Mastercard 对比 PayPal
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简而言之
- PayPal 规模更大:2025 财年营收 $33.2B，Mastercard 为 $32.8B。
- Mastercard 营收增长更快(16.4%，对方为 4.3%)。
- Mastercard 每一美元销售额中留下的营业利润更多(营业利润率 57.6%，对方为 18.3%)。
- Mastercard 将更多销售额转化为自由现金流(自由现金流利润率 52.3%，对方为 16.8%)。
- Mastercard 的投入资本回报更高(93.8%，对方为 25.7%)。
- 投资者愿为 Mastercard 每一美元的盈利支付更高价格：市盈率 34.3x，而 PayPal 为 10.7x。
| 最近财年 | MA · FY25 | PYPL · FY25 |
|---|---|---|
| 规模 | ||
| 市值 | $550.6B | $52.5B |
| 营收 | $32.8B | $33.2B |
| 自由现金流 | $17.2B | $5.6B |
| 净利润 | $15.0B | $5.2B |
| 增长 | ||
| 营收增长 | 16.4% | 4.3% |
| 5年增长率 | 16.5% | 9.1% |
| 股数变化 | −2.3% | −6.8% |
| 盈利能力 | ||
| 毛利率 | — | — |
| 营业利润率 | 57.6% | 18.3% |
| 净利率 | 45.7% | 15.8% |
| 自由现金流利润率 | 52.3% | 16.8% |
| 资本回报率 | 93.8% | 25.7% |
| 股本回报率 | 210.5% | 25.7% |
| 资产负债表 | ||
| 净债务 | $8.4B | −$418M |
| 净债务 / EBITDA | 0.4x | −0.1x |
| 股息与回购 | $14.5B | $6.2B |
| 估值与质量 | ||
| 市盈率 | 34.3x | 10.7x |
| Piotroski F 分数 | 8 | 7 |
FY16
MA $10.8B
PYPL $10.8B
FY17
MA $12.5B
PYPL $13.1B
FY18
MA $15.0B
PYPL $15.5B
FY19
MA $16.9B
PYPL $17.8B
FY20
MA $15.3B
PYPL $21.5B
FY21
MA $18.9B
PYPL $25.4B
FY22
MA $22.2B
PYPL $27.5B
FY23
MA $25.1B
PYPL $29.8B
FY24
MA $28.2B
PYPL $31.8B
FY25
MA $32.8B
PYPL $33.2B
MA
PYPL
FY16
MA 53.5%
PYPL 14.6%
FY17
MA 53.0%
PYPL 16.2%
FY18
MA 48.7%
PYPL 14.2%
FY19
MA 57.2%
PYPL 15.3%
FY20
MA 52.8%
PYPL 15.3%
FY21
MA 53.4%
PYPL 16.8%
FY22
MA 55.2%
PYPL 13.9%
FY23
MA 55.8%
PYPL 16.9%
FY24
MA 55.3%
PYPL 16.8%
FY25
MA 57.6%
PYPL 18.3%
MA
PYPL
FY16
MA $4.4B
PYPL $2.5B
FY17
MA $5.4B
PYPL $1.9B
FY18
MA $5.9B
PYPL $4.7B
FY19
MA $7.8B
PYPL $3.4B
FY20
MA $6.9B
PYPL $5.4B
FY21
MA $9.1B
PYPL $4.9B
FY22
MA $10.8B
PYPL $5.1B
FY23
MA $11.6B
PYPL $4.2B
FY24
MA $14.3B
PYPL $6.8B
FY25
MA $17.2B
PYPL $5.6B
MA
PYPL
FY16
MA 107.2%
PYPL —
FY17
MA 87.1%
PYPL —
FY18
MA 117.8%
PYPL —
FY19
MA 128.7%
PYPL 23.0%
FY20
MA 80.9%
PYPL 20.2%
FY21
MA 74.2%
PYPL 23.6%
FY22
MA 76.2%
PYPL 13.8%
FY23
MA 83.8%
PYPL 21.6%
FY24
MA 86.6%
PYPL 23.0%
FY25
MA 93.8%
PYPL 25.7%
MA
PYPL
各公司最近一个财年的数据；各公司财年结束月份不同。在越高(或越低)明显越好的行中，突出显示最佳值。不构成投资建议。