Arcutis Biotherapeutics, Inc.
ARQT Nasdaq Pharmaceutical Preparations Finanse RO2018–RO2025
Ostatnie zamknięcie · 23 paź 2026
$31,20
3,1%
Przychody
Łączna sprzedaż wykazana w rachunku zysków i strat.
$376 mln
91,3%
vs poprzedni rok
Marża operacyjna
Zysk operacyjny w relacji do przychodów.
−3,3%
62,1 pkt proc.
Zysk netto
Zysk po wszystkich kosztach, odsetkach i podatkach.
−$16,1 mln
Wolne przepływy pieniężne
Przepływy operacyjne minus nakłady inwestycyjne.
−$6,3 mln
Zwrot z kapitału
Zysk operacyjny po opodatkowaniu w relacji do kapitału zainwestowanego w firmę: dług plus kapitał własny minus gotówka.
−12,5%
263,2 pkt proc.
Kapitalizacja
Ostatni kurs zamknięcia razy najnowsza liczba rozwodnionych akcji, więc wartość jest przybliżona.
$4,2 mld
zamknięcie 23 paź
C/Z
Ostatni kurs zamknięcia podzielony przez rozwodniony zysk na akcję z ostatnich czterech kwartałów.
141,8x
Przy EPS $0,22 (12 mies.)
Czym zajmuje się Arcutis Biotherapeutics, Inc.
Brak opisu działalności.
- Nazwa prawna
- Arcutis Biotherapeutics, Inc.
- Koniec roku obrotowego
- 31 grudnia 2025
- Ostatni raport roczny
- 10-K · 25 lut 2026
- Nr zgłoszenia · CIK
- 0001787306-26-000018
0001787306
Przychody i marże
Arcutis Biotherapeutics, Inc. osiągnęła $376 mln przychodów w RO 2025, o 91,3% więcej niż rok wcześniej.
RO18
Przychody —
RO19
Przychody —
RO20
Przychody $0,0 mln
RO21
Przychody $0,0 mln
RO22
Przychody $3,7 mln
RO23
Przychody $59,6 mln
RO24
Przychody $197 mln
RO25
Przychody $376 mln
K3 '23
Przychody $38,1 mln
K4 '23
Przychody $13,5 mln
K1 '24
Przychody $49,6 mln
K2 '24
Przychody $30,9 mln
K3 '24
Przychody $44,8 mln
K4 '24
Przychody $71,4 mln
K1 '25
Przychody $65,8 mln
K2 '25
Przychody $81,5 mln
K3 '25
Przychody $99,2 mln
K4 '25
Przychody $130 mln
K1 '26
Przychody $105 mln
K2 '26
Przychody $130 mln
RO18
Brutto —
Operacyjna —
Netto —
FCF —
RO19
Brutto —
Operacyjna —
Netto —
FCF —
RO20
Brutto —
Operacyjna —
Netto —
FCF —
RO21
Brutto —
Operacyjna —
Netto —
FCF —
RO22
Brutto 79,5%
Operacyjna −8 183,0%
Netto −8 449,8%
FCF −7 000,8%
RO23
Brutto 91,6%
Operacyjna −404,5%
Netto −439,8%
FCF −415,2%
RO24
Brutto 90,3%
Operacyjna −65,3%
Netto −71,3%
FCF −57,1%
RO25
Brutto 90,2%
Operacyjna −3,3%
Netto −4,3%
FCF −1,7%
Brutto
Operacyjna
Netto
FCF
K3 '23
Brutto 96,9%
Operacyjna −96,8%
Netto −117,5%
FCF −115,6%
K4 '23
Brutto 83,4%
Operacyjna −452,2%
Netto −490,0%
FCF −415,9%
K1 '24
Brutto 93,4%
Operacyjna −63,8%
Netto −71,4%
FCF −63,8%
K2 '24
Brutto 88,8%
Operacyjna −162,3%
Netto −169,6%
FCF −146,2%
K3 '24
Brutto 87,7%
Operacyjna −87,3%
Netto −92,8%
FCF −77,8%
K4 '24
Brutto 90,3%
Operacyjna −10,7%
Netto −15,1%
FCF −1,0%
K1 '25
Brutto 86,6%
Operacyjna −37,3%
Netto −38,1%
FCF −47,1%
K2 '25
Brutto 90,8%
Operacyjna −17,9%
Netto −19,5%
FCF 0,3%
K3 '25
Brutto 91,2%
Operacyjna 8,6%
Netto 7,5%
FCF −1,8%
K4 '25
Brutto 91,0%
Operacyjna 14,2%
Netto 13,4%
FCF 20,2%
K1 '26
Brutto 90,7%
Operacyjna −8,6%
Netto −10,7%
FCF 2,1%
K2 '26
Brutto 91,6%
Operacyjna 12,7%
Netto 11,6%
FCF 9,6%
Brutto
Operacyjna
Netto
FCF
Zysk netto i zysk na akcję
Okresy ze stratą pokazano na czerwono.
RO18
Zysk netto −$19,3 mln
RO19
Zysk netto −$42,0 mln
RO20
Zysk netto −$136 mln
RO21
Zysk netto −$206 mln
RO22
Zysk netto −$311 mln
RO23
Zysk netto −$262 mln
RO24
Zysk netto −$140 mln
RO25
Zysk netto −$16,1 mln
K3 '23
Zysk netto −$44,8 mln
K4 '23
Zysk netto −$66,3 mln
K1 '24
Zysk netto −$35,4 mln
K2 '24
Zysk netto −$52,3 mln
K3 '24
Zysk netto −$41,5 mln
K4 '24
Zysk netto −$10,8 mln
K1 '25
Zysk netto −$25,1 mln
K2 '25
Zysk netto −$15,9 mln
K3 '25
Zysk netto $7,4 mln
K4 '25
Zysk netto $17,4 mln
K1 '26
Zysk netto −$11,3 mln
K2 '26
Zysk netto $15,0 mln
RO18
Rozwodniony EPS −$15,53
RO19
Rozwodniony EPS −$22,78
RO20
Rozwodniony EPS −$3,80
RO21
Rozwodniony EPS −$4,18
RO22
Rozwodniony EPS −$5,66
RO23
Rozwodniony EPS −$3,78
RO24
Rozwodniony EPS −$1,16
RO25
Rozwodniony EPS −$0,13
K3 '23
Rozwodniony EPS −$0,73
K4 '23
Rozwodniony EPS −$0,58
K1 '24
Rozwodniony EPS −$0,32
K2 '24
Rozwodniony EPS −$0,42
K3 '24
Rozwodniony EPS −$0,33
K4 '24
Rozwodniony EPS −$0,09
K1 '25
Rozwodniony EPS −$0,20
K2 '25
Rozwodniony EPS −$0,13
K3 '25
Rozwodniony EPS $0,06
K4 '25
Rozwodniony EPS $0,14
K1 '26
Rozwodniony EPS −$0,09
K2 '26
Rozwodniony EPS $0,11
Zwrot z kapitału
Zysk operacyjny po opodatkowaniu w relacji do kapitału zainwestowanego w firmę: dług plus kapitał własny minus gotówka.
RO18
Zwrot z kapitału —
Rentowność kapitału własnego —
Rentowność aktywów —
RO19
Zwrot z kapitału —
Rentowność kapitału własnego —
Rentowność aktywów −39,2%
RO20
Zwrot z kapitału —
Rentowność kapitału własnego −132,0%
Rentowność aktywów −67,0%
RO21
Zwrot z kapitału —
Rentowność kapitału własnego −72,6%
Rentowność aktywów −58,4%
RO22
Zwrot z kapitału —
Rentowność kapitału własnego −122,8%
Rentowność aktywów −72,6%
RO23
Zwrot z kapitału −1 023,6%
Rentowność kapitału własnego −175,8%
Rentowność aktywów −66,3%
RO24
Zwrot z kapitału −275,7%
Rentowność kapitału własnego −113,8%
Rentowność aktywów −40,6%
RO25
Zwrot z kapitału −12,5%
Rentowność kapitału własnego −9,3%
Rentowność aktywów −4,1%
Zwrot z kapitału
Rentowność kapitału własnego
Rentowność aktywów
Przepływy pieniężne
Wolne przepływy pieniężne wyniosły −$6,3 mln w RO 2025, czyli −1,7% przychodów. Przepływy operacyjne minus nakłady inwestycyjne.
RO18
Wolne przepływy pieniężne −$14,1 mln
RO19
Wolne przepływy pieniężne −$43,1 mln
RO20
Wolne przepływy pieniężne −$113 mln
RO21
Wolne przepływy pieniężne −$176 mln
RO22
Wolne przepływy pieniężne −$258 mln
RO23
Wolne przepływy pieniężne −$247 mln
RO24
Wolne przepływy pieniężne −$112 mln
RO25
Wolne przepływy pieniężne −$6,3 mln
K3 '23
Wolne przepływy pieniężne −$44,0 mln
K4 '23
Wolne przepływy pieniężne −$56,3 mln
K1 '24
Wolne przepływy pieniężne −$31,6 mln
K2 '24
Wolne przepływy pieniężne −$45,1 mln
K3 '24
Wolne przepływy pieniężne −$34,8 mln
K4 '24
Wolne przepływy pieniężne −$0,7 mln
K1 '25
Wolne przepływy pieniężne −$31,0 mln
K2 '25
Wolne przepływy pieniężne $0,2 mln
K3 '25
Wolne przepływy pieniężne −$1,8 mln
K4 '25
Wolne przepływy pieniężne $26,2 mln
K1 '26
Wolne przepływy pieniężne $2,2 mln
K2 '26
Wolne przepływy pieniężne $12,5 mln
RO18
Przepływy operacyjne −$14,1 mln
Nakłady inwestycyjne $0,0 mln
RO19
Przepływy operacyjne −$42,8 mln
Nakłady inwestycyjne $0,3 mln
RO20
Przepływy operacyjne −$113 mln
Nakłady inwestycyjne $0,3 mln
RO21
Przepływy operacyjne −$175 mln
Nakłady inwestycyjne $1,0 mln
RO22
Przepływy operacyjne −$258 mln
Nakłady inwestycyjne $0,3 mln
RO23
Przepływy operacyjne −$247 mln
Nakłady inwestycyjne $0,4 mln
RO24
Przepływy operacyjne −$112 mln
Nakłady inwestycyjne $0,1 mln
RO25
Przepływy operacyjne −$5,6 mln
Nakłady inwestycyjne $0,7 mln
Przepływy operacyjne
Nakłady inwestycyjne
K3 '23
Przepływy operacyjne −$44,0 mln
Nakłady inwestycyjne $0,1 mln
K4 '23
Przepływy operacyjne −$56,2 mln
Nakłady inwestycyjne $0,0 mln
K1 '24
Przepływy operacyjne −$31,6 mln
Nakłady inwestycyjne $0,0 mln
K2 '24
Przepływy operacyjne −$45,1 mln
Nakłady inwestycyjne $0,0 mln
K3 '24
Przepływy operacyjne −$34,7 mln
Nakłady inwestycyjne $0,1 mln
K4 '24
Przepływy operacyjne −$0,7 mln
Nakłady inwestycyjne $0,0 mln
K1 '25
Przepływy operacyjne −$30,4 mln
Nakłady inwestycyjne $0,6 mln
K2 '25
Przepływy operacyjne $0,3 mln
Nakłady inwestycyjne $0,1 mln
K3 '25
Przepływy operacyjne −$1,8 mln
Nakłady inwestycyjne $0,0 mln
K4 '25
Przepływy operacyjne $26,2 mln
Nakłady inwestycyjne $0,0 mln
K1 '26
Przepływy operacyjne $2,2 mln
Nakłady inwestycyjne $0,0 mln
K2 '26
Przepływy operacyjne $12,6 mln
Nakłady inwestycyjne $0,2 mln
Przepływy operacyjne
Nakłady inwestycyjne
Dywidendy, skup akcji i liczba akcji
Arcutis Biotherapeutics, Inc. przekazała akcjonariuszom — w RO 2025. Liczba rozwodnionych akcji wzrosła o 5,2%.
RO18
Dywidendy —
Skup akcji —
RO19
Dywidendy —
Skup akcji —
RO20
Dywidendy —
Skup akcji —
RO21
Dywidendy —
Skup akcji —
RO22
Dywidendy —
Skup akcji —
RO23
Dywidendy —
Skup akcji —
RO24
Dywidendy —
Skup akcji —
RO25
Dywidendy —
Skup akcji —
Dywidendy
Skup akcji
RO18
Akcje rozwodnione 0,00 mld
RO19
Akcje rozwodnione 0,00 mld
RO20
Akcje rozwodnione 0,04 mld
RO21
Akcje rozwodnione 0,05 mld
RO22
Akcje rozwodnione 0,06 mld
RO23
Akcje rozwodnione 0,07 mld
RO24
Akcje rozwodnione 0,12 mld
RO25
Akcje rozwodnione 0,13 mld
Bilans
Gotówka, dług i wskaźniki, które pokazują, jak łatwo Arcutis Biotherapeutics, Inc. może go udźwignąć.
RO18
Gotówka $39,4 mln
Dług —
RO19
Gotówka $101 mln
Dług —
RO20
Gotówka $284 mln
Dług $0,0 mln
RO21
Gotówka $387 mln
Dług $72,4 mln
RO22
Gotówka $410 mln
Dług $198 mln
RO23
Gotówka $272 mln
Dług $202 mln
RO24
Gotówka $228 mln
Dług $107 mln
RO25
Gotówka $221 mln
Dług $109 mln
Gotówka
Dług
| Koniec roku obrotowego | RO21 | RO22 | RO23 | RO24 | RO25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gotówka i inwestycje krótkoterminowe | $387 mln | $410 mln | $272 mln | $228 mln | $221 mln |
| Dług z leasingiem finansowym | $72,4 mln | $198 mln | $202 mln | $107 mln | $109 mln |
| Dług / kapitał własny | 0,2x | 0,9x | 2,3x | 0,7x | 0,6x |
| Pokrycie odsetek | — | −19,3x | −8,1x | −4,7x | −1,0x |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 12,1x | 11,6x | 7,1x | 4,1x | 3,2x |
| Wskaźnik szybki | 12,1x | 11,4x | 6,8x | 4,0x | 3,0x |
| Aktywa ogółem | $408 mln | $449 mln | $341 mln | $349 mln | $433 mln |
| Zobowiązania ogółem | $110 mln | $240 mln | $253 mln | $191 mln | $243 mln |
| Kapitał własny | $298 mln | $210 mln | $88,7 mln | $158 mln | $189 mln |
| Dług netto (− = gotówka netto) | −$315 mln | −$212 mln | −$70,1 mln | −$121 mln | −$112 mln |
Transakcje insiderów
Zakupy i sprzedaże na rynku dokonane przez członków zarządu, dyrektorów i właścicieli ponad 10%, z formularzy Form 4. „Plan” oznacza transakcje w ramach z góry ustalonego planu Rule 10b5-1.
Kupno, 12 miesięcy
$0,0 mln
0 insiderów
Sprzedaż, 12 miesięcy
$0,0 mln
0 insiderów
Sprzedaży w ramach planów
—
$0,0 mln
Brak transakcji insiderów na rynku w ostatnich 12 miesiącach.
F-score Piotroskiego
Dziewięć testów zaliczony/niezaliczony z rentowności, finansowania i efektywności. 8–9 to wynik mocny, 0–2 słaby.
| Test | RO18 | RO19 | RO20 | RO21 | RO22 | RO23 | RO24 | RO25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto jest dodatni | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ |
| Przepływy operacyjne są dodatnie | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ |
| Wzrosła rentowność aktywów | — | — | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✓ | ✓ |
| Przepływy operacyjne przewyższają zysk netto | ✓ | ✕ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Dług spadł w relacji do aktywów | — | — | — | ✕ | ✕ | ✕ | ✓ | ✓ |
| Wzrosła płynność bieżąca | — | — | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ |
| Liczba akcji nie wzrosła | — | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ |
| Wzrosła marża brutto | — | — | — | — | — | ✓ | ✕ | ✕ |
| Przychody wzrosły w relacji do aktywów | — | — | — | ✕ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| F-score | — / 3 | — / 4 | — / 6 | 1 / 8 | 2 / 8 | 3 / 9 | 4 / 9 | 4 / 9 |
| Wskaźnik memoriałowy | — | 0,8% | −11,2% | −9,0% | −12,5% | −3,8% | −8,1% | −2,7% |
| Altman Z'' | — | −10,82 | 10,93 | 2,11 | −2,98 | −8,30 | −7,30 | −3,68 |
Dane z 8 lat
Kwoty w USD. Najedź na nazwę wskaźnika, aby zobaczyć definicję.
| Rok obrotowy | RO18 | RO19 | RO20 | RO21 | RO22 | RO23 | RO24 | RO25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rachunek zysków i strat | ||||||||
| Przychody | — | — | $0,0 mln | $0,0 mln | $3,7 mln | $59,6 mln | $197 mln | $376 mln |
| Zysk brutto ze sprzedaży | — | — | — | $0,0 mln | $2,9 mln | $54,6 mln | $177 mln | $339 mln |
| Badania i rozwój | $17,9 mln | $36,5 mln | $115 mln | $146 mln | $182 mln | $111 mln | $76,4 mln | $77,1 mln |
| Zysk operacyjny | −$19,7 mln | −$43,1 mln | −$137 mln | −$207 mln | −$302 mln | −$241 mln | −$128 mln | −$12,2 mln |
| Koszty odsetek | — | — | $0,0 mln | $0,0 mln | $15,7 mln | $29,7 mln | $27,2 mln | $12,1 mln |
| Zysk przed opodatkowaniem | — | — | — | −$206 mln | −$311 mln | −$256 mln | −$130 mln | −$8,2 mln |
| Podatek dochodowy | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $3,1 mln | $0,6 mln | $1,2 mln |
| Zysk netto | −$19,3 mln | −$42,0 mln | −$136 mln | −$206 mln | −$311 mln | −$262 mln | −$140 mln | −$16,1 mln |
| Rozwodniony EPS | −$15,53 | −$22,78 | −$3,80 | −$4,18 | −$5,66 | −$3,78 | −$1,16 | −$0,13 |
| Akcje rozwodnione | 0,00 mld | 0,00 mld | 0,04 mld | 0,05 mld | 0,06 mld | 0,07 mld | 0,12 mld | 0,13 mld |
| Przepływy pieniężne | ||||||||
| Przepływy operacyjne | −$14,1 mln | −$42,8 mln | −$113 mln | −$175 mln | −$258 mln | −$247 mln | −$112 mln | −$5,6 mln |
| Nakłady inwestycyjne (capex) | $0,0 mln | $0,3 mln | $0,3 mln | $1,0 mln | $0,3 mln | $0,4 mln | $0,1 mln | $0,7 mln |
| Wolne przepływy pieniężne | −$14,1 mln | −$43,1 mln | −$113 mln | −$176 mln | −$258 mln | −$247 mln | −$112 mln | −$6,3 mln |
| Amortyzacja | $0,0 mln | $0,1 mln | $0,1 mln | $0,5 mln | $0,6 mln | $0,8 mln | $0,6 mln | $0,7 mln |
| Wynagrodzenie w akcjach | $0,2 mln | $0,8 mln | $7,9 mln | $23,9 mln | $32,7 mln | $38,8 mln | $41,7 mln | $40,4 mln |
| Bilans | ||||||||
| Gotówka i inwestycje krótkoterminowe | $39,4 mln | $101 mln | $284 mln | $387 mln | $410 mln | $272 mln | $228 mln | $221 mln |
| Dług ogółem | — | — | $0,0 mln | $72,4 mln | $198 mln | $202 mln | $107 mln | $109 mln |
| Aktywa obrotowe | — | $106 mln | $293 mln | $403 mln | $437 mln | $330 mln | $336 mln | $411 mln |
| Zobowiązania krótkoterminowe | — | $5,2 mln | $22,6 mln | $33,3 mln | $37,8 mln | $46,7 mln | $81,0 mln | $130 mln |
| Zapasy | — | — | — | $0,0 mln | $7,5 mln | $13,1 mln | $14,5 mln | $22,6 mln |
| Rzeczowe aktywa trwałe, netto | — | $0,2 mln | $2,0 mln | $2,3 mln | $1,9 mln | $1,5 mln | $1,0 mln | $1,0 mln |
| Wartości niematerialne | — | — | — | $0,0 mln | $7,2 mln | $6,4 mln | $9,5 mln | $14,8 mln |
| Aktywa ogółem | — | $107 mln | $298 mln | $408 mln | $449 mln | $341 mln | $349 mln | $433 mln |
| Zobowiązania ogółem | — | $5,6 mln | $27,6 mln | $110 mln | $240 mln | $253 mln | $191 mln | $243 mln |
| Akcje uprzywilejowane | — | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | — |
| Kapitał własny | −$24,0 mln | −$65,0 mln | $271 mln | $298 mln | $210 mln | $88,7 mln | $158 mln | $189 mln |
| Marże | ||||||||
| Marża brutto | — | — | — | — | 79,5% | 91,6% | 90,3% | 90,2% |
| Marża operacyjna | — | — | — | — | −8 183,0% | −404,5% | −65,3% | −3,3% |
| Marża EBITDA | — | — | — | — | −8 166,2% | −403,1% | −65,0% | −3,1% |
| Marża netto | — | — | — | — | −8 449,8% | −439,8% | −71,3% | −4,3% |
| Marża FCF | — | — | — | — | −7 000,8% | −415,2% | −57,1% | −1,7% |
| Rentowność | ||||||||
| Zwrot z kapitału | — | — | — | — | — | −1 023,6% | −275,7% | −12,5% |
| Zwrot z zaangażowanego kapitału | — | −42,4% | −49,6% | −55,1% | −73,3% | −81,8% | −47,9% | −4,0% |
| Rentowność kapitału własnego | — | — | −132,0% | −72,6% | −122,8% | −175,8% | −113,8% | −9,3% |
| Rentowność aktywów | — | −39,2% | −67,0% | −58,4% | −72,6% | −66,3% | −40,6% | −4,1% |
| Rentowność materialnego kapitału własnego | — | — | −50,1% | −69,3% | −153,9% | −318,8% | −94,6% | −9,2% |
| Wzrost | ||||||||
| Wzrost przychodów | — | — | — | — | — | 1 517,1% | 229,7% | 91,3% |
| Zmiana liczby akcji | — | 48,7% | 1 835,1% | 38,5% | 11,4% | 25,9% | 74,5% | 5,2% |
| Kondycja finansowa | ||||||||
| Dług / kapitał własny | — | — | 0,0x | 0,2x | 0,9x | 2,3x | 0,7x | 0,6x |
| Pokrycie odsetek | — | — | — | — | −19,3x | −8,1x | −4,7x | −1,0x |
| Wskaźnik płynności bieżącej | — | 20,3x | 13,0x | 12,1x | 11,6x | 7,1x | 4,1x | 3,2x |
| Wskaźnik szybki | — | 20,3x | 13,0x | 12,1x | 11,4x | 6,8x | 4,0x | 3,0x |
| Alokacja kapitału | ||||||||
| Capex / przychody | — | — | — | — | 9,0% | 0,7% | 0,1% | 0,2% |
| Wynagr. w akcjach / przychody | — | — | — | — | 886,7% | 65,1% | 21,2% | 10,7% |
| Wskaźniki jakości | ||||||||
| F-score Piotroskiego | — | — | — | 1,0 | 2,0 | 3,0 | 4,0 | 4,0 |
| Altman Z'' | — | −10,8 | 10,9 | 2,1 | −3,0 | −8,3 | −7,3 | −3,7 |
| Wskaźnik memoriałowy | — | 0,8% | −11,2% | −9,0% | −12,5% | −3,8% | −8,1% | −2,7% |
Źródło: raporty SEC EDGAR XBRL (CIK 0001787306). Dane zaktualizowane 24 października 2026. Czwarte kwartały to cały rok minus pierwsze dziewięć miesięcy. Wyłącznie w celach informacyjnych: nie jest to porada inwestycyjna. Sprawdź oryginalne raporty, zanim zaufasz liczbie.