésorerie disponible (marge FTD de 6,1%, contre 4,3%).
Delta Air Lines a obtenu une meilleure rentabilité du capital investi (16,0%, contre 15,3%).
Les investisseurs paient plus cher chaque dollar de bénéfice de Delta Air Lines : un PER de 15,3x contre 9,0x pour United Airlines.

Dernier exercice	DAL · EX25	UAL · EX25
Taille
Capitalisation	$50,6 Md	$32,1 Md
Chiffre d'affaires	$63,4 Md	$59,1 Md
Flux de trésorerie disponible	$3,8 Md	$2,6 Md
Résultat net	$5,0 Md	$3,4 Md
Croissance
Croissance du CA	2,8%	3,5%
Croissance sur 5 ans	30,0%	30,9%
Variation du nombre d'actions	0,9%	−1,4%
Rentabilité
Marge brute	—	—
Marge opérationnelle	9,2%	8,0%
Marge nette	7,9%	5,7%
Marge FTD	6,1%	4,3%
Rentabilité du capital	16,0%	15,3%
Rentabilité des capitaux propres	27,7%	24,0%
Bilan
Dette nette	$9,8 Md	$9,5 Md
Dette nette / EBITDA	1,2x	1,2x
Dividendes et rachats	$440 M	$637 M
Valorisation et qualité
PER	15,3x	9,0x
F-score de Piotroski	7	6

Chiffre d'affaires

FY16

DAL $39,6 Md

UAL $36,6 Md

FY17

DAL $41,2 Md

UAL $37,7 Md

FY18

DAL $44,4 Md

UAL $41,3 Md

FY19

DAL $47,0 Md

UAL $43,3 Md

FY20

DAL $17,1 Md

UAL $15,4 Md

FY21

DAL $29,9 Md

UAL $24,6 Md

FY22

DAL $50,6 Md

UAL $45,0 Md

FY23

DAL $58,0 Md

UAL $53,7 Md

FY24

DAL $61,6 Md

UAL $57,1 Md

FY25

DAL $63,4 Md

UAL $59,1 Md

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

DAL UAL

Marge opérationnelle

FY16

DAL 17,7%

UAL 11,9%

FY17

DAL 14,5%

UAL 9,6%

FY18

DAL 11,9%

UAL 7,8%

FY19

DAL 14,1%

UAL 9,9%

FY20

DAL −72,9%

UAL −41,4%

FY21

DAL 6,3%

UAL −4,2%

FY22

DAL 7,2%

UAL 5,2%

FY23

DAL 9,5%

UAL 7,8%

FY24

DAL 9,7%

UAL 8,9%

FY25

DAL 9,2%

UAL 8,0%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

DAL UAL

Flux de trésorerie disponible

FY16

DAL $3,8 Md

UAL $2,3 Md

FY17

DAL $1,1 Md

UAL −$396 M

FY18

DAL $1,8 Md

UAL $2,1 Md

FY19

DAL $3,5 Md

UAL $2,4 Md

FY20

DAL −$5,7 Md

UAL −$5,9 Md

FY21

DAL $17,0 M

UAL −$40,0 M

FY22

DAL −$3,0 M

UAL $1,2 Md

FY23

DAL $1,1 Md

UAL −$260 M

FY24

DAL $2,9 Md

UAL $3,8 Md

FY25

DAL $3,8 Md

UAL $2,6 Md

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

DAL UAL

Rentabilité du capital

FY16

DAL —

UAL 17,4%

FY17

DAL 20,8%

UAL 15,5%

FY18

DAL 20,1%

UAL 13,6%

FY19

DAL 22,5%

UAL 16,0%

FY20

DAL −49,0%

UAL −23,5%

FY21

DAL 7,4%

UAL −3,9%

FY22

DAL 11,9%

UAL 8,3%

FY23

DAL 18,0%

UAL 14,1%

FY24

DAL 16,0%

UAL 16,2%

FY25

DAL 16,0%

UAL 15,3%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

DAL UAL

Dernier exercice de chaque entreprise ; les exercices se terminent à des mois différents. La meilleure valeur de chaque ligne est mise en évidence lorsque plus élevé (ou plus bas) est clairement mieux. Ceci n'est pas un conseil en investissement.