Spotify Technology S.A.
SPOT NYSE Radio Broadcasting Stations Finanse RO2016–RO2025
Ostatnie zamknięcie · 23 paź 2026
$584,22
0,1%
Przychody
Łączna sprzedaż wykazana w rachunku zysków i strat.
$19,4 mld
14,3%
vs poprzedni rok
Marża operacyjna
Zysk operacyjny w relacji do przychodów.
12,8%
4,1 pkt proc.
Zysk netto
Zysk po wszystkich kosztach, odsetkach i podatkach.
$2,5 mld
102,6%
Wolne przepływy pieniężne
Przepływy operacyjne minus nakłady inwestycyjne.
$3,2 mld
31,1%
Zwrot z kapitału
Zysk operacyjny po opodatkowaniu w relacji do kapitału zainwestowanego w firmę: dług plus kapitał własny minus gotówka.
68,3%
15,5 pkt proc.
Kapitalizacja
Ostatni kurs zamknięcia razy najnowsza liczba rozwodnionych akcji, więc wartość jest przybliżona.
$123,0 mld
zamknięcie 23 paź
C/Z
Ostatni kurs zamknięcia podzielony przez rozwodniony zysk na akcję z ostatnich czterech kwartałów.
49,3x
Przy EPS $11,85 (12 mies.)
Czym zajmuje się Spotify Technology S.A.
Brak opisu działalności.
- Nazwa prawna
- Spotify Technology S.A.
- Koniec roku obrotowego
- 31 grudnia 2025
- Ostatni raport roczny
- 20-F · 10 lut 2026
- Nr zgłoszenia · CIK
- 0001628280-26-006874
0001639920
Przychody i marże
Spotify Technology S.A. osiągnęła $19,4 mld przychodów w RO 2025, o 14,3% więcej niż rok wcześniej.
RO16
Przychody $3,3 mld
RO17
Przychody $4,6 mld
RO18
Przychody $6,2 mld
RO19
Przychody $7,6 mld
RO20
Przychody $9,0 mld
RO21
Przychody $11,4 mld
RO22
Przychody $12,3 mld
RO23
Przychody $14,3 mld
RO24
Przychody $17,0 mld
RO25
Przychody $19,4 mld
RO16
Brutto 13,6%
Operacyjna −11,8%
Netto −18,3%
FCF 2,5%
RO17
Brutto 20,8%
Operacyjna −9,2%
Netto −30,2%
FCF 3,5%
RO18
Brutto 25,7%
Operacyjna −0,8%
Netto −1,5%
FCF 4,2%
RO19
Brutto 25,5%
Operacyjna −1,1%
Netto −2,7%
FCF 6,5%
RO20
Brutto 25,6%
Operacyjna −3,7%
Netto −7,4%
FCF 2,3%
RO21
Brutto 26,8%
Operacyjna 1,0%
Netto −0,4%
FCF 2,9%
RO22
Brutto 25,0%
Operacyjna −5,6%
Netto −3,7%
FCF 0,2%
RO23
Brutto 25,6%
Operacyjna −3,4%
Netto −4,0%
FCF 5,1%
RO24
Brutto 30,1%
Operacyjna 8,7%
Netto 7,3%
FCF 14,6%
RO25
Brutto 32,0%
Operacyjna 12,8%
Netto 12,9%
FCF 16,7%
Brutto
Operacyjna
Netto
FCF
Zysk netto i zysk na akcję
Okresy ze stratą pokazano na czerwono.
RO16
Zysk netto −$596 mln
RO17
Zysk netto −$1,4 mld
RO18
Zysk netto −$92,0 mln
RO19
Zysk netto −$208 mln
RO20
Zysk netto −$662 mln
RO21
Zysk netto −$40,2 mln
RO22
Zysk netto −$452 mln
RO23
Zysk netto −$575 mln
RO24
Zysk netto $1,2 mld
RO25
Zysk netto $2,5 mld
RO16
Rozwodniony EPS −$4,01
RO17
Rozwodniony EPS −$9,18
RO18
Rozwodniony EPS −$0,60
RO19
Rozwodniony EPS −$1,15
RO20
Rozwodniony EPS −$3,53
RO21
Rozwodniony EPS −$1,22
RO22
Rozwodniony EPS −$3,08
RO23
Rozwodniony EPS −$2,95
RO24
Rozwodniony EPS $5,95
RO25
Rozwodniony EPS $11,85
Zwrot z kapitału
Zysk operacyjny po opodatkowaniu w relacji do kapitału zainwestowanego w firmę: dług plus kapitał własny minus gotówka.
RO16
Zwrot z kapitału —
Rentowność kapitału własnego —
Rentowność aktywów —
RO17
Zwrot z kapitału —
Rentowność kapitału własnego −8 581,2%
Rentowność aktywów −37,4%
RO18
Zwrot z kapitału —
Rentowność kapitału własnego −6,9%
Rentowność aktywów −2,1%
RO19
Zwrot z kapitału —
Rentowność kapitału własnego −8,9%
Rentowność aktywów −3,9%
RO20
Zwrot z kapitału −13,0%
Rentowność kapitału własnego −23,1%
Rentowność aktywów −9,8%
RO21
Zwrot z kapitału 11,1%
Rentowność kapitału własnego −1,4%
Rentowność aktywów −0,5%
RO22
Zwrot z kapitału −49,0%
Rentowność kapitału własnego −18,2%
Rentowność aktywów −5,6%
RO23
Zwrot z kapitału −56,3%
Rentowność kapitału własnego −21,5%
Rentowność aktywów −6,6%
RO24
Zwrot z kapitału 52,8%
Rentowność kapitału własnego 28,9%
Rentowność aktywów 11,3%
RO25
Zwrot z kapitału 68,3%
Rentowność kapitału własnego 32,1%
Rentowność aktywów 16,6%
Zwrot z kapitału
Rentowność kapitału własnego
Rentowność aktywów
Przepływy pieniężne
Wolne przepływy pieniężne wyniosły $3,2 mld w RO 2025, czyli 16,7% przychodów. Przepływy operacyjne minus nakłady inwestycyjne.
RO16
Wolne przepływy pieniężne $81,8 mln
RO17
Wolne przepływy pieniężne $161 mln
RO18
Wolne przepływy pieniężne $258 mln
RO19
Wolne przepływy pieniężne $490 mln
RO20
Wolne przepływy pieniężne $206 mln
RO21
Wolne przepływy pieniężne $326 mln
RO22
Wolne przepływy pieniężne $22,1 mln
RO23
Wolne przepływy pieniężne $729 mln
RO24
Wolne przepływy pieniężne $2,5 mld
RO25
Wolne przepływy pieniężne $3,2 mld
RO16
Przepływy operacyjne $112 mln
Nakłady inwestycyjne $29,9 mln
RO17
Przepływy operacyjne $202 mln
Nakłady inwestycyjne $40,6 mln
RO18
Przepływy operacyjne $406 mln
Nakłady inwestycyjne $147 mln
RO19
Przepływy operacyjne $641 mln
Nakłady inwestycyjne $151 mln
RO20
Przepływy operacyjne $295 mln
Nakłady inwestycyjne $88,9 mln
RO21
Przepływy operacyjne $427 mln
Nakłady inwestycyjne $101 mln
RO22
Przepływy operacyjne $48,3 mln
Nakłady inwestycyjne $26,3 mln
RO23
Przepływy operacyjne $735 mln
Nakłady inwestycyjne $6,5 mln
RO24
Przepływy operacyjne $2,5 mld
Nakłady inwestycyjne $18,4 mln
RO25
Przepływy operacyjne $3,3 mld
Nakłady inwestycyjne $68,8 mln
Przepływy operacyjne
Nakłady inwestycyjne
Dywidendy, skup akcji i liczba akcji
Spotify Technology S.A. przekazała akcjonariuszom $495 mln w RO 2025, czyli 15% wolnych przepływów pieniężnych. Liczba rozwodnionych akcji wzrosła o 1,7%.
RO16
Dywidendy —
Skup akcji $0,0 mln
RO17
Dywidendy —
Skup akcji $0,0 mln
RO18
Dywidendy $0,0 mln
Skup akcji $85,0 mln
RO19
Dywidendy $0,0 mln
Skup akcji $490 mln
RO20
Dywidendy —
Skup akcji $0,0 mln
RO21
Dywidendy —
Skup akcji $105 mln
RO22
Dywidendy —
Skup akcji $2,1 mln
RO23
Dywidendy —
Skup akcji $0,0 mln
RO24
Dywidendy —
Skup akcji $0,0 mln
RO25
Dywidendy —
Skup akcji $495 mln
Dywidendy
Skup akcji
RO16
Akcje rozwodnione 0,15 mld
RO17
Akcje rozwodnione 0,15 mld
RO18
Akcje rozwodnione 0,18 mld
RO19
Akcje rozwodnione 0,18 mld
RO20
Akcje rozwodnione 0,19 mld
RO21
Akcje rozwodnione 0,19 mld
RO22
Akcje rozwodnione 0,20 mld
RO23
Akcje rozwodnione 0,19 mld
RO24
Akcje rozwodnione 0,21 mld
RO25
Akcje rozwodnione 0,21 mld
Bilans
Gotówka, dług i wskaźniki, które pokazują, jak łatwo Spotify Technology S.A. może go udźwignąć.
RO16
Gotówka $796 mln
Dług —
RO17
Gotówka $572 mln
Dług —
RO18
Gotówka $1,0 mld
Dług —
RO19
Gotówka $1,2 mld
Dług —
RO20
Gotówka $1,4 mld
Dług $0,0 mln
RO21
Gotówka $3,1 mld
Dług $1,4 mld
RO22
Gotówka $2,6 mld
Dług $1,2 mld
RO23
Gotówka $3,4 mld
Dług $1,3 mld
RO24
Gotówka $5,0 mld
Dług $1,6 mld
RO25
Gotówka $6,2 mld
Dług $0,0 mln
Gotówka
Dług
| Koniec roku obrotowego | RO21 | RO22 | RO23 | RO24 | RO25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gotówka i inwestycje krótkoterminowe | $3,1 mld | $2,6 mld | $3,4 mld | $5,0 mld | $6,2 mld |
| Dług z leasingiem finansowym | $1,4 mld | $1,2 mld | $1,3 mld | $1,6 mld | $0,0 mln |
| Dług / kapitał własny | 0,6x | 0,5x | 0,5x | 0,3x | 0,0x |
| Pokrycie odsetek | 1,0x | −5,0x | −2,0x | 3,9x | 8,3x |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,4x | 1,2x | 1,3x | 1,9x | 1,7x |
| Wskaźnik szybki | 1,4x | 1,2x | 1,3x | 1,9x | 1,7x |
| Aktywa ogółem | $8,1 mld | $8,1 mld | $9,2 mld | $12,5 mld | $17,6 mld |
| Zobowiązania ogółem | $5,7 mld | $5,6 mld | $6,4 mld | $6,7 mld | $7,9 mld |
| Kapitał własny | $2,4 mld | $2,6 mld | $2,8 mld | $5,7 mld | $9,8 mld |
| Dług netto (− = gotówka netto) | −$1,7 mld | −$1,4 mld | −$2,1 mld | −$3,4 mld | −$6,2 mld |
Transakcje insiderów
Zakupy i sprzedaże na rynku dokonane przez członków zarządu, dyrektorów i właścicieli ponad 10%, z formularzy Form 4. „Plan” oznacza transakcje w ramach z góry ustalonego planu Rule 10b5-1.
Kupno, 12 miesięcy
$0,0 mln
0 insiderów
Sprzedaż, 12 miesięcy
$0,0 mln
0 insiderów
Sprzedaży w ramach planów
—
$0,0 mln
Brak transakcji insiderów na rynku w ostatnich 12 miesiącach.
F-score Piotroskiego
Dziewięć testów zaliczony/niezaliczony z rentowności, finansowania i efektywności. 8–9 to wynik mocny, 0–2 słaby.
| Test | RO16 | RO17 | RO18 | RO19 | RO20 | RO21 | RO22 | RO23 | RO24 | RO25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto jest dodatni | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ | ✓ | ✓ |
| Przepływy operacyjne są dodatnie | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Wzrosła rentowność aktywów | — | — | ✓ | ✕ | ✕ | ✓ | ✕ | ✕ | ✓ | ✓ |
| Przepływy operacyjne przewyższają zysk netto | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Dług spadł w relacji do aktywów | — | — | — | — | — | ✕ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Wzrosła płynność bieżąca | — | — | ✓ | ✕ | ✕ | ✓ | ✕ | ✓ | ✓ | ✕ |
| Liczba akcji nie wzrosła | — | ✕ | ✕ | ✓ | ✕ | ✕ | ✕ | ✓ | ✕ | ✕ |
| Wzrosła marża brutto | — | ✓ | ✓ | ✕ | ✓ | ✓ | ✕ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Przychody wzrosły w relacji do aktywów | — | — | ✓ | ✓ | ✕ | ✓ | ✓ | ✓ | ✕ | ✕ |
| F-score | — / 3 | — / 5 | 6 / 8 | 4 / 8 | 3 / 8 | 6 / 9 | 4 / 9 | 7 / 9 | 7 / 9 | 6 / 9 |
| Wskaźnik memoriałowy | — | −42,8% | −11,5% | −15,9% | −14,2% | −5,9% | −6,2% | −15,1% | −11,6% | −5,4% |
| Altman Z'' | — | −3,15 | −0,82 | −1,39 | −1,70 | 0,12 | −0,93 | −0,61 | 3,01 | 4,00 |
Dane z 10 lat
Kwoty w USD. Najedź na nazwę wskaźnika, aby zobaczyć definicję.
| Rok obrotowy | RO16 | RO17 | RO18 | RO19 | RO20 | RO21 | RO22 | RO23 | RO24 | RO25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rachunek zysków i strat | ||||||||||
| Przychody | $3,3 mld | $4,6 mld | $6,2 mld | $7,6 mld | $9,0 mld | $11,4 mld | $12,3 mld | $14,3 mld | $17,0 mld | $19,4 mld |
| Zysk brutto ze sprzedaży | $443 mln | $957 mln | $1,6 mld | $1,9 mld | $2,3 mld | $3,1 mld | $3,1 mld | $3,7 mld | $5,1 mld | $6,2 mld |
| Badania i rozwój | $229 mln | $446 mln | $582 mln | $688 mln | $954 mln | $1,1 mld | $1,5 mld | $1,9 mld | $1,6 mld | $1,6 mld |
| Zysk operacyjny | −$386 mln | −$426 mln | −$50,7 mln | −$81,7 mln | −$334 mln | $111 mln | −$693 mln | −$482 mln | $1,5 mld | $2,5 mld |
| Koszty odsetek | $372 mln | $1,1 mld | $689 mln | $373 mln | $581 mln | $108 mln | $139 mln | $238 mln | $381 mln | $300 mln |
| Zysk przed opodatkowaniem | −$592 mln | −$1,4 mld | −$204 mln | −$147 mln | −$808 mln | $294 mln | −$389 mln | −$546 mln | $1,5 mld | $2,5 mld |
| Podatek dochodowy | $4,4 mln | $2,3 mln | −$112 mln | $61,6 mln | −$146 mln | $335 mln | $63,1 mln | $29,2 mln | $220 mln | $13,5 mln |
| Zysk netto | −$596 mln | −$1,4 mld | −$92,0 mln | −$208 mln | −$662 mln | −$40,2 mln | −$452 mln | −$575 mln | $1,2 mld | $2,5 mld |
| Zysk netto dla akcjonariuszy zwykłych | −$596 mln | −$1,4 mld | −$92,0 mln | −$208 mln | −$662 mln | −$40,2 mln | −$452 mln | −$575 mln | $1,2 mld | $2,5 mld |
| Rozwodniony EPS | −$4,01 | −$9,18 | −$0,60 | −$1,15 | −$3,53 | −$1,22 | −$3,08 | −$2,95 | $5,95 | $11,85 |
| Akcje rozwodnione | 0,15 mld | 0,15 mld | 0,18 mld | 0,18 mld | 0,19 mld | 0,19 mld | 0,20 mld | 0,19 mld | 0,21 mld | 0,21 mld |
| Przepływy pieniężne | ||||||||||
| Przepływy operacyjne | $112 mln | $202 mln | $406 mln | $641 mln | $295 mln | $427 mln | $48,3 mln | $735 mln | $2,5 mld | $3,3 mld |
| Nakłady inwestycyjne (capex) | $29,9 mln | $40,6 mln | $147 mln | $151 mln | $88,9 mln | $101 mln | $26,3 mln | $6,5 mln | $18,4 mln | $68,8 mln |
| Wolne przepływy pieniężne | $81,8 mln | $161 mln | $258 mln | $490 mln | $206 mln | $326 mln | $22,1 mln | $729 mln | $2,5 mld | $3,2 mld |
| Wynagrodzenie w akcjach | $58,6 mln | $73,3 mln | $104 mln | $137 mln | $201 mln | $264 mln | $400 mln | $347 mln | $289 mln | $279 mln |
| Przejęcia | — | $55,2 mln | $10,6 mln | $371 mln | $383 mln | $122 mln | $310 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $10,1 mln |
| Skup akcji własnych | $0,0 mln | $0,0 mln | $85,0 mln | $490 mln | $0,0 mln | $105 mln | $2,1 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $495 mln |
| Wypłacone dywidendy | — | — | $0,0 mln | $0,0 mln | — | — | — | — | — | — |
| Dywidendy i skup akcji | $0,0 mln | $0,0 mln | $85,0 mln | $490 mln | $0,0 mln | $105 mln | $2,1 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $495 mln |
| Bilans | ||||||||||
| Gotówka i inwestycje krótkoterminowe | $796 mln | $572 mln | $1,0 mld | $1,2 mld | $1,4 mld | $3,1 mld | $2,6 mld | $3,4 mld | $5,0 mld | $6,2 mld |
| Dług ogółem | — | — | — | — | $0,0 mln | $1,4 mld | $1,2 mld | $1,3 mld | $1,6 mld | $0,0 mln |
| Aktywa obrotowe | — | $2,3 mld | $2,6 mld | $2,5 mld | $2,9 mld | $5,0 mld | $4,6 mld | $5,8 mld | $8,7 mld | $12,3 mld |
| Zobowiązania krótkoterminowe | — | $2,2 mld | $2,5 mld | $2,7 mld | $3,6 mld | $3,7 mld | $3,8 mld | $4,5 mld | $4,6 mld | $7,1 mld |
| Rzeczowe aktywa trwałe, netto | — | $87,5 mln | $226 mln | $327 mln | $384 mln | $421 mln | $371 mln | $273 mln | $195 mln | $221 mln |
| Wartość firmy | — | — | $167 mln | $537 mln | $903 mln | $1,0 mld | $1,2 mld | $1,3 mld | $1,2 mld | $1,3 mld |
| Wartości niematerialne | — | $32,4 mln | $32,1 mln | $65,2 mln | $119 mln | $101 mln | $135 mln | $92,8 mln | $49,9 mln | $48,2 mln |
| Aktywa ogółem | — | $3,7 mld | $5,0 mld | $5,8 mld | $7,8 mld | $8,1 mld | $8,1 mld | $9,2 mld | $12,5 mld | $17,6 mld |
| Zobowiązania ogółem | — | $3,4 mld | $2,6 mld | $3,5 mld | $4,3 mld | $5,7 mld | $5,6 mld | $6,4 mld | $6,7 mld | $7,9 mld |
| Kapitał własny | −$253 mln | $285 mln | $2,4 mld | $2,3 mld | $3,4 mld | $2,4 mld | $2,6 mld | $2,8 mld | $5,7 mld | $9,8 mld |
| Marże | ||||||||||
| Marża brutto | 13,6% | 20,8% | 25,7% | 25,5% | 25,6% | 26,8% | 25,0% | 25,6% | 30,1% | 32,0% |
| Marża operacyjna | −11,8% | −9,2% | −0,8% | −1,1% | −3,7% | 1,0% | −5,6% | −3,4% | 8,7% | 12,8% |
| Marża netto | −18,3% | −30,2% | −1,5% | −2,7% | −7,4% | −0,4% | −3,7% | −4,0% | 7,3% | 12,9% |
| Marża FCF | 2,5% | 3,5% | 4,2% | 6,5% | 2,3% | 2,9% | 0,2% | 5,1% | 14,6% | 16,7% |
| Rentowność | ||||||||||
| Zwrot z kapitału | — | — | — | — | −13,0% | 11,1% | −49,0% | −56,3% | 52,8% | 68,3% |
| Zwrot z zaangażowanego kapitału | — | −28,5% | −2,0% | −2,7% | −7,9% | 2,5% | −15,8% | −10,3% | 18,8% | 23,6% |
| Rentowność kapitału własnego | — | −8 581,2% | −6,9% | −8,9% | −23,1% | −1,4% | −18,2% | −21,5% | 28,9% | 32,1% |
| Rentowność aktywów | — | −37,4% | −2,1% | −3,9% | −9,8% | −0,5% | −5,6% | −6,6% | 11,3% | 16,6% |
| Rentowność materialnego kapitału własnego | — | −550,2% | −4,2% | −12,3% | −27,4% | −3,1% | −38,3% | −40,0% | 27,7% | 29,5% |
| Wzrost | ||||||||||
| Wzrost przychodów | — | 41,2% | 34,6% | 22,0% | 18,6% | 27,3% | 7,8% | 16,2% | 18,4% | 14,3% |
| Wzrost zysku netto | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 102,6% |
| Wzrost EPS | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 99,2% |
| Wzrost FCF | — | 97,0% | 60,3% | 89,7% | −57,9% | 58,2% | −93,2% | 3 202,3% | 239,0% | 31,1% |
| Zmiana liczby akcji | — | 2,2% | 19,5% | −0,1% | 3,7% | 3,4% | 1,0% | −0,6% | 6,3% | 1,7% |
| Kondycja finansowa | ||||||||||
| Dług / kapitał własny | — | — | — | — | 0,0x | 0,6x | 0,5x | 0,5x | 0,3x | 0,0x |
| Pokrycie odsetek | −1,0x | −0,4x | −0,1x | −0,2x | −0,6x | 1,0x | −5,0x | −2,0x | 3,9x | 8,3x |
| Wskaźnik płynności bieżącej | — | 1,0x | 1,0x | 0,9x | 0,8x | 1,4x | 1,2x | 1,3x | 1,9x | 1,7x |
| Wskaźnik szybki | — | 1,0x | 1,0x | 0,9x | 0,8x | 1,4x | 1,2x | 1,3x | 1,9x | 1,7x |
| Alokacja kapitału | ||||||||||
| Capex / przychody | 0,9% | 0,9% | 2,4% | 2,0% | 1,0% | 0,9% | 0,2% | 0,0% | 0,1% | 0,4% |
| Wynagr. w akcjach / przychody | 1,8% | 1,6% | 1,7% | 1,8% | 2,2% | 2,3% | 3,2% | 2,4% | 1,7% | 1,4% |
| Wypłaty / FCF | 0,0% | 0,0% | 32,9% | 100,0% | 0,0% | 32,2% | 9,5% | 0,0% | 0,0% | 15,3% |
| Wskaźniki jakości | ||||||||||
| F-score Piotroskiego | — | — | 6,0 | 4,0 | 3,0 | 6,0 | 4,0 | 7,0 | 7,0 | 6,0 |
| Altman Z'' | — | −3,1 | −0,8 | −1,4 | −1,7 | 0,1 | −0,9 | −0,6 | 3,0 | 4,0 |
| Wskaźnik memoriałowy | — | −42,8% | −11,5% | −15,9% | −14,2% | −5,9% | −6,2% | −15,1% | −11,6% | −5,4% |
Źródło: raporty SEC EDGAR XBRL (CIK 0001639920). Dane zaktualizowane 24 października 2026. Czwarte kwartały to cały rok minus pierwsze dziewięć miesięcy. Złożone w EUR według IFRS i przeliczone na US$: pozycje wyniku i przepływów pieniężnych po średnim kursie danego okresu, pozycje bilansu po kursie na koniec okresu. Wyłącznie w celach informacyjnych: nie jest to porada inwestycyjna. Sprawdź oryginalne raporty, zanim zaufasz liczbie.