Amazon vs. Costco

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Amazon y Costco una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Amazon es la empresa más grande, con $716,9 mil M de ingresos en el ejercicio 2025 frente a $303,2 mil M de Costco, unas 2,4 veces más.
Amazon aumentó sus ingresos más deprisa (12,4%, frente a 10,1%).
Amazon convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 11,2%, frente a 3,9%).
Costco convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 3,1%, frente a 1,1%).
Costco obtuvo un mayor rendimiento del capital invertido (40,7%, frente a 20,6%).

Quién sale ganando

De las 11 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Amazon

AMZN

5/11

Crecimiento de ingresosCrecimiento a 5 añosMargen brutoMargen operativoMargen neto

Costco

COST

6/11

Margen FCLRentabilidad del capitalRentabilidad sobre el patrimonioF-score de PiotroskiDeuda neta / EBITDAVariación del número de acciones

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	AMZN EF25	COST EF26
Tamaño
Capitalización	$2,72 B	$446,7 mil M
Ingresos	$716,9 mil M	$303,2 mil M
Flujo de caja libre	$7,7 mil M	$9,4 mil M
Beneficio neto	$77,7 mil M	$9,2 mil M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	12,4%	10,1%
Crecimiento a 5 años	13,2%	9,1%
Variación del número de acciones	1,0%	−0,1%
Rentabilidad
Margen bruto	50,3%	12,8%
Margen operativo	11,2%	3,9%
Margen neto	10,8%	3,0%
Margen FCL	1,1%	3,1%
Rentabilidad del capital	20,6%	40,7%
Rentabilidad sobre el patrimonio	22,3%	28,4%
Balance
Deuda neta	−$41,5 mil M	−$13,7 mil M
Deuda neta / EBITDA	−0,3x	−1,0x
Dividendos y recompras	$0,0 M	$3,3 mil M
Valoración y calidad
PER	20,0x	—
F-score de Piotroski	6	7

Diez años

Ingresos

FY17

AMZN $177,9 mil M

COST $129,0 mil M

FY18

AMZN $232,9 mil M

COST $141,6 mil M

FY19

AMZN $280,5 mil M

COST $152,7 mil M

FY20

AMZN $386,1 mil M

COST $166,8 mil M

FY21

AMZN $469,8 mil M

COST $195,9 mil M

FY22

AMZN $514,0 mil M

COST $227,0 mil M

FY23

AMZN $574,8 mil M

COST $242,3 mil M

FY24

AMZN $638,0 mil M

COST $254,5 mil M

FY25

AMZN $716,9 mil M

COST $275,2 mil M

FY26

AMZN —

COST $303,2 mil M

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

AMZN COST

Margen operativo

FY17

AMZN 2,3%

COST 3,2%

FY18

AMZN 5,3%

COST 3,2%

FY19

AMZN 5,2%

COST 3,1%

FY20

AMZN 5,9%

COST 3,3%

FY21

AMZN 5,3%

COST 3,4%

FY22

AMZN 2,4%

COST 3,4%

FY23

AMZN 6,4%

COST 3,4%

FY24

AMZN 10,8%

COST 3,7%

FY25

AMZN 11,2%

COST 3,8%

FY26

AMZN —

COST 3,9%

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

AMZN COST

Flujo de caja libre

FY17

AMZN $6,4 mil M

COST $4,2 mil M

FY18

AMZN $17,3 mil M

COST $2,8 mil M

FY19

AMZN $21,7 mil M

COST $3,4 mil M

FY20

AMZN $25,9 mil M

COST $6,1 mil M

FY21

AMZN −$14,7 mil M

COST $5,4 mil M

FY22

AMZN −$16,9 mil M

COST $3,5 mil M

FY23

AMZN $32,2 mil M

COST $6,7 mil M

FY24

AMZN $32,9 mil M

COST $6,6 mil M

FY25

AMZN $7,7 mil M

COST $7,8 mil M

FY26

AMZN —

COST $9,4 mil M

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

AMZN COST

Rentabilidad del capital

FY17

AMZN 27,5%

COST 22,4%

FY18

AMZN 45,4%

COST 26,3%

FY19

AMZN 28,0%

COST 28,9%

FY20

AMZN 31,2%

COST 30,8%

FY21

AMZN 23,3%

COST 36,1%

FY22

AMZN 6,9%

COST 38,2%

FY23

AMZN 16,7%

COST 37,0%

FY24

AMZN 26,5%

COST 38,9%

FY25

AMZN 20,6%

COST 37,9%

FY26

AMZN —

COST 40,7%

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

AMZN COST

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.