Dolby vs. Guidewire Software

Añade, cambia o quita empresas; hasta cuatro.

La lectura de KIRA Analista IA

He puesto Dolby y Guidewire Software una al lado de la otra, con el último informe anual de cada una. Esto es lo que destaca:

Guidewire Software es la empresa más grande, con $1,5 mil M de ingresos en el ejercicio 2026 frente a $1,3 mil M de Dolby.
Guidewire Software aumentó sus ingresos más deprisa (22,7%, frente a 5,9%).
Dolby convirtió una parte mayor de cada dólar de ventas en beneficio operativo (margen operativo del 19,6%, frente a 10,2%).
Dolby convirtió más ventas en flujo de caja libre (margen FCL del 32,3%, frente a 25,6%).
Guidewire Software obtuvo un mayor rendimiento del capital invertido (12,1%, frente a 11,4%).

Quién sale ganando

De las 11 medidas en que un valor más alto (o más bajo) es claramente mejor, en cuántas lidera cada empresa.

Dolby

DLB

5/11

Margen brutoMargen operativoMargen netoMargen FCLDeuda neta / EBITDA

Guidewire Software

GWRE

6/11

Crecimiento de ingresosCrecimiento a 5 añosRentabilidad del capitalRentabilidad sobre el patrimonioF-score de PiotroskiVariación del número de acciones

Lado a lado

Mejor de la fila

Último ejercicio fiscal	DLB EF25	GWRE EF26
Tamaño
Capitalización	$5,9 mil M	$16,1 mil M
Ingresos	$1,3 mil M	$1,5 mil M
Flujo de caja libre	$436 M	$378 M
Beneficio neto	$255 M	$139 M
Crecimiento
Crecimiento de ingresos	5,9%	22,7%
Crecimiento a 5 años	3,0%	14,7%
Variación del número de acciones	0,2%	−0,6%
Rentabilidad
Margen bruto	88,1%	64,2%
Margen operativo	19,6%	10,2%
Margen neto	18,9%	9,4%
Margen FCL	32,3%	25,6%
Rentabilidad del capital	11,4%	12,1%
Rentabilidad sobre el patrimonio	10,0%	10,5%
Balance
Deuda neta	−$703 M	−$75,0 M
Deuda neta / EBITDA	−2,0x	−0,4x
Dividendos y recompras	$252 M	$606 M
Valoración y calidad
PER	26,7x	—
F-score de Piotroski	5	8

Diez años

Ingresos

FY17

DLB $1,1 mil M

GWRE $510 M

FY18

DLB $1,1 mil M

GWRE $653 M

FY19

DLB $1,2 mil M

GWRE $720 M

FY20

DLB $1,2 mil M

GWRE $742 M

FY21

DLB $1,3 mil M

GWRE $743 M

FY22

DLB $1,3 mil M

GWRE $813 M

FY23

DLB $1,3 mil M

GWRE $905 M

FY24

DLB $1,3 mil M

GWRE $981 M

FY25

DLB $1,3 mil M

GWRE $1,2 mil M

FY26

DLB —

GWRE $1,5 mil M

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

DLB GWRE

Margen operativo

FY17

DLB 22,9%

GWRE 4,3%

FY18

DLB 17,4%

GWRE −2,4%

FY19

DLB 20,7%

GWRE 0,2%

FY20

DLB 18,8%

GWRE −3,2%

FY21

DLB 26,9%

GWRE −14,2%

FY22

DLB 16,5%

GWRE −24,5%

FY23

DLB 16,6%

GWRE −16,5%

FY24

DLB 20,3%

GWRE −5,4%

FY25

DLB 19,6%

GWRE 3,4%

FY26

DLB —

GWRE 10,2%

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

DLB GWRE

Flujo de caja libre

FY17

DLB $278 M

GWRE $133 M

FY18

DLB $279 M

GWRE $131 M

FY19

DLB $231 M

GWRE $71,2 M

FY20

DLB $278 M

GWRE $91,7 M

FY21

DLB $393 M

GWRE $92,6 M

FY22

DLB $271 M

GWRE −$47,5 M

FY23

DLB $337 M

GWRE $32,6 M

FY24

DLB $297 M

GWRE $189 M

FY25

DLB $436 M

GWRE $295 M

FY26

DLB —

GWRE $378 M

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

DLB GWRE

Rentabilidad del capital

FY17

DLB 12,9%

GWRE —

FY18

DLB 6,6%

GWRE —

FY19

DLB 17,4%

GWRE 0,2%

FY20

DLB 15,6%

GWRE −2,3%

FY21

DLB 23,2%

GWRE −10,3%

FY22

DLB 12,7%

GWRE −19,7%

FY23

DLB 11,9%

GWRE −14,5%

FY24

DLB 12,5%

GWRE −5,4%

FY25

DLB 11,4%

GWRE 4,8%

FY26

DLB —

GWRE 12,1%

FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26

DLB GWRE

Último ejercicio fiscal de cada empresa; los ejercicios cierran en meses distintos. El mejor valor de cada fila se destaca cuando más alto (o más bajo) es claramente mejor. No es asesoramiento de inversión.