Fortinet x ServiceNow

Adicione, troque ou remova empresas; até quatro.

Em resumo

ServiceNow é a empresa maior, com $13,3 bi de receita no exercício 2025 contra $6,8 bi da Fortinet, cerca de 2,0 vezes mais.
ServiceNow aumentou a receita mais rápido (20,9%, contra 14,2%).
Fortinet reteve uma parte maior de cada dólar de vendas como lucro operacional (margem operacional de 30,7%, contra 13,7%).
ServiceNow transformou mais vendas em fluxo de caixa livre (margem FCL de 34,5%, contra 32,7%).
Os investidores pagam mais por cada dólar de lucro da ServiceNow: um P/L de 99,4x contra 63,6x da Fortinet.

Último exercício fiscal	FTNT · EF25	NOW · EF25
Porte
Valor de mercado	$133,2 bi	$164,4 bi
Receita	$6,8 bi	$13,3 bi
Fluxo de caixa livre	$2,2 bi	$4,6 bi
Lucro líquido	$1,9 bi	$1,7 bi
Crescimento
Crescimento da receita	14,2%	20,9%
Crescimento em 5 anos	21,3%	24,1%
Variação do número de ações	−1,0%	0,4%
Rentabilidade
Margem bruta	80,5%	77,5%
Margem operacional	30,7%	13,7%
Margem líquida	27,3%	13,2%
Margem FCL	32,7%	34,5%
Retorno sobre o capital	—	20,9%
Retorno sobre o patrimônio	135,7%	15,5%
Balanço patrimonial
Dívida líquida	−$2,6 bi	−$4,8 bi
Dívida líquida / EBITDA	−1,2x	−1,9x
Dividendos e recompras	$2,3 bi	$1,8 bi
Valuation e qualidade
P/L	63,6x	99,4x
F-score de Piotroski	5	6

Receita

FY16

FTNT $1,3 bi

NOW $1,4 bi

FY17

FTNT $1,5 bi

NOW $1,9 bi

FY18

FTNT $1,8 bi

NOW $2,6 bi

FY19

FTNT $2,2 bi

NOW $3,5 bi

FY20

FTNT $2,6 bi

NOW $4,5 bi

FY21

FTNT $3,3 bi

NOW $5,9 bi

FY22

FTNT $4,4 bi

NOW $7,2 bi

FY23

FTNT $5,3 bi

NOW $9,0 bi

FY24

FTNT $6,0 bi

NOW $11,0 bi

FY25

FTNT $6,8 bi

NOW $13,3 bi

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

FTNT NOW

Margem operacional

FY16

FTNT 3,4%

NOW −27,5%

FY17

FTNT 7,3%

NOW −3,3%

FY18

FTNT 13,0%

NOW −1,6%

FY19

FTNT 16,2%

NOW 1,2%

FY20

FTNT 20,5%

NOW 4,4%

FY21

FTNT 19,5%

NOW 4,4%

FY22

FTNT 22,0%

NOW 4,9%

FY23

FTNT 23,4%

NOW 8,5%

FY24

FTNT 30,3%

NOW 12,4%

FY25

FTNT 30,7%

NOW 13,7%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

FTNT NOW

Fluxo de caixa livre

FY16

FTNT $279 mi

NOW $53,5 mi

FY17

FTNT $459 mi

NOW $492 mi

FY18

FTNT $586 mi

NOW $587 mi

FY19

FTNT $716 mi

NOW $971 mi

FY20

FTNT $958 mi

NOW $1,4 bi

FY21

FTNT $1,2 bi

NOW $1,8 bi

FY22

FTNT $1,4 bi

NOW $2,2 bi

FY23

FTNT $1,7 bi

NOW $2,7 bi

FY24

FTNT $1,9 bi

NOW $3,4 bi

FY25

FTNT $2,2 bi

NOW $4,6 bi

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

FTNT NOW

Retorno sobre o capital

FY16

FTNT —

NOW −47,3%

FY17

FTNT —

NOW —

FY18

FTNT —

NOW —

FY19

FTNT —

NOW 6,0%

FY20

FTNT —

NOW 12,6%

FY21

FTNT —

NOW 14,2%

FY22

FTNT —

NOW 13,8%

FY23

FTNT —

NOW 23,5%

FY24

FTNT —

NOW 23,4%

FY25

FTNT —

NOW 20,9%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

FTNT NOW

Último exercício fiscal de cada empresa; os exercícios terminam em meses diferentes. O melhor valor de cada linha é destacado quando maior (ou menor) é claramente melhor. Não é recomendação de investimento.