Lennar vs PulteGroup

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In breve

Lennar è l'azienda più grande, con $34,2 Mrd di ricavi nell'esercizio 2025 contro $17,3 Mrd di PulteGroup, circa 2,0 volte tanto.
PulteGroup ha trasformato una quota maggiore delle vendite in free cash flow (margine FCF del 10,1%, contro 0,1%).
PulteGroup ha ottenuto un rendimento più alto sul capitale investito (17,9%, contro 8,3%).
Gli investitori pagano di più ogni dollaro di utile di Lennar: un P/E di 16,1x contro 12,9x di PulteGroup.

Ultimo esercizio	LEN · ES25	PHM · ES25
Dimensione
Capitalizzazione	$20,2 Mrd	$22,8 Mrd
Ricavi	$34,2 Mrd	$17,3 Mrd
Free cash flow	$28,2 Mln	$1,7 Mrd
Utile netto	$2,1 Mrd	$2,2 Mrd
Crescita
Crescita dei ricavi	−3,5%	−3,5%
Crescita a 5 anni	8,7%	9,4%
Variazione del numero di azioni	−5,3%	−4,9%
Redditività
Margine lordo	—	—
Margine operativo	—	—
Margine netto	6,1%	12,8%
Margine FCF	0,1%	10,1%
Rendimento del capitale	8,3%	17,9%
Rendimento del patrimonio netto	8,3%	17,7%
Stato patrimoniale
Debito netto	$2,1 Mrd	−$350 Mln
Debito netto / EBITDA	0,7x	−0,1x
Dividendi e riacquisti	$2,3 Mrd	$1,4 Mrd
Valutazione e qualità
P/E	16,1x	12,9x
F-score di Piotroski	—	—

Ricavi

FY16

LEN $11,0 Mrd

PHM $7,7 Mrd

FY17

LEN $12,6 Mrd

PHM $8,6 Mrd

FY18

LEN $20,6 Mrd

PHM $10,2 Mrd

FY19

LEN $22,3 Mrd

PHM $10,2 Mrd

FY20

LEN $22,5 Mrd

PHM $11,0 Mrd

FY21

LEN $27,1 Mrd

PHM $13,7 Mrd

FY22

LEN $33,7 Mrd

PHM $16,0 Mrd

FY23

LEN $34,2 Mrd

PHM $16,1 Mrd

FY24

LEN $35,4 Mrd

PHM $17,9 Mrd

FY25

LEN $34,2 Mrd

PHM $17,3 Mrd

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN PHM

Margine operativo

FY16

LEN 14,3%

PHM —

FY17

LEN 11,7%

PHM —

FY18

LEN 12,0%

PHM —

FY19

LEN 12,5%

PHM —

FY20

LEN 15,5%

PHM —

FY21

LEN —

PHM —

FY22

LEN —

PHM —

FY23

LEN —

PHM —

FY24

LEN —

PHM —

FY25

LEN —

PHM —

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN PHM

Free cash flow

FY16

LEN $431 Mln

PHM $29,0 Mln

FY17

LEN $871 Mln

PHM $631 Mln

FY18

LEN $1,6 Mrd

PHM $1,4 Mrd

FY19

LEN $1,4 Mrd

PHM $1,0 Mrd

FY20

LEN $4,1 Mrd

PHM $1,7 Mrd

FY21

LEN $2,5 Mrd

PHM $931 Mln

FY22

LEN $3,2 Mrd

PHM $556 Mln

FY23

LEN $5,1 Mrd

PHM $2,1 Mrd

FY24

LEN $2,2 Mrd

PHM $1,6 Mrd

FY25

LEN $28,2 Mln

PHM $1,7 Mrd

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN PHM

Rendimento del capitale

FY16

LEN —

PHM 10,8%

FY17

LEN —

PHM 6,7%

FY18

LEN —

PHM 15,0%

FY19

LEN —

PHM 14,8%

FY20

LEN 11,8%

PHM 20,5%

FY21

LEN —

PHM 26,9%

FY22

LEN —

PHM 29,7%

FY23

LEN —

PHM 25,5%

FY24

LEN —

PHM 27,2%

FY25

LEN 8,3%

PHM 17,9%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN PHM

Ultimo esercizio di ciascuna azienda; gli esercizi si chiudono in mesi diversi. Il valore migliore di ogni riga è evidenziato quando più alto (o più basso) è chiaramente meglio. Non è una consulenza finanziaria.