Vici Properties
VICI NYSE Hotel & Resort REITs 금융 FY2018–FY2025
Vici Properties' revenue rose 4.1% to $4.0 billion in fiscal 2025. Its net margin was 69.3%, down from 69.6% a year earlier. Free cash flow was $2.5 billion, up 5.7%. It paid out $1.9 billion in dividends and buybacks, 74% of free cash flow. The diluted share count rose 1.4%.
이 수치에 대해. VICI Properties was formed in October 2017, so its history starts in 2018, its first full year. VICI's only cost of revenue line is for its golf courses, so gross profit and gross margin are left blank.
Vici Properties의 사업
VICI Properties is a real estate investment trust that owns gaming, hospitality, wellness, entertainment and leisure properties and leases them to operators under long-term triple net leases. In a triple net lease, the tenant pays the property's taxes, insurance and upkeep on top of rent. As of December 31, 2025, VICI owned 93 properties, 54 of them gaming properties, across the United States and Canada.
Its tenants run well-known casino resorts, including Caesars Palace Las Vegas, MGM Grand and the Venetian Resort. Its properties have about 60,300 hotel rooms and more than 500 restaurants, bars, nightclubs and sportsbooks. VICI says its properties are fully leased, with a weighted average lease term, counting extension options, of about 39.6 years.
VICI earns rent from these leases. It also lends to and partners with developers and operators in other leisure sectors, such as Great Wolf Resorts, Kalahari Resorts and Lucky Strike Entertainment. It owns land near the Las Vegas Strip that it leases to Caesars, and four golf courses.
- 법인명
- VICI Properties Inc.
- 회계연도 종료일
- 2025년 12월 31일
- 최근 연차보고서
- 10-K · 2026년 2월 25일
- 접수 번호 · CIK
- 0001705696-26-000034
0001705696
매출과 이익률
Vici Properties의 2025 회계연도 매출은 $4.0B로 전년 대비 4.1% 증가했습니다.
순이익과 주당순이익
2018 회계연도부터 2025 회계연도까지 희석 EPS는 연평균 9.0% 성장했습니다. 손실 기간은 빨간색으로 표시됩니다.
자본 수익률
사업에 투입된 자금(부채 + 자본 − 현금) 대비 세후 영업이익의 비율.
현금흐름
2025 회계연도 잉여현금흐름은 $2.5B로 매출의 62.6%였습니다. 영업현금흐름에서 설비투자를 뺀 금액.
배당, 자사주 매입, 주식 수
Vici Properties은(는) 2025 회계연도에 주주에게 $1.9B을(를) 환원했으며, 이는 잉여현금흐름의 74%입니다. 희석 주식 수는 1.4% 증가했습니다.
Vici Properties 직접 평가하기
가정을 바꿔 주당 가치가 어떻게 달라지는지 확인하세요. 이는 모델일 뿐 예측이나 목표주가가 아니며, 결과는 전적으로 입력값에 달려 있습니다.
현금흐름할인(DCF)
주당 가치
—
순현금 −$17.0B을(를) 더하고 희석 주식 수 1,062.7M로 나눕니다. 10년간의 현금흐름과 잔존가치를 현재 가치로 할인했습니다.
이익 배수
주당 가치
—
참고 배수: 현재 9.2x · 동종 기업 33.4x · 섹터 28.2x.
재무상태표
현금, 부채, 그리고 Vici Properties이(가) 부채를 얼마나 여유 있게 감당하는지 보여주는 지표.
| 회계연도 말 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 현금 및 단기투자 | $740M | $426M | $523M | $525M | $608M |
| 부채(금융리스 포함) | $5.0B | $14.5B | $16.7B | $17.6B | $17.6B |
| 순부채 / EBITDA | 3.0x | 8.4x | 4.8x | 4.8x | 4.6x |
| 부채 / 자본 | 0.4x | 0.7x | 0.7x | 0.7x | 0.6x |
| 이자보상배율 | 3.6x | 3.1x | 4.1x | 4.3x | 4.3x |
| 총자산 | $17.6B | $37.6B | $44.1B | $45.4B | $46.7B |
| 부채총계 | $5.4B | $15.3B | $18.4B | $18.4B | $18.5B |
| 자기자본 | $12.1B | $21.9B | $25.3B | $26.5B | $27.8B |
| 순부채 (− = 순현금) | $4.2B | $14.1B | $16.2B | $17.1B | $17.0B |
내부자 거래
임원, 이사, 지분 10% 이상 보유자의 장내 매수·매도(Form 4 신고 기준). ‘계획’은 사전에 정한 Rule 10b5-1 계획에 따른 거래를 뜻합니다.
매수(12개월)
$0.0M
내부자 0명
매도(12개월)
$0.0M
내부자 0명
매도 중 계획 거래 비중
—
$0.0M
최근 12개월 동안 장내 내부자 거래가 없습니다.
피오트로스키 F-스코어
수익성, 자금 조달, 효율성에 대한 9가지 통과/미통과 테스트. 8–9는 우수, 0–2는 취약.
| 테스트 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 순이익이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 영업현금흐름이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 총자산이익률 상승 | ✓ | ✕ | ✓ |
| 영업현금흐름이 순이익보다 많음 | ✕ | ✕ | ✕ |
| 자산 대비 부채 감소 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 유동비율 상승 | — | — | — |
| 주식 수가 늘지 않음 | ✕ | ✕ | ✕ |
| 매출총이익률 상승 | — | — | — |
| 자산 대비 매출 증가 | ✕ | ✕ | ✓ |
| F-스코어 | — / 9 | — / 9 | — / 9 |
| 발생액 비율 | 0.8% | 0.7% | 0.6% |
| Altman Z'' | — | — | — |
유사 기업
각 기업의 최근 회계연도 기준입니다. 회계연도 종료 월이 달라 기간이 정확히 일치하지는 않습니다.
| 기업 | 시가총액 | 성장률 | 영업이익률 | FCF 마진 | ROIC | PER | F-스코어 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vici Properties VICI | $25.9B | 4.1% | — | 62.6% | 8.2% | 9.2x | — | |
| Host Hotels & Resorts HST | $17.0B | 7.6% | 14.0% | — | 7.4% | 16.6x | — | 비교 → |
| Park Hotels & Resorts PK | $3.3B | −2.2% | −1.3% | 4.0% | −0.4% | — | — | 비교 → |
| Crown Castle CCI | $37.3B | −4.4% | 48.7% | — | 8.8% | 43.6x | 5 | 비교 → |
| BXP BXP | $9.9B | 2.2% | — | — | — | 33.4x | — | 비교 → |
8년치 수치
금액 단위는 USD입니다. 지표 이름에 마우스를 올리면 정의가 표시됩니다.
| 회계연도 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손익계산서 | ||||||||
| 매출 | $898M | $895M | $1.2B | $1.5B | $2.6B | $3.6B | $3.8B | $4.0B |
| 영업이익 | $140M | $52.3M | $321M | — | — | — | — | — |
| 이자비용 | $213M | $248M | $309M | $392M | $540M | $818M | $826M | $844M |
| 세전이익 | $534M | $556M | $897M | $1.0B | $1.1B | $2.5B | $2.7B | $2.8B |
| 법인세 | $1.4M | $1.7M | $0.8M | $2.9M | $2.9M | −$6.1M | $9.7M | $2.4M |
| 순이익 | $524M | $546M | $892M | $1.0B | $1.1B | $2.5B | $2.7B | $2.8B |
| 희석 EPS | $1.43 | $1.24 | $1.75 | $1.76 | $1.27 | $2.47 | $2.56 | $2.61 |
| 희석 주식 수 | 0.37B | 0.44B | 0.51B | 0.58B | 0.88B | 1.02B | 1.05B | 1.06B |
| 현금흐름 | ||||||||
| 영업현금흐름 | $504M | $682M | $884M | $896M | $1.9B | $2.2B | $2.4B | $2.5B |
| 설비투자(capex) | $0.9M | $2.7M | $2.8M | $2.5M | $1.9M | $4.0M | $7.5M | $1.3M |
| 잉여현금흐름 | $503M | $679M | $881M | $894M | $1.9B | $2.2B | $2.4B | $2.5B |
| 감가상각비 | $3.7M | $3.8M | $3.7M | $3.1M | $3.2M | $4.3M | $4.1M | $3.6M |
| 주식보상비용 | $2.3M | $5.2M | $7.4M | $9.4M | $13.0M | $15.5M | $17.5M | $16.2M |
| 인수 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $4.6B | $1.3B | $0.0M | $0.0M |
| 자사주 매입 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 지급 배당금 | $263M | $504M | $612M | $759M | $1.2B | $1.6B | $1.8B | $1.9B |
| 배당과 자사주 매입 | $263M | $504M | $612M | $759M | $1.2B | $1.6B | $1.8B | $1.9B |
| 재무상태표 | ||||||||
| 현금 및 단기투자 | $1.1B | $1.2B | $336M | $740M | $426M | $523M | $525M | $608M |
| 총부채(차입금) | $4.1B | $4.8B | $6.8B | $4.7B | $13.7B | $16.7B | $16.7B | $16.8B |
| 금융리스 부채 | $0.0M | $8.7M | $284M | $281M | $784M | — | $863M | $863M |
| 재고자산 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 유형자산(순액) | $71.5M | $70.4M | $69.2M | $68.5M | $67.2M | $66.9M | $70.3M | $68.0M |
| 총자산 | $11.3B | $13.3B | $17.1B | $17.6B | $37.6B | $44.1B | $45.4B | $46.7B |
| 부채총계 | $4.4B | $5.2B | $7.6B | $5.4B | $15.3B | $18.4B | $18.4B | $18.5B |
| 자기자본 | $6.8B | $8.0B | $9.4B | $12.1B | $21.9B | $25.3B | $26.5B | $27.8B |
| 이익률 | ||||||||
| 영업이익률 | 15.6% | 5.8% | 26.2% | — | — | — | — | — |
| EBITDA 마진 | 16.0% | 6.3% | 26.5% | 94.2% | 64.7% | 93.3% | 92.5% | 91.6% |
| 순이익률 | 58.3% | 61.0% | 72.8% | 67.2% | 43.0% | 69.6% | 69.6% | 69.3% |
| FCF 마진 | 56.0% | 75.9% | 71.9% | 59.2% | 74.7% | 60.3% | 61.7% | 62.6% |
| 수익성 | ||||||||
| 투하자본수익률 | — | 0.5% | 2.3% | 8.7% | 6.3% | 8.6% | 8.3% | 8.2% |
| 자기자본이익률 | — | 7.4% | 10.3% | 9.4% | 6.6% | 10.7% | 10.3% | 10.2% |
| 총자산이익률 | — | 4.4% | 5.9% | 5.9% | 4.1% | 6.2% | 6.0% | 6.0% |
| 성장률 | ||||||||
| 매출 성장률 | — | −0.4% | 37.0% | 23.2% | 72.3% | 38.9% | 6.6% | 4.1% |
| 순이익 성장률 | — | 4.3% | 63.3% | 13.7% | 10.2% | 124.9% | 6.6% | 3.6% |
| EPS 성장률 | — | −13.3% | 41.1% | 0.6% | −27.8% | 94.5% | 3.6% | 2.0% |
| FCF 성장률 | — | 35.0% | 29.7% | 1.5% | 117.2% | 12.1% | 9.1% | 5.7% |
| 주식 수 변화 | — | 19.6% | 16.3% | 13.0% | 52.4% | 15.5% | 3.1% | 1.4% |
| 재무 건전성 | ||||||||
| 순부채 / EBITDA | 21.0x | 64.8x | 20.7x | 3.0x | 8.4x | 4.8x | 4.8x | 4.6x |
| 부채 / 자본 | 0.6x | 0.6x | 0.8x | 0.4x | 0.7x | 0.7x | 0.7x | 0.6x |
| 이자보상배율 | 0.7x | 0.2x | 1.0x | 3.6x | 3.1x | 4.1x | 4.3x | 4.3x |
| 자본 배분 | ||||||||
| 설비투자 / 매출 | 0.1% | 0.3% | 0.2% | 0.2% | 0.1% | 0.1% | 0.2% | 0.0% |
| 주식보상 / 매출 | 0.3% | 0.6% | 0.6% | 0.6% | 0.5% | 0.4% | 0.5% | 0.4% |
| 주주환원 / FCF | 52.2% | 74.2% | 69.5% | 84.9% | 62.8% | 72.8% | 73.8% | 73.9% |
| 품질 점수 | ||||||||
| 발생액 비율 | — | −1.1% | 0.1% | 0.7% | −3.0% | 0.8% | 0.7% | 0.6% |
출처: SEC EDGAR XBRL 공시 (CIK 0001705696). 2026년 10월 9일 업데이트. 4분기는 연간 수치에서 첫 9개월을 뺀 값입니다. 정보 제공용일 뿐 투자 조언이 아닙니다. 수치를 활용하기 전에 원본 공시를 확인하세요.