Humana vs UnitedHealth

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In breve

UnitedHealth è l'azienda più grande, con $447,6 Mrd di ricavi nell'esercizio 2025 contro $129,7 Mrd di Humana, circa 3,5 volte tanto.
UnitedHealth ha fatto crescere i ricavi più rapidamente (11,8%, contro 10,1%).
UnitedHealth ha trattenuto una quota maggiore di ogni dollaro di vendite come utile operativo (margine operativo del 4,2%, contro 2,1%).
UnitedHealth ha trasformato una quota maggiore delle vendite in free cash flow (margine FCF del 3,6%, contro 0,3%).
Humana ha ottenuto un rendimento più alto sul capitale investito (25,7%, contro 11,2%).
Gli investitori pagano di più ogni dollaro di utile di Humana: un P/E di 45,0x contro 26,9x di UnitedHealth.

Ultimo esercizio	HUM · ES25	UNH · ES25
Dimensione
Capitalizzazione	$50,9 Mrd	$378,8 Mrd
Ricavi	$129,7 Mrd	$447,6 Mrd
Free cash flow	$375 Mln	$16,1 Mrd
Utile netto	$1,2 Mrd	$12,1 Mrd
Crescita
Crescita dei ricavi	10,1%	11,8%
Crescita a 5 anni	10,9%	11,7%
Variazione del numero di azioni	−0,0%	−1,9%
Redditività
Margine lordo	—	88,7%
Margine operativo	2,1%	4,2%
Margine netto	0,9%	2,7%
Margine FCF	0,3%	3,6%
Rendimento del capitale	25,7%	11,2%
Rendimento del patrimonio netto	7,0%	12,2%
Stato patrimoniale
Debito netto	−$7,5 Mrd	$50,3 Mrd
Debito netto / EBITDA	−2,2x	2,2x
Dividendi e riacquisti	$581 Mln	$13,5 Mrd
Valutazione e qualità
P/E	45,0x	26,9x
F-score di Piotroski	5	7

Ricavi

FY16

HUM $54,4 Mrd

UNH $184,8 Mrd

FY17

HUM $53,8 Mrd

UNH $201,2 Mrd

FY18

HUM $56,9 Mrd

UNH $226,2 Mrd

FY19

HUM $64,9 Mrd

UNH $242,2 Mrd

FY20

HUM $77,2 Mrd

UNH $257,1 Mrd

FY21

HUM $83,1 Mrd

UNH $287,6 Mrd

FY22

HUM $92,9 Mrd

UNH $324,2 Mrd

FY23

HUM $106,4 Mrd

UNH $371,6 Mrd

FY24

HUM $117,8 Mrd

UNH $400,3 Mrd

FY25

HUM $129,7 Mrd

UNH $447,6 Mrd

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

HUM UNH

Margine operativo

FY16

HUM 3,2%

UNH 7,0%

FY17

HUM 7,9%

UNH 7,6%

FY18

HUM 5,5%

UNH 7,7%

FY19

HUM 4,9%

UNH 8,1%

FY20

HUM 6,5%

UNH 8,7%

FY21

HUM 3,8%

UNH 8,3%

FY22

HUM 4,1%

UNH 8,8%

FY23

HUM 3,8%

UNH 8,7%

FY24

HUM 2,2%

UNH 8,1%

FY25

HUM 2,1%

UNH 4,2%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

HUM UNH

Free cash flow

FY16

HUM $1,4 Mrd

UNH $8,1 Mrd

FY17

HUM $3,5 Mrd

UNH $11,6 Mrd

FY18

HUM $1,6 Mrd

UNH $13,7 Mrd

FY19

HUM $4,5 Mrd

UNH $16,4 Mrd

FY20

HUM $4,7 Mrd

UNH $20,1 Mrd

FY21

HUM $920 Mln

UNH $19,9 Mrd

FY22

HUM $3,5 Mrd

UNH $23,4 Mrd

FY23

HUM $3,0 Mrd

UNH $25,7 Mrd

FY24

HUM $2,4 Mrd

UNH $20,7 Mrd

FY25

HUM $375 Mln

UNH $16,1 Mrd

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

HUM UNH

Rendimento del capitale

FY16

HUM 22,0%

UNH 13,9%

FY17

HUM —

UNH 19,0%

FY18

HUM —

UNH 18,9%

FY19

HUM —

UNH 19,1%

FY20

HUM —

UNH 19,0%

FY21

HUM 42,8%

UNH 20,1%

FY22

HUM 38,5%

UNH 21,4%

FY23

HUM 56,3%

UNH 21,6%

FY24

HUM 30,9%

UNH 17,9%

FY25

HUM 25,7%

UNH 11,2%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

HUM UNH

Ultimo esercizio di ciascuna azienda; gli esercizi si chiudono in mesi diversi. Il valore migliore di ogni riga è evidenziato quando più alto (o più basso) è chiaramente meglio. Non è una consulenza finanziaria.