GE Aerospace
GE NYSE Aerospace & Defense Finanza ES2016–ES2025
GE Aerospace's revenue rose 18.5% to $45.9 billion in fiscal 2025. Its net margin was 19.0%, up from 16.9% a year earlier. Free cash flow was $7.3 billion, up 97.5%. It paid out $9.0 billion in dividends and buybacks, 124% of free cash flow. The diluted share count fell 2.4%.
Su questi dati. Years before 2024 include businesses GE has since spun off (GE HealthCare in 2023, GE Vernova in 2024). Share counts and per-share figures for earlier years are restated for a stock split (1-for-8), so every year is on today's share basis.
Di cosa si occupa GE Aerospace
GE Aerospace designs, makes and services jet engines. Its customers are airframers (the companies that build aircraft, including Boeing and Airbus), airlines, third-party repair shops, governments and militaries. It serves customers in about 120 countries. Its installed base is approximately 50,000 commercial and 30,000 military engines, and servicing those engines, which it calls its aftermarket business, is approximately 70% of revenue.
It has two reportable segments. Commercial Engines & Services, approximately 73% of 2025 revenue, makes engines for commercial aircraft, business aviation and aeroderivative uses (engines adapted for non-flight power needs), and sells maintenance, repair and overhaul work and spare parts. Defense & Propulsion Technologies, approximately 23% of revenue, makes defense engines and other aircraft systems, including engines for fighters, helicopters and ships. Many commercial engines are sold through CFM International, a 50-50 joint venture with Safran of France that is not consolidated into GE's results.
Product life cycles are long: commercial engines can operate for decades with services in the aftermarket. GE Aerospace says its LEAP engine is in a significant production ramp. It carries out manufacturing and service work at 70 facilities in the United States and Puerto Rico and 62 facilities in other countries.
- Ragione sociale
- GENERAL ELECTRIC COMPANY
- Chiusura dell'esercizio
- 31 dicembre 2025
- Ultima relazione annuale
- 10-K · 29 gen 2026
- N. di protocollo · CIK
- 0000040545-26-000008
0000040545
Ricavi e margini
GE Aerospace ha registrato $45,9 Mrd di ricavi nell'esercizio 2025, in crescita del 18,5% rispetto all'anno precedente.
Utile netto e utile per azione
Dall'esercizio 2016 al 2025, l'EPS diluito è cresciuto del 3,4% all'anno. I periodi in perdita sono in rosso.
Rendimenti sul capitale
Utile operativo al netto delle imposte in rapporto al capitale investito nell'attività: debito più patrimonio netto, meno liquidità.
Flussi di cassa
Il free cash flow è stato di $7,3 Mrd nell'esercizio 2025, il 15,8% dei ricavi. Flusso di cassa operativo meno investimenti.
Dividendi, riacquisti e numero di azioni
GE Aerospace ha restituito $9,0 Mrd agli azionisti nell'esercizio 2025, il 124% del free cash flow. Il numero di azioni diluite è sceso del 2,4%.
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Flussi di cassa attualizzati
Valore per azione
—
Aggiunge una liquidità netta di −$8,1 Mrd e divide per 1.068,0 Mln azioni diluite. Dieci anni di flussi di cassa più un valore terminale, attualizzati a oggi.
Multiplo degli utili
Valore per azione
—
Multipli di riferimento: oggi 33,0x · concorrenti 36,8x · settore 26,0x.
Stato patrimoniale
Liquidità, debito e gli indici che mostrano quanto agevolmente GE Aerospace può sostenerlo.
| Chiusura dell'esercizio | ES21 | ES22 | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liquidità e investimenti a breve termine | $15,8 Mrd | $15,8 Mrd | $15,2 Mrd | $13,6 Mrd | $12,4 Mrd |
| Debito incl. leasing finanziari | — | $20,3 Mrd | $20,9 Mrd | $19,3 Mrd | $20,5 Mrd |
| Debito netto / EBITDA | — | 1,2x | 0,5x | 0,6x | 0,7x |
| Debito / patrimonio netto | — | 0,6x | 0,8x | 1,0x | 1,1x |
| Copertura degli interessi | −1,3x | 2,0x | 10,8x | 8,9x | 12,3x |
| Indice di liquidità corrente | 1,3x | 1,2x | 1,3x | 1,1x | 1,0x |
| Indice di liquidità immediata | 1,0x | 0,9x | 1,1x | 0,8x | 0,7x |
| Totale attività | $198,9 Mrd | $188,9 Mrd | $173,3 Mrd | $123,1 Mrd | $130,2 Mrd |
| Totale passività | $157,3 Mrd | $153,9 Mrd | $144,7 Mrd | $103,6 Mrd | $111,3 Mrd |
| Patrimonio netto | $40,3 Mrd | $33,7 Mrd | $27,4 Mrd | $19,3 Mrd | $18,7 Mrd |
| Debito netto (− = liquidità netta) | — | $4,5 Mrd | $5,7 Mrd | $5,7 Mrd | $8,1 Mrd |
Operazioni degli insider
Acquisti e vendite sul mercato di dirigenti, amministratori e azionisti con oltre il 10%, dai Form 4. «Piano» indica le operazioni eseguite nell'ambito di un piano Rule 10b5-1 stabilito in anticipo.
Acquisti, 12 mesi
$0,0 Mln
0 insider
Vendite, 12 mesi
$21,3 Mln
5 insider
Delle vendite, tramite piani
0%
$0,0 Mln
| Data | Insider | Operazione | Azioni | Prezzo | Controvalore | Documento |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11 ago 2026 | Robert M. GigliettiVice President | Vendite | 10.242 | $369,92 | $3,8 Mln | Form 4 |
| 24 lug 2026 | Mohamed AliSenior Vice President | Vendite | 8.096 | $353,71 | $2,9 Mln | Form 4 |
| 23 lug 2026 | Riccardo ProcacciSenior Vice President | Vendite | 1.517 | $347,92 | $0,5 Mln | Form 4 |
| 3 feb 2026 | Riccardo ProcacciSenior Vice President | Vendite | 800 | $310,11 | $0,2 Mln | Form 4 |
| 2 feb 2026 | Amy L GowderSenior Vice President | Vendite | 4.000 | $305,73 | $1,2 Mln | Form 4 |
| 30 gen 2026 | Robert M. GigliettiVice President | Vendite | 3.035 | $305,51 | $0,9 Mln | Form 4 |
| 30 gen 2026 | Russell StokesSenior Vice President | Vendite | 30.363 | $306,47 | $9,3 Mln | Form 4 |
| 19 nov 2025 | Russell StokesSenior Vice President | Vendite | 8.000 | $297,71 | $2,4 Mln | Form 4 |
F-score di Piotroski
Nove test superato/non superato su redditività, finanziamento ed efficienza. 8–9 è solido, 0–2 debole.
| Test | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|
| L'utile netto è positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il flusso di cassa operativo è positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il rendimento delle attività è salito | ✓ | ✕ | ✓ |
| Il flusso di cassa operativo supera l'utile netto | ✕ | ✕ | ✕ |
| Il debito è sceso rispetto alle attività | ✕ | ✕ | ✕ |
| L'indice di liquidità è salito | ✓ | ✕ | ✕ |
| Il numero di azioni non è aumentato | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il margine lordo è salito | — | — | — |
| I ricavi sono saliti rispetto alle attività | ✓ | ✓ | ✓ |
| F-score | 6 / 8 | 4 / 8 | 5 / 8 |
| Rapporto dei ratei | 2,4% | 1,3% | 0,1% |
| Altman Z'' | 2,68 | 2,97 | 3,02 |
Aziende simili
Ultimo esercizio di ciascuna azienda. Gli esercizi si chiudono in mesi diversi, quindi i periodi non coincidono esattamente.
| Azienda | Capitalizzazione | Crescita | Marg. op. | Margine FCF | ROIC | P/E | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GE Aerospace GE | $297,4 Mrd | 18,5% | — | 15,8% | 35,8% | 33,0x | 5 | |
| Boeing BA | $148,9 Mrd | 34,5% | 4,8% | −2,1% | 13,5% | 67,0x | 6 | Confronta → |
| Lockheed Martin LMT | $139,9 Mrd | 5,6% | 10,3% | 9,2% | 27,1% | 21,5x | 5 | Confronta → |
| Carrier Global CARR | $47,4 Mrd | −3,3% | 10,0% | 9,8% | 8,0% | 36,8x | 5 | Confronta → |
10 anni di dati
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| Esercizio | ES16 | ES17 | ES18 | ES19 | ES20 | ES21 | ES22 | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Conto economico | ||||||||||
| Ricavi | $119,5 Mrd | $99,3 Mrd | $97,0 Mrd | $90,2 Mrd | $75,8 Mrd | $56,5 Mrd | $29,1 Mrd | $35,3 Mrd | $38,7 Mrd | $45,9 Mrd |
| Utile lordo | $57,0 Mrd | $35,0 Mrd | $24,2 Mrd | $23,3 Mrd | $15,4 Mrd | — | — | — | — | — |
| Ricerca e sviluppo | $5,4 Mrd | $5,5 Mrd | $3,4 Mrd | $3,1 Mrd | $2,6 Mrd | $1,7 Mrd | $808 Mln | $1,0 Mrd | $1,3 Mrd | $1,6 Mrd |
| Oneri finanziari | $5,8 Mrd | $4,2 Mrd | $4,5 Mrd | $4,1 Mrd | $3,0 Mrd | $2,5 Mrd | $1,6 Mrd | $1,1 Mrd | $969 Mln | $882 Mln |
| Utile ante imposte | $7,0 Mrd | −$11,3 Mrd | −$21,0 Mrd | −$54,0 Mln | $6,0 Mrd | −$5,7 Mrd | $1,5 Mrd | $10,4 Mrd | $7,6 Mrd | $10,0 Mrd |
| Imposte sul reddito | −$1,1 Mrd | −$2,8 Mrd | $93,0 Mln | $552 Mln | −$487 Mln | −$757 Mln | $169 Mln | $994 Mln | $962 Mln | $1,4 Mrd |
| Utile netto | $7,5 Mrd | −$8,5 Mrd | −$22,4 Mrd | −$5,0 Mrd | $5,7 Mrd | −$6,3 Mrd | $336 Mln | $9,5 Mrd | $6,6 Mrd | $8,7 Mrd |
| EPS diluito | $6,00 | −$8,24 | −$20,96 | −$4,99 | $4,63 | −$6,00 | $0,05 | $8,36 | $5,99 | $8,14 |
| Azioni diluite | 1,14 Mrd | 1,09 Mrd | 1,09 Mrd | 1,09 Mrd | 1,10 Mrd | 1,10 Mrd | 1,10 Mrd | 1,10 Mrd | 1,09 Mrd | 1,07 Mrd |
| Flussi di cassa | ||||||||||
| Flusso di cassa operativo | $1,2 Mrd | $6,6 Mrd | $5,0 Mrd | $8,7 Mrd | $3,6 Mrd | $3,5 Mrd | $5,9 Mrd | $5,2 Mrd | $4,7 Mrd | $8,5 Mrd |
| Investimenti in capitale (capex) | $7,2 Mrd | $6,6 Mrd | $6,6 Mrd | $2,2 Mrd | $1,6 Mrd | $1,3 Mrd | $1,4 Mrd | $862 Mln | $1,0 Mrd | $1,3 Mrd |
| Free cash flow | −$6,0 Mrd | −$88,0 Mln | −$1,6 Mrd | $6,5 Mrd | $2,0 Mrd | $2,2 Mrd | $4,5 Mrd | $4,3 Mrd | $3,7 Mrd | $7,3 Mrd |
| Ammortamenti | $7,1 Mrd | $7,4 Mrd | $8,2 Mrd | $2,0 Mrd | $2,1 Mrd | $1,6 Mrd | $846 Mln | $797 Mln | $834 Mln | $863 Mln |
| Compensi in azioni | — | — | $336 Mln | $400 Mln | $353 Mln | $305 Mln | $143 Mln | $192 Mln | $286 Mln | $325 Mln |
| Acquisizioni | $2,3 Mrd | $2,7 Mrd | $1,0 Mln | $68,0 Mln | $85,0 Mln | $69,0 Mln | $30,0 Mln | $41,0 Mln | $135 Mln | $360 Mln |
| Riacquisti di azioni | $22,6 Mrd | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $28,0 Mln | $107 Mln | $1,0 Mrd | $1,2 Mrd | $5,8 Mrd | $7,6 Mrd |
| Dividendi pagati | $8,8 Mrd | $8,7 Mrd | $4,5 Mrd | $649 Mln | $648 Mln | $575 Mln | $639 Mln | $589 Mln | $1,0 Mrd | $1,5 Mrd |
| Dividendi e riacquisti | $31,4 Mrd | $8,7 Mrd | $4,5 Mrd | $649 Mln | $676 Mln | $682 Mln | $1,7 Mrd | $1,8 Mrd | $6,8 Mrd | $9,0 Mrd |
| Stato patrimoniale | ||||||||||
| Liquidità e investimenti a breve termine | $48,1 Mrd | $43,3 Mrd | $31,1 Mrd | $35,8 Mrd | $36,5 Mrd | $15,8 Mrd | $15,8 Mrd | $15,2 Mrd | $13,6 Mrd | $12,4 Mrd |
| Debito totale | $135,8 Mrd | $132,6 Mrd | $101,7 Mrd | $90,9 Mrd | $75,0 Mrd | — | $20,3 Mrd | $20,9 Mrd | $19,3 Mrd | $20,5 Mrd |
| Passività per leasing finanziari | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln |
| Attività correnti | — | — | — | $103,1 Mrd | $84,9 Mrd | $66,3 Mrd | $58,4 Mrd | $42,6 Mrd | $37,6 Mrd | $40,6 Mrd |
| Passività correnti | — | — | — | $78,9 Mrd | $54,6 Mrd | $52,0 Mrd | $49,4 Mrd | $32,1 Mrd | $34,4 Mrd | $39,0 Mrd |
| Rimanenze | $22,4 Mrd | $19,4 Mrd | $13,8 Mrd | $17,2 Mrd | $15,9 Mrd | $15,8 Mrd | $14,9 Mrd | $8,3 Mrd | $9,8 Mrd | $11,9 Mrd |
| Immobili, impianti e macchinari, netti | $50,5 Mrd | $53,9 Mrd | $43,6 Mrd | $45,9 Mrd | $44,7 Mrd | — | — | — | — | — |
| Totale attività | $359,1 Mrd | $369,2 Mrd | $311,1 Mrd | $265,2 Mrd | $256,2 Mrd | $198,9 Mrd | $188,9 Mrd | $173,3 Mrd | $123,1 Mrd | $130,2 Mrd |
| Totale passività | $284,7 Mrd | $292,4 Mrd | $259,6 Mrd | $235,3 Mrd | $219,1 Mrd | $157,3 Mrd | $153,9 Mrd | $144,7 Mrd | $103,6 Mrd | $111,3 Mrd |
| Patrimonio netto | $70,2 Mrd | $56,0 Mrd | $31,0 Mrd | $28,3 Mrd | $35,6 Mrd | $40,3 Mrd | $33,7 Mrd | $27,4 Mrd | $19,3 Mrd | $18,7 Mrd |
| Margini | ||||||||||
| Margine lordo | 47,7% | 35,2% | 24,9% | 25,8% | 20,3% | — | — | — | — | — |
| Margine EBITDA | 16,6% | 0,3% | −8,5% | 6,7% | 14,6% | −2,7% | 13,5% | 34,8% | 24,4% | 25,6% |
| Margine netto | 6,3% | −8,6% | −23,0% | −5,5% | 7,5% | −11,2% | 1,2% | 26,8% | 16,9% | 19,0% |
| Margine FCF | −5,1% | −0,1% | −1,7% | 7,2% | 2,6% | 4,0% | 15,6% | 12,2% | 9,5% | 15,8% |
| Rendimenti | ||||||||||
| Rendimento del capitale | 6,7% | −3,5% | −9,1% | 3,1% | 11,2% | — | — | 28,3% | 25,2% | 35,8% |
| Rendimento del capitale impiegato | — | — | — | — | 4,6% | −1,8% | 2,2% | 8,2% | 7,5% | 12,1% |
| Rendimento del patrimonio netto | 8,9% | −13,5% | −51,4% | −16,8% | 17,9% | −16,7% | 0,9% | 31,0% | 28,1% | 45,8% |
| Rendimento delle attività | 1,8% | −2,3% | −6,6% | −1,7% | 2,2% | −2,8% | 0,2% | 5,2% | 4,4% | 6,9% |
| Crescita | ||||||||||
| Crescita dei ricavi | 1,8% | −16,9% | −2,3% | −7,0% | −16,0% | −25,5% | −48,4% | 21,3% | 9,5% | 18,5% |
| Crescita dell'utile netto | — | −213,1% | — | — | — | −211,1% | — | 2.722,0% | −30,9% | 32,8% |
| Crescita dell'EPS | — | −237,3% | — | — | — | −229,6% | — | 16.620,0% | −28,4% | 35,9% |
| Crescita dell'FCF | −148,0% | — | — | — | −69,5% | 12,2% | 103,8% | −4,8% | −15,0% | 97,5% |
| Variazione del numero di azioni | −8,9% | −4,9% | 0,1% | 0,4% | 0,4% | 0,3% | 0,3% | −0,2% | −0,5% | −2,4% |
| Solidità finanziaria | ||||||||||
| Debito netto / EBITDA | 4,4x | 302,8x | — | 9,1x | 3,5x | — | 1,2x | 0,5x | 0,6x | 0,7x |
| Debito / patrimonio netto | 1,9x | 2,4x | 3,3x | 3,2x | 2,1x | — | 0,6x | 0,8x | 1,0x | 1,1x |
| Copertura degli interessi | 2,2x | −1,7x | −3,7x | 1,0x | 3,0x | −1,3x | 2,0x | 10,8x | 8,9x | 12,3x |
| Indice di liquidità corrente | — | — | — | 1,3x | 1,6x | 1,3x | 1,2x | 1,3x | 1,1x | 1,0x |
| Indice di liquidità immediata | — | — | — | 1,1x | 1,3x | 1,0x | 0,9x | 1,1x | 0,8x | 0,7x |
| Allocazione del capitale | ||||||||||
| Capex / ricavi | 6,0% | 6,7% | 6,8% | 2,5% | 2,1% | 2,2% | 4,7% | 2,4% | 2,7% | 2,8% |
| Compensi in azioni / ricavi | — | — | 0,4% | 0,4% | 0,5% | 0,5% | 0,5% | 0,5% | 0,7% | 0,7% |
| Distribuzioni / FCF | — | — | — | 10,0% | 34,0% | 30,6% | 37,1% | 42,1% | 185,8% | 123,9% |
| Punteggi di qualità | ||||||||||
| F-score di Piotroski | — | — | — | — | 5,0 | — | — | 6,0 | 4,0 | 5,0 |
| Z'' di Altman | — | — | — | 1,9 | 2,4 | 2,0 | 2,1 | 2,7 | 3,0 | 3,0 |
| Rapporto dei ratei | 1,5% | −4,1% | −8,0% | −4,8% | 0,8% | −4,3% | −2,9% | 2,4% | 1,3% | 0,1% |
Fonte: documenti SEC EDGAR XBRL (CIK 0000040545). Dati aggiornati il 20 ottobre 2026. I quarti trimestri sono l'intero anno meno i primi nove mesi. Solo a scopo informativo: non è una consulenza finanziaria. Verifica i documenti originali prima di basarti su un dato.