Lennar x Toll Brothers

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Em resumo

Lennar é a empresa maior, com $34,2 bi de receita no exercício 2025 contra $11,0 bi da Toll Brothers, cerca de 3,1 vezes mais.
Toll Brothers aumentou a receita mais rápido (1,1%, contra −3,5%).
Toll Brothers transformou mais vendas em fluxo de caixa livre (margem FCL de 9,4%, contra 0,1%).
Toll Brothers obteve um retorno maior sobre o capital investido (13,6%, contra 8,3%).
Os investidores pagam mais por cada dólar de lucro da Lennar: um P/L de 16,1x contra 11,2x da Toll Brothers.

Último exercício fiscal	LEN · EF25	TOL · EF25
Porte
Valor de mercado	$20,2 bi	$13,2 bi
Receita	$34,2 bi	$11,0 bi
Fluxo de caixa livre	$28,2 mi	$1,0 bi
Lucro líquido	$2,1 bi	$1,3 bi
Crescimento
Crescimento da receita	−3,5%	1,1%
Crescimento em 5 anos	8,7%	9,2%
Variação do número de ações	−5,3%	−4,7%
Rentabilidade
Margem bruta	—	25,1%
Margem operacional	—	15,7%
Margem líquida	6,1%	12,3%
Margem FCL	0,1%	9,4%
Retorno sobre o capital	8,3%	13,6%
Retorno sobre o patrimônio	8,3%	16,9%
Balanço patrimonial
Dívida líquida	$2,1 bi	$1,5 bi
Dívida líquida / EBITDA	0,7x	0,9x
Dividendos e recompras	$2,3 bi	$748 mi
Valuation e qualidade
P/L	16,1x	11,2x
F-score de Piotroski	—	—

Receita

FY16

LEN $11,0 bi

TOL —

FY17

LEN $12,6 bi

TOL $5,8 bi

FY18

LEN $20,6 bi

TOL $7,1 bi

FY19

LEN $22,3 bi

TOL $7,2 bi

FY20

LEN $22,5 bi

TOL $7,1 bi

FY21

LEN $27,1 bi

TOL $8,8 bi

FY22

LEN $33,7 bi

TOL $10,3 bi

FY23

LEN $34,2 bi

TOL $10,0 bi

FY24

LEN $35,4 bi

TOL $10,8 bi

FY25

LEN $34,2 bi

TOL $11,0 bi

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN TOL

Margem operacional

FY16

LEN 14,3%

TOL —

FY17

LEN 11,7%

TOL 11,1%

FY18

LEN 12,0%

TOL 11,0%

FY19

LEN 12,5%

TOL 9,4%

FY20

LEN 15,5%

TOL 7,8%

FY21

LEN —

TOL 11,6%

FY22

LEN —

TOL 14,7%

FY23

LEN —

TOL 17,3%

FY24

LEN —

TOL 18,8%

FY25

LEN —

TOL 15,7%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN TOL

Fluxo de caixa livre

FY16

LEN $431 mi

TOL $122 mi

FY17

LEN $871 mi

TOL $833 mi

FY18

LEN $1,6 bi

TOL $560 mi

FY19

LEN $1,4 bi

TOL $351 mi

FY20

LEN $4,1 bi

TOL $899 mi

FY21

LEN $2,5 bi

TOL $1,2 bi

FY22

LEN $3,2 bi

TOL $915 mi

FY23

LEN $5,1 bi

TOL $1,2 bi

FY24

LEN $2,2 bi

TOL $937 mi

FY25

LEN $28,2 mi

TOL $1,0 bi

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN TOL

Retorno sobre o capital

FY16

LEN —

TOL 4,4%

FY17

LEN —

TOL 5,9%

FY18

LEN —

TOL 8,8%

FY19

LEN —

TOL 6,8%

FY20

LEN 11,8%

TOL 5,5%

FY21

LEN —

TOL 10,5%

FY22

LEN —

TOL 14,9%

FY23

LEN —

TOL 15,7%

FY24

LEN —

TOL 17,5%

FY25

LEN 8,3%

TOL 13,6%

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

LEN TOL

Último exercício fiscal de cada empresa; os exercícios terminam em meses diferentes. O melhor valor de cada linha é destacado quando maior (ou menor) é claramente melhor. Não é recomendação de investimento.