Lennar x PulteGroup

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Em resumo

Lennar é a empresa maior, com $34,2 bi de receita no exercício 2025 contra $17,3 bi da PulteGroup, cerca de 2,0 vezes mais.
PulteGroup transformou mais vendas em fluxo de caixa livre (margem FCL de 10,1%, contra 0,1%).
PulteGroup obteve um retorno maior sobre o capital investido (17,9%, contra 8,3%).
Os investidores pagam mais por cada dólar de lucro da Lennar: um P/L de 16,1x contra 12,9x da PulteGroup.

Último exercício fiscal	LEN · EF25	PHM · EF25
Porte
Valor de mercado	$20,2 bi	$22,8 bi
Receita	$34,2 bi	$17,3 bi
Fluxo de caixa livre	$28,2 mi	$1,7 bi
Lucro líquido	$2,1 bi	$2,2 bi
Crescimento
Crescimento da receita	−3,5%	−3,5%
Crescimento em 5 anos	8,7%	9,4%
Variação do número de ações	−5,3%	−4,9%
Rentabilidade
Margem bruta	—	—
Margem operacional	—	—
Margem líquida	6,1%	12,8%
Margem FCL	0,1%	10,1%
Retorno sobre o capital	8,3%	17,9%
Retorno sobre o patrimônio	8,3%	17,7%
Balanço patrimonial
Dívida líquida	$2,1 bi	−$350 mi
Dívida líquida / EBITDA	0,7x	−0,1x
Dividendos e recompras	$2,3 bi	$1,4 bi
Valuation e qualidade
P/L	16,1x	12,9x
F-score de Piotroski	—	—

Receita

FY16

LEN $11,0 bi

PHM $7,7 bi

FY17

LEN $12,6 bi

PHM $8,6 bi

FY18

LEN $20,6 bi

PHM $10,2 bi

FY19

LEN $22,3 bi

PHM $10,2 bi

FY20

LEN $22,5 bi

PHM $11,0 bi

FY21

LEN $27,1 bi

PHM $13,7 bi

FY22

LEN $33,7 bi

PHM $16,0 bi

FY23

LEN $34,2 bi

PHM $16,1 bi

FY24

LEN $35,4 bi

PHM $17,9 bi

FY25

LEN $34,2 bi

PHM $17,3 bi

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN PHM

Margem operacional

FY16

LEN 14,3%

PHM —

FY17

LEN 11,7%

PHM —

FY18

LEN 12,0%

PHM —

FY19

LEN 12,5%

PHM —

FY20

LEN 15,5%

PHM —

FY21

LEN —

PHM —

FY22

LEN —

PHM —

FY23

LEN —

PHM —

FY24

LEN —

PHM —

FY25

LEN —

PHM —

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN PHM

Fluxo de caixa livre

FY16

LEN $431 mi

PHM $29,0 mi

FY17

LEN $871 mi

PHM $631 mi

FY18

LEN $1,6 bi

PHM $1,4 bi

FY19

LEN $1,4 bi

PHM $1,0 bi

FY20

LEN $4,1 bi

PHM $1,7 bi

FY21

LEN $2,5 bi

PHM $931 mi

FY22

LEN $3,2 bi

PHM $556 mi

FY23

LEN $5,1 bi

PHM $2,1 bi

FY24

LEN $2,2 bi

PHM $1,6 bi

FY25

LEN $28,2 mi

PHM $1,7 bi

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN PHM

Retorno sobre o capital

FY16

LEN —

PHM 10,8%

FY17

LEN —

PHM 6,7%

FY18

LEN —

PHM 15,0%

FY19

LEN —

PHM 14,8%

FY20

LEN 11,8%

PHM 20,5%

FY21

LEN —

PHM 26,9%

FY22

LEN —

PHM 29,7%

FY23

LEN —

PHM 25,5%

FY24

LEN —

PHM 27,2%

FY25

LEN 8,3%

PHM 17,9%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN PHM

Último exercício fiscal de cada empresa; os exercícios terminam em meses diferentes. O melhor valor de cada linha é destacado quando maior (ou menor) é claramente melhor. Não é recomendação de investimento.