IPG Photonics vs Sanmina

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En bref

Sanmina est la plus grande entreprise, avec $8,1 Md de chiffre d'affaires sur l'exercice 2025 contre $1,0 Md pour IPG Photonics, soit environ 8,1 fois plus.
Sanmina a fait croître son chiffre d'affaires plus vite (7,4%, contre 2,7%).
Sanmina a conservé une plus grande part de chaque dollar de ventes en résultat opérationnel (marge opérationnelle de 4,4%, contre 1,3%).
Sanmina a converti une plus grande part de ses ventes en flux de trésorerie disponible (marge FTD de 5,8%, contre −0,3%).
Sanmina a obtenu une meilleure rentabilité du capital investi (14,2%, contre 0,8%).
Les investisseurs paient plus cher chaque dollar de bénéfice de IPG Photonics : un PER de 109,3x contre 27,9x pour Sanmina.

Dernier exercice	IPGP · EX25	SANM · EX25
Taille
Capitalisation	$3,0 Md	$8,6 Md
Chiffre d'affaires	$1,0 Md	$8,1 Md
Flux de trésorerie disponible	−$3,5 M	$473 M
Résultat net	$31,1 M	$246 M
Croissance
Croissance du CA	2,7%	7,4%
Croissance sur 5 ans	−3,5%	3,2%
Variation du nombre d'actions	−3,8%	−3,2%
Rentabilité
Marge brute	38,0%	8,8%
Marge opérationnelle	1,3%	4,4%
Marge nette	3,1%	3,0%
Marge FTD	−0,3%	5,8%
Rentabilité du capital	0,8%	14,2%
Rentabilité des capitaux propres	1,5%	10,0%
Bilan
Dette nette	−$839 M	−$643 M
Dette nette / EBITDA	−10,5x	−1,4x
Dividendes et rachats	$53,1 M	$0,0 M
Valorisation et qualité
PER	109,3x	27,9x
F-score de Piotroski	7	8

Chiffre d'affaires

FY16

IPGP $1,0 Md

SANM $6,5 Md

FY17

IPGP $1,4 Md

SANM $6,9 Md

FY18

IPGP $1,5 Md

SANM $7,1 Md

FY19

IPGP $1,3 Md

SANM $8,2 Md

FY20

IPGP $1,2 Md

SANM $7,0 Md

FY21

IPGP $1,5 Md

SANM $6,7 Md

FY22

IPGP $1,4 Md

SANM $7,9 Md

FY23

IPGP $1,3 Md

SANM $8,9 Md

FY24

IPGP $977 M

SANM $7,6 Md

FY25

IPGP $1,0 Md

SANM $8,1 Md

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

IPGP SANM

Marge opérationnelle

FY16

IPGP 36,2%

SANM 3,5%

FY17

IPGP 39,1%

SANM 3,3%

FY18

IPGP 35,9%

SANM 1,7%

FY19

IPGP 17,8%

SANM 3,5%

FY20

IPGP 16,5%

SANM 3,2%

FY21

IPGP 25,2%

SANM 3,8%

FY22

IPGP 11,9%

SANM 4,4%

FY23

IPGP 18,0%

SANM 5,1%

FY24

IPGP −21,3%

SANM 4,4%

FY25

IPGP 1,3%

SANM 4,4%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

IPGP SANM

Flux de trésorerie disponible

FY16

IPGP $171 M

SANM $270 M

FY17

IPGP $279 M

SANM $139 M

FY18

IPGP $233 M

SANM $37,5 M

FY19

IPGP $190 M

SANM $248 M

FY20

IPGP $198 M

SANM $235 M

FY21

IPGP $267 M

SANM $265 M

FY22

IPGP $103 M

SANM $192 M

FY23

IPGP $186 M

SANM $43,8 M

FY24

IPGP $149 M

SANM $229 M

FY25

IPGP −$3,5 M

SANM $473 M

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

IPGP SANM

Rentabilité du capital

FY16

IPGP 38,1%

SANM 13,0%

FY17

IPGP 40,3%

SANM 9,0%

FY18

IPGP 36,6%

SANM 3,9%

FY19

IPGP 13,8%

SANM 10,9%

FY20

IPGP 12,4%

SANM 9,9%

FY21

IPGP 22,2%

SANM 15,1%

FY22

IPGP 8,2%

SANM 17,7%

FY23

IPGP 15,0%

SANM 20,2%

FY24

IPGP −14,1%

SANM 12,6%

FY25

IPGP 0,8%

SANM 14,2%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

IPGP SANM

Dernier exercice de chaque entreprise ; les exercices se terminent à des mois différents. La meilleure valeur de chaque ligne est mise en évidence lorsque plus élevé (ou plus bas) est clairement mieux. Ceci n'est pas un conseil en investissement.