Vici Properties
VICI NYSE Hotel & Resort REITs 金融 FY2018–FY2025
Vici Properties' revenue rose 4.1% to $4.0 billion in fiscal 2025. Its net margin was 69.3%, down from 69.6% a year earlier. Free cash flow was $2.5 billion, up 5.7%. It paid out $1.9 billion in dividends and buybacks, 74% of free cash flow. The diluted share count rose 1.4%.
このデータについて。 VICI Properties was formed in October 2017, so its history starts in 2018, its first full year. VICI's only cost of revenue line is for its golf courses, so gross profit and gross margin are left blank.
Vici Propertiesの事業内容
VICI Properties is a real estate investment trust that owns gaming, hospitality, wellness, entertainment and leisure properties and leases them to operators under long-term triple net leases. In a triple net lease, the tenant pays the property's taxes, insurance and upkeep on top of rent. As of December 31, 2025, VICI owned 93 properties, 54 of them gaming properties, across the United States and Canada.
Its tenants run well-known casino resorts, including Caesars Palace Las Vegas, MGM Grand and the Venetian Resort. Its properties have about 60,300 hotel rooms and more than 500 restaurants, bars, nightclubs and sportsbooks. VICI says its properties are fully leased, with a weighted average lease term, counting extension options, of about 39.6 years.
VICI earns rent from these leases. It also lends to and partners with developers and operators in other leisure sectors, such as Great Wolf Resorts, Kalahari Resorts and Lucky Strike Entertainment. It owns land near the Las Vegas Strip that it leases to Caesars, and four golf courses.
- 正式名称
- VICI Properties Inc.
- 決算期末
- 2025年12月31日
- 最新の年次報告書
- 10-K · 2026年2月25日
- 受付番号 · CIK
- 0001705696-26-000034
0001705696
売上高と利益率
Vici Propertiesの2025年度の売上高は$4.0Bで、前年比4.1%増でした。
純利益と1株当たり利益
2018年度から2025年度にかけて、希薄化後EPSは年率9.0%で成長しました。 赤字の期間は赤で表示しています。
資本利益率
事業に投下された資金(負債+自己資本−現金)に対する税引後営業利益の割合。
キャッシュフロー
2025年度のフリーキャッシュフローは$2.5Bで、売上高の62.6%でした。 営業キャッシュフローから設備投資を差し引いた額。
配当、自社株買い、株式数
Vici Propertiesは2025年度に$1.9Bを株主に還元しました。フリーキャッシュフローの74%にあたります。 希薄化後株式数は1.4%増加しました。
Vici Propertiesを自分で評価
前提条件を変えて、1株あたりの価値を確認できます。これはモデルであり、予測や目標株価ではありません。結果は入力した値によって決まります。
DCF(割引キャッシュフロー)
1株当たり価値
—
ネットキャッシュ−$17.0Bを加え、希薄化後株式数1,062.7Mで割ります。10年分のキャッシュフローと継続価値を現在価値に割り引いています。
利益倍率
1株当たり価値
—
参考倍率:現在 9.2x · 同業他社 33.4x · セクター 28.2x。
貸借対照表
現金、負債、そしてVici Propertiesがどれだけ余裕を持って負債を抱えられるかを示す指標。
| 期末 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 現金および短期投資 | $740M | $426M | $523M | $525M | $608M |
| 負債(ファイナンス・リース含む) | $5.0B | $14.5B | $16.7B | $17.6B | $17.6B |
| 純負債 / EBITDA | 3.0x | 8.4x | 4.8x | 4.8x | 4.6x |
| 負債 / 自己資本 | 0.4x | 0.7x | 0.7x | 0.7x | 0.6x |
| インタレスト・カバレッジ | 3.6x | 3.1x | 4.1x | 4.3x | 4.3x |
| 総資産 | $17.6B | $37.6B | $44.1B | $45.4B | $46.7B |
| 負債合計 | $5.4B | $15.3B | $18.4B | $18.4B | $18.5B |
| 自己資本 | $12.1B | $21.9B | $25.3B | $26.5B | $27.8B |
| 純負債 (− = ネットキャッシュ) | $4.2B | $14.1B | $16.2B | $17.1B | $17.0B |
インサイダー取引
役員、取締役、10%超保有者による市場内での売買(Form 4の届出に基づく)。「計画」は事前に定めたRule 10b5-1プランによる取引を示します。
買い(12か月)
$0.0M
インサイダー0人
売り(12か月)
$0.0M
インサイダー0人
売りのうち計画取引
—
$0.0M
直近12か月に市場内でのインサイダー取引はありません。
ピオトロスキーFスコア
収益性、資金調達、効率性に関する9つの合否テスト。8〜9は良好、0〜2は弱い。
| テスト | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 純利益がプラス | ✓ | ✓ | ✓ |
| 営業キャッシュフローがプラス | ✓ | ✓ | ✓ |
| 総資産利益率が上昇 | ✓ | ✕ | ✓ |
| 営業キャッシュフローが純利益を上回る | ✕ | ✕ | ✕ |
| 資産に対する負債が減少 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 流動比率が上昇 | — | — | — |
| 株式数が増えていない | ✕ | ✕ | ✕ |
| 売上総利益率が上昇 | — | — | — |
| 資産に対する売上高が上昇 | ✕ | ✕ | ✓ |
| Fスコア | — / 9 | — / 9 | — / 9 |
| アクルーアル比率 | 0.8% | 0.7% | 0.6% |
| Altman Z'' | — | — | — |
類似企業
各社の直近会計年度のデータです。決算月が異なるため、期間は完全には一致しません。
| 企業 | 時価総額 | 成長率 | 営業利益率 | FCFマージン | ROIC | PER | Fスコア | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vici Properties VICI | $25.9B | 4.1% | — | 62.6% | 8.2% | 9.2x | — | |
| Host Hotels & Resorts HST | $17.0B | 7.6% | 14.0% | — | 7.4% | 16.6x | — | 比較 → |
| Park Hotels & Resorts PK | $3.3B | −2.2% | −1.3% | 4.0% | −0.4% | — | — | 比較 → |
| Crown Castle CCI | $37.3B | −4.4% | 48.7% | — | 8.8% | 43.6x | 5 | 比較 → |
| BXP BXP | $9.9B | 2.2% | — | — | — | 33.4x | — | 比較 → |
8年分のデータ
金額はUSD建て。指標名にカーソルを合わせると定義が表示されます。
| 会計年度 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 損益計算書 | ||||||||
| 売上高 | $898M | $895M | $1.2B | $1.5B | $2.6B | $3.6B | $3.8B | $4.0B |
| 営業利益 | $140M | $52.3M | $321M | — | — | — | — | — |
| 支払利息 | $213M | $248M | $309M | $392M | $540M | $818M | $826M | $844M |
| 税引前利益 | $534M | $556M | $897M | $1.0B | $1.1B | $2.5B | $2.7B | $2.8B |
| 法人税 | $1.4M | $1.7M | $0.8M | $2.9M | $2.9M | −$6.1M | $9.7M | $2.4M |
| 純利益 | $524M | $546M | $892M | $1.0B | $1.1B | $2.5B | $2.7B | $2.8B |
| 希薄化後EPS | $1.43 | $1.24 | $1.75 | $1.76 | $1.27 | $2.47 | $2.56 | $2.61 |
| 希薄化後株式数 | 0.37B | 0.44B | 0.51B | 0.58B | 0.88B | 1.02B | 1.05B | 1.06B |
| キャッシュフロー | ||||||||
| 営業キャッシュフロー | $504M | $682M | $884M | $896M | $1.9B | $2.2B | $2.4B | $2.5B |
| 設備投資(capex) | $0.9M | $2.7M | $2.8M | $2.5M | $1.9M | $4.0M | $7.5M | $1.3M |
| フリーキャッシュフロー | $503M | $679M | $881M | $894M | $1.9B | $2.2B | $2.4B | $2.5B |
| 減価償却費 | $3.7M | $3.8M | $3.7M | $3.1M | $3.2M | $4.3M | $4.1M | $3.6M |
| 株式報酬 | $2.3M | $5.2M | $7.4M | $9.4M | $13.0M | $15.5M | $17.5M | $16.2M |
| 買収 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $4.6B | $1.3B | $0.0M | $0.0M |
| 自社株買い | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 支払配当金 | $263M | $504M | $612M | $759M | $1.2B | $1.6B | $1.8B | $1.9B |
| 配当と自社株買い | $263M | $504M | $612M | $759M | $1.2B | $1.6B | $1.8B | $1.9B |
| 貸借対照表 | ||||||||
| 現金および短期投資 | $1.1B | $1.2B | $336M | $740M | $426M | $523M | $525M | $608M |
| 負債総額 | $4.1B | $4.8B | $6.8B | $4.7B | $13.7B | $16.7B | $16.7B | $16.8B |
| ファイナンス・リース負債 | $0.0M | $8.7M | $284M | $281M | $784M | — | $863M | $863M |
| 棚卸資産 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 有形固定資産(純額) | $71.5M | $70.4M | $69.2M | $68.5M | $67.2M | $66.9M | $70.3M | $68.0M |
| 総資産 | $11.3B | $13.3B | $17.1B | $17.6B | $37.6B | $44.1B | $45.4B | $46.7B |
| 負債合計 | $4.4B | $5.2B | $7.6B | $5.4B | $15.3B | $18.4B | $18.4B | $18.5B |
| 自己資本 | $6.8B | $8.0B | $9.4B | $12.1B | $21.9B | $25.3B | $26.5B | $27.8B |
| 利益率 | ||||||||
| 営業利益率 | 15.6% | 5.8% | 26.2% | — | — | — | — | — |
| EBITDAマージン | 16.0% | 6.3% | 26.5% | 94.2% | 64.7% | 93.3% | 92.5% | 91.6% |
| 純利益率 | 58.3% | 61.0% | 72.8% | 67.2% | 43.0% | 69.6% | 69.6% | 69.3% |
| FCFマージン | 56.0% | 75.9% | 71.9% | 59.2% | 74.7% | 60.3% | 61.7% | 62.6% |
| 収益性 | ||||||||
| 投下資本利益率 | — | 0.5% | 2.3% | 8.7% | 6.3% | 8.6% | 8.3% | 8.2% |
| 自己資本利益率 | — | 7.4% | 10.3% | 9.4% | 6.6% | 10.7% | 10.3% | 10.2% |
| 総資産利益率 | — | 4.4% | 5.9% | 5.9% | 4.1% | 6.2% | 6.0% | 6.0% |
| 成長率 | ||||||||
| 売上高成長率 | — | −0.4% | 37.0% | 23.2% | 72.3% | 38.9% | 6.6% | 4.1% |
| 純利益成長率 | — | 4.3% | 63.3% | 13.7% | 10.2% | 124.9% | 6.6% | 3.6% |
| EPS成長率 | — | −13.3% | 41.1% | 0.6% | −27.8% | 94.5% | 3.6% | 2.0% |
| FCF成長率 | — | 35.0% | 29.7% | 1.5% | 117.2% | 12.1% | 9.1% | 5.7% |
| 株式数の変化 | — | 19.6% | 16.3% | 13.0% | 52.4% | 15.5% | 3.1% | 1.4% |
| 財務の健全性 | ||||||||
| 純負債 / EBITDA | 21.0x | 64.8x | 20.7x | 3.0x | 8.4x | 4.8x | 4.8x | 4.6x |
| 負債 / 自己資本 | 0.6x | 0.6x | 0.8x | 0.4x | 0.7x | 0.7x | 0.7x | 0.6x |
| インタレスト・カバレッジ | 0.7x | 0.2x | 1.0x | 3.6x | 3.1x | 4.1x | 4.3x | 4.3x |
| 資本配分 | ||||||||
| 設備投資 / 売上高 | 0.1% | 0.3% | 0.2% | 0.2% | 0.1% | 0.1% | 0.2% | 0.0% |
| 株式報酬 / 売上高 | 0.3% | 0.6% | 0.6% | 0.6% | 0.5% | 0.4% | 0.5% | 0.4% |
| 株主還元 / FCF | 52.2% | 74.2% | 69.5% | 84.9% | 62.8% | 72.8% | 73.8% | 73.9% |
| クオリティ指標 | ||||||||
| アクルーアル比率 | — | −1.1% | 0.1% | 0.7% | −3.0% | 0.8% | 0.7% | 0.6% |
出典:SEC EDGAR XBRL提出書類 (CIK 0001705696). 2026年10月9日更新。 第4四半期は通期から最初の9か月を差し引いた値です。 情報提供のみを目的としており、投資助言ではありません。数字を利用する前に原本の書類を確認してください。