Cleveland-Cliffs
CLF NYSE Steel Finances EF2016–EF2025
Cleveland-Cliffs' revenue fell 3.0% to $18.6 billion in fiscal 2025. Its operating margin was −8.5%, down from −4.0% a year earlier. Free cash flow was −$1.0 billion. The diluted share count rose 5.8%.
Cleveland-Cliffs en 30 segons
Preguntes senzilles, respostes amb l'últim informe anual (exercici 2025).
Creixen les vendes?
−3,0%
No. Les vendes van caure un 3,0% l'últim any.
Guanya diners?
−7,9%
No. Va perdre diners l'últim any.
El benefici es converteix en caixa?
−5,5%
No. Va gastar més caixa de la que va generar.
Com de sanes són les finances?
2 / 9
Feble. Supera 2 de 9 proves de salut.
Bé Regular Feble Regles orientatives sobre les xifres publicades. Un punt de partida, no una recomanació.
Xifres clau, exercici 2025
Sobre aquestes xifres. Cleveland-Cliffs' 2025 operating loss made its EBITDA negative, so net debt to EBITDA is blank for that year.
El negoci
Què fa i què podria sortir malament?
A què es dedica Cleveland-Cliffs
Cleveland-Cliffs is a North American steel maker based in Cleveland, Ohio. It focuses on value-added sheet steel, especially for the automotive industry, and says automotive-grade steel is its main strength in the U.S. It employs approximately 25,000 people in the United States and Canada, and over 18,000 of its employees are covered by collective bargaining agreements.
The company is vertically integrated, which means it handles steps from start to finish. It mines iron ore, makes pellets and direct reduced iron (a form of iron used in steelmaking), processes scrap metal, makes steel, and then finishes the steel and makes stamped parts, tooling and tubing. It has four operating segments: Steelmaking, Tubular, Tooling and Stamping, and European Operations. It mainly reports one, the Steelmaking segment.
Steel prices drive its results. The company says the price of domestic hot-rolled coil, the index with the most effect on its Steelmaking revenue and profit, averaged $851 per net ton in 2025, against $772 in 2024. It sells approximately 35-40% of its flat-rolled steel shipments under fixed price contracts.
- Denominació legal
- CLEVELAND-CLIFFS INC.
- Tancament de l'exercici fiscal
- 31 de desembre de 2025
- Últim informe anual
- 10-K · 9 de febr. de 2026
- Núm. de registre · CIK
- 0000764065-26-000025
0000764065
Vendes i beneficis
Ven més i quant se'n queda?
Ingressos i marges
Cleveland-Cliffs va tenir $18,6 mil M d'ingressos en l'exercici 2025, un 3,0% menys que l'any anterior.
En paraules senzilles: Els ingressos són tots els diners que han pagat els clients. Els marges mostren quants cèntims de cada euro venut queden a cada pas: després de fer el producte (brut), després de fer funcionar el negoci (operatiu) i després de tot, impostos inclosos (net).
Benefici net i benefici per acció
Els períodes amb pèrdues es mostren en vermell.
En paraules senzilles: El benefici net és el que queda després de tots els costos i impostos. El benefici per acció (BPA) el reparteix entre totes les accions, i mostra quant ha guanyat una acció.
Caixa i accionistes
Quanta caixa entra i on va?
Flux de caixa
El flux de caixa lliure va ser de −$1,0 mil M en l'exercici 2025, el −5,5% dels ingressos. Flux de caixa operatiu menys inversió en capital.
En paraules senzilles: El benefici sobre el paper no és el mateix que diners al banc. El flux de caixa lliure és la caixa que queda després de pagar el funcionament i el manteniment del negoci: els diners que pot tornar als accionistes, estalviar o invertir.
Dividends, recompres i nombre d'accions
Cleveland-Cliffs va retornar $0,0 M als accionistes en l'exercici 2025. El nombre d'accions diluïdes va pujar un 5,8%.
En paraules senzilles: Les empreses tornen diners de dues maneres: dividends (diners pagats als accionistes) i recompres (comprar les seves pròpies accions, de manera que cada acció que queda és amo d'un tros més gran).
Operacions de directius
Compres i vendes en mercat obert de directius, consellers i accionistes amb més del 10 %, segons els Form 4. «Pla» marca les operacions fetes sota un pla Rule 10b5-1 acordat per endavant.
En paraules senzilles: Els insiders són les persones que dirigeixen l'empresa o en tenen una part important. Que comprin amb els seus diners pot indicar confiança; vendre sovint respon a motius personals, com impostos o diversificar.
Compres, 12 mesos
$0,2 M
1 directiu
Vendes, 12 mesos
$42,2 M
3 directius
De les vendes, sota plans
0%
$0,0 M
| Data | Directiu | Operació | Accions | Preu | Import | Informe |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 de juny de 2026 | Celso L Goncalves JrEVP, CFO | Vendes | 214.308 | $13,41 | $2,9 M | Form 4 |
| 17 de febr. de 2026 | Clifford T SmithEVP & Chief Operating Officer | Vendes | 200.000 | $10,46 | $2,1 M | Form 4 |
| 13 de febr. de 2026 | Edilson CamaraDirector | Compres | 19.700 | $10,13 | $0,2 M | Form 4 |
| 11 de febr. de 2026 | Lourenco GoncalvesChairman, President & CEO, Director | Vendes | 3.000.000 | $12,42 | $37,3 M | Form 4 |
Salut financera
Pot suportar els seus deutes i com aprofita els diners?
Balanç
Caixa, deute i les ràtios que mostren amb quina folgança el pot suportar Cleveland-Cliffs.
En paraules senzilles: El que l'empresa té i el que deu. Més caixa que deute és un coixí per als mals temps; molt deute deixa menys marge quan el negoci s'alenteix.
| Tancament de l'exercici | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caixa i inversions a curt termini | $48,0 M | $26,0 M | $198 M | $54,0 M | $57,0 M |
| Deute incl. arrendaments financers | $5,5 mil M | $4,5 mil M | $3,4 mil M | $7,4 mil M | $7,7 mil M |
| Deute net / EBITDA | 1,1x | 1,5x | 1,9x | 39,3x | — |
| Deute / patrimoni | 1,0x | 0,6x | 0,4x | 1,1x | 1,3x |
| Cobertura d'interessos | 13,4x | 7,8x | 2,6x | −3,0x | −3,4x |
| Ràtio de liquiditat | 2,2x | 2,1x | 1,9x | 2,1x | 2,0x |
| Prova àcida | 0,7x | 0,7x | 0,6x | 0,5x | 0,5x |
| Actiu total | $19,0 mil M | $18,8 mil M | $17,5 mil M | $20,9 mil M | $20,0 mil M |
| Passiu total | $13,2 mil M | $10,7 mil M | $9,4 mil M | $14,1 mil M | $13,7 mil M |
| Patrimoni net | $5,5 mil M | $7,8 mil M | $7,9 mil M | $6,6 mil M | $6,1 mil M |
| Deute net (− = caixa neta) | $5,5 mil M | $4,4 mil M | $3,2 mil M | $7,4 mil M | $7,6 mil M |
Rendibilitat del capital
Benefici operatiu després d'impostos en proporció als diners invertits en el negoci: deute més patrimoni, menys caixa.
En paraules senzilles: Quant benefici fa el negoci amb els diners que s'hi han posat. Un percentatge més alt vol dir que cada euro invertit treballa més.
F-score de Piotroski
Nou proves d'aprovat o suspès sobre rendibilitat, finançament i eficiència. 8–9 és sòlid; 0–2, feble.
En paraules senzilles: Nou proves de sí o no sobre la salut financera, un punt cadascuna. Una marca verda és un aprovat: de 7 a 9 punts és sòlid, de 0 a 3 és feble.
| Prova | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|
| El benefici net és positiu | ✓ | ✕ | ✕ |
| El flux de caixa operatiu és positiu | ✓ | ✓ | ✕ |
| Va pujar la rendibilitat sobre actius | ✕ | ✕ | ✕ |
| El flux de caixa operatiu supera el benefici net | ✓ | ✓ | ✓ |
| El deute va baixar en relació amb els actius | ✓ | ✕ | ✓ |
| Va pujar la ràtio de liquiditat | ✕ | ✓ | ✕ |
| No va augmentar el nombre d'accions | ✓ | ✓ | ✕ |
| Va pujar el marge brut | ✕ | ✕ | ✕ |
| Els ingressos van pujar en relació amb els actius | ✕ | ✕ | ✕ |
| F-score | 5 / 9 | 4 / 9 | 2 / 9 |
| Ràtio de meritacions | −10,4% | −4,5% | −5,0% |
| Altman Z'' | 2,65 | 1,53 | 0,90 |
Preu i valor
Quant costa l'acció i com es compara?
Valora tu mateix Cleveland-Cliffs
Canvia les hipòtesis i mira què impliquen per acció. Són models, no previsions ni preus objectiu: el resultat depèn del tot del que hi posis.
En paraules senzilles: Mou els controls per provar les teves pròpies hipòtesis de creixement. El resultat és el que valdria una acció si aquestes hipòtesis es complissin. Hipòtesis diferents donen respostes molt diferents.
Flux de caixa descomptat
Valor per acció
—
Suma una caixa neta de −$7,6 mil M i divideix entre 508,0 M accions diluïdes. Deu anys de fluxos de caixa més un valor terminal, descomptats a avui.
Empreses similars
Últim exercici fiscal de cada empresa. Els exercicis tanquen en mesos diferents, de manera que els períodes no coincideixen exactament.
En paraules senzilles: Les mateixes xifres per a empreses similars, per saber si una xifra és alta o baixa per a aquest tipus de negoci.
| Empresa | Capitalització | Creixement | Marge op. | Marge FCL | ROIC | PER | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cleveland-Cliffs CLF | $8,0 mil M | −3,0% | −8,5% | −5,5% | −8,9% | — | 2 | |
| Steel Dynamics STLD | $34,7 mil M | 3,6% | 8,1% | 2,8% | 10,0% | 17,8x | 6 | Compara → |
| Reliance RS | $21,6 mil M | 3,3% | 7,1% | 3,5% | 9,4% | 27,1x | 6 | Compara → |
| Nucor NUE | $59,0 mil M | 5,7% | — | −0,6% | 8,6% | 20,6x | 6 | Compara → |
| Commercial Metals CMC | $7,0 mil M | 20,5% | — | 5,1% | 12,9% | — | 7 | Compara → |
Totes les xifres
Totes les xifres, any per any.
10 anys de xifres
Imports en USD. Passa el cursor pel nom d'una ràtio per veure'n la definició.
En paraules senzilles: Totes les xifres que tenim, any per any. Descarrega-les en un full de càlcul si vols aprofundir.
| Exercici fiscal | EF16 | EF17 | EF18 | EF19 | EF20 | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Compte de resultats | ||||||||||
| Ingressos | $1,6 mil M | $1,9 mil M | $2,3 mil M | $2,0 mil M | $5,4 mil M | $20,4 mil M | $23,0 mil M | $22,0 mil M | $19,2 mil M | $18,6 mil M |
| Benefici brut | $280 M | $468 M | $810 M | $576 M | $252 M | $4,5 mil M | $2,5 mil M | $1,4 mil M | $63,0 M | −$860 M |
| Benefici operatiu | $131 M | $390 M | $673 M | $429 M | −$142 M | $4,0 mil M | $1,9 mil M | $659 M | −$763 M | −$1,6 mil M |
| Despeses financeres | $184 M | $139 M | $106 M | $98,0 M | $170 M | $299 M | $249 M | $256 M | $255 M | $459 M |
| Benefici abans d'impostos | $110 M | $108 M | $565 M | $313 M | −$193 M | $3,8 mil M | $1,8 mil M | $579 M | −$950 M | −$2,0 mil M |
| Impost sobre beneficis | −$12,2 M | −$252 M | −$475 M | $18,0 M | −$111 M | $773 M | $423 M | $144 M | −$236 M | −$581 M |
| Benefici net | $174 M | $367 M | $1,1 mil M | $293 M | −$122 M | $3,0 mil M | $1,3 mil M | $385 M | −$760 M | −$1,5 mil M |
| BPA diluït | $0,87 | $1,26 | $3,71 | $1,03 | −$0,32 | $5,36 | $2,55 | $0,75 | −$1,58 | −$2,91 |
| Accions diluïdes | 0,20 mil M | 0,29 mil M | 0,30 mil M | 0,28 mil M | 0,38 mil M | 0,56 mil M | 0,52 mil M | 0,51 mil M | 0,48 mil M | 0,51 mil M |
| Flux de caixa | ||||||||||
| Flux de caixa operatiu | $303 M | $338 M | $479 M | $568 M | −$258 M | $2,8 mil M | $2,4 mil M | $2,3 mil M | $105 M | −$462 M |
| Inversió en capital (capex) | $7,4 M | $135 M | $296 M | $656 M | $525 M | $705 M | $943 M | $646 M | $695 M | $561 M |
| Flux de caixa lliure | $296 M | $203 M | $183 M | −$88,0 M | −$783 M | $2,1 mil M | $1,5 mil M | $1,6 mil M | −$590 M | −$1,0 mil M |
| Depreciació i amortització | $115 M | $87,7 M | $89,0 M | $85,0 M | $308 M | $897 M | $1,0 mil M | $973 M | $951 M | $1,2 mil M |
| Remuneració en accions | $13,6 M | $18,2 M | $15,0 M | $18,0 M | $17,0 M | $18,0 M | $28,0 M | $41,0 M | $50,0 M | $57,0 M |
| Adquisicions | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M |
| Recompres d'accions | $0,0 M | $0,0 M | $48,0 M | $253 M | $0,0 M | $0,0 M | $240 M | $152 M | $733 M | $0,0 M |
| Dividends pagats | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $72,0 M | $41,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M |
| Dividends i recompres | $0,0 M | $0,0 M | $48,0 M | $325 M | $41,0 M | $0,0 M | $240 M | $152 M | $733 M | $0,0 M |
| Balanç | ||||||||||
| Caixa i inversions a curt termini | $313 M | $978 M | $823 M | $353 M | $112 M | $48,0 M | $26,0 M | $198 M | $54,0 M | $57,0 M |
| Deute total | $2,2 mil M | $2,3 mil M | $2,1 mil M | $2,1 mil M | $5,4 mil M | $5,2 mil M | $4,2 mil M | $3,1 mil M | $7,1 mil M | $7,3 mil M |
| Passius per arrendament financer | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $335 M | $291 M | $215 M | $215 M | $382 M | $402 M |
| Actiu corrent | $825 M | $1,5 mil M | $1,5 mil M | $898 M | $5,3 mil M | $7,7 mil M | $7,4 mil M | $6,6 mil M | $6,9 mil M | $6,4 mil M |
| Passiu corrent | $391 M | $452 M | $468 M | $409 M | $2,9 mil M | $3,6 mil M | $3,5 mil M | $3,5 mil M | $3,4 mil M | $3,3 mil M |
| Existències | $178 M | $138 M | $181 M | $317 M | $3,8 mil M | $5,2 mil M | $5,1 mil M | $4,5 mil M | $5,1 mil M | $4,8 mil M |
| Immobilitzat material, net | $984 M | $1,0 mil M | $1,3 mil M | $1,9 mil M | $8,7 mil M | $9,2 mil M | $9,1 mil M | $8,9 mil M | $9,9 mil M | $9,5 mil M |
| Actiu total | $1,9 mil M | $3,0 mil M | $3,5 mil M | $3,5 mil M | $16,8 mil M | $19,0 mil M | $18,8 mil M | $17,5 mil M | $20,9 mil M | $20,0 mil M |
| Passiu total | $3,3 mil M | $3,4 mil M | $3,1 mil M | $3,1 mil M | $13,7 mil M | $13,2 mil M | $10,7 mil M | $9,4 mil M | $14,1 mil M | $13,7 mil M |
| Patrimoni net | −$1,5 mil M | −$444 M | $424 M | $358 M | $2,0 mil M | $5,5 mil M | $7,8 mil M | $7,9 mil M | $6,6 mil M | $6,1 mil M |
| Marges | ||||||||||
| Marge brut | 18,0% | 25,1% | 34,7% | 28,9% | 4,7% | 22,2% | 11,0% | 6,2% | 0,3% | −4,6% |
| Marge operatiu | 8,4% | 20,9% | 28,9% | 21,6% | −2,7% | 19,6% | 8,4% | 3,0% | −4,0% | −8,5% |
| Marge EBITDA | 15,8% | 25,6% | 32,7% | 25,8% | 3,1% | 24,0% | 12,9% | 7,4% | 1,0% | −1,9% |
| Marge net | 11,2% | 19,7% | 48,4% | 14,7% | −2,3% | 14,6% | 5,8% | 1,8% | −4,0% | −7,9% |
| Marge FCL | 19,0% | 10,9% | 7,9% | −4,4% | −14,6% | 10,2% | 6,4% | 7,4% | −3,1% | −5,5% |
| Rendibilitat | ||||||||||
| Rendibilitat del capital | 22,7% | 54,6% | 52,3% | 21,2% | −2,2% | 33,2% | 12,5% | 4,2% | −4,7% | −8,9% |
| Rendibilitat del capital emprat | 8,5% | 19,4% | 24,2% | 13,9% | −1,7% | 27,4% | 12,7% | 4,5% | −4,8% | −9,2% |
| Rendibilitat sobre el patrimoni | — | — | — | 74,9% | −10,3% | 79,6% | 20,1% | 4,9% | −10,5% | −23,2% |
| Rendibilitat sobre actius | 8,6% | 15,1% | 34,8% | 8,3% | −1,2% | 16,7% | 7,1% | 2,1% | −4,0% | −7,2% |
| Creixement | ||||||||||
| Creixement dels ingressos | −22,8% | 20,0% | 25,0% | −14,7% | 169,1% | 281,9% | 12,5% | −4,3% | −12,8% | −3,0% |
| Creixement del benefici net | — | 110,8% | 207,4% | −74,0% | −141,6% | — | −55,3% | −71,2% | −297,4% | — |
| Creixement del BPA | — | 44,8% | 194,4% | −72,2% | −131,1% | — | −52,4% | −70,6% | −310,7% | — |
| Creixement del FCL | — | −31,3% | −9,9% | −148,1% | — | — | −28,9% | 9,5% | −136,4% | — |
| Variació del nombre d'accions | 30,3% | 46,4% | 3,8% | −6,6% | 33,5% | 47,2% | −6,1% | −2,5% | −6,1% | 5,8% |
| Salut financera | ||||||||||
| Deute net / EBITDA | 7,6x | 2,8x | 1,7x | 3,4x | 34,0x | 1,1x | 1,5x | 1,9x | 39,3x | — |
| Deute / patrimoni | — | — | 4,9x | 5,9x | 2,9x | 1,0x | 0,6x | 0,4x | 1,1x | 1,3x |
| Cobertura d'interessos | 0,7x | 2,8x | 6,4x | 4,4x | −0,8x | 13,4x | 7,8x | 2,6x | −3,0x | −3,4x |
| Ràtio de liquiditat | 2,1x | 3,4x | 3,2x | 2,2x | 1,8x | 2,2x | 2,1x | 1,9x | 2,1x | 2,0x |
| Prova àcida | 1,7x | 3,1x | 2,8x | 1,4x | 0,5x | 0,7x | 0,7x | 0,6x | 0,5x | 0,5x |
| Assignació de capital | ||||||||||
| Capex / ingressos | 0,5% | 7,2% | 12,7% | 33,0% | 9,8% | 3,5% | 4,1% | 2,9% | 3,6% | 3,0% |
| Remun. en accions / ingressos | 0,9% | 1,0% | 0,6% | 0,9% | 0,3% | 0,1% | 0,1% | 0,2% | 0,3% | 0,3% |
| Remuneració / FCL | 0,0% | 0,0% | 26,2% | — | — | 0,0% | 16,2% | 9,4% | — | — |
| Indicadors de qualitat | ||||||||||
| F-score de Piotroski | 7,0 | 7,0 | 5,0 | 5,0 | 2,0 | 6,0 | 5,0 | 5,0 | 4,0 | 2,0 |
| Z'' d'Altman | −6,3 | −1,5 | 0,5 | −0,8 | 0,5 | 3,3 | 3,1 | 2,7 | 1,5 | 0,9 |
| Ràtio de meritacions | −6,4% | 1,2% | 20,0% | −7,8% | 1,3% | 1,1% | −5,8% | −10,4% | −4,5% | −5,0% |
Font: informes SEC EDGAR XBRL (CIK 0000764065). Dades actualitzades el 20 d'octubre de 2026. Els quarts trimestres són l'any sencer menys els nou primers mesos. Només a títol informatiu: no és assessorament d'inversió. Comprova els informes originals abans de fiar-te d'una xifra.