Vici Properties
VICI NYSE Hotel & Resort REITs Financeiro EF2018–EF2025
Vici Properties' revenue rose 4.1% to $4.0 billion in fiscal 2025. Its net margin was 69.3%, down from 69.6% a year earlier. Free cash flow was $2.5 billion, up 5.7%. It paid out $1.9 billion in dividends and buybacks, 74% of free cash flow. The diluted share count rose 1.4%.
Sobre estes números. VICI Properties was formed in October 2017, so its history starts in 2018, its first full year. VICI's only cost of revenue line is for its golf courses, so gross profit and gross margin are left blank.
O que a Vici Properties faz
VICI Properties is a real estate investment trust that owns gaming, hospitality, wellness, entertainment and leisure properties and leases them to operators under long-term triple net leases. In a triple net lease, the tenant pays the property's taxes, insurance and upkeep on top of rent. As of December 31, 2025, VICI owned 93 properties, 54 of them gaming properties, across the United States and Canada.
Its tenants run well-known casino resorts, including Caesars Palace Las Vegas, MGM Grand and the Venetian Resort. Its properties have about 60,300 hotel rooms and more than 500 restaurants, bars, nightclubs and sportsbooks. VICI says its properties are fully leased, with a weighted average lease term, counting extension options, of about 39.6 years.
VICI earns rent from these leases. It also lends to and partners with developers and operators in other leisure sectors, such as Great Wolf Resorts, Kalahari Resorts and Lucky Strike Entertainment. It owns land near the Las Vegas Strip that it leases to Caesars, and four golf courses.
- Razão social
- VICI Properties Inc.
- Fim do exercício fiscal
- 31 de dezembro de 2025
- Último relatório anual
- 10-K · 25 de fev de 2026
- Nº de protocolo · CIK
- 0001705696-26-000034
0001705696
Receita e margens
A Vici Properties teve $4,0 bi de receita no exercício de 2025, alta de 4,1% em relação ao ano anterior.
Lucro líquido e lucro por ação
Do exercício 2018 ao 2025, o LPA diluído cresceu 9,0% ao ano. Os períodos com prejuízo aparecem em vermelho.
Retorno sobre o capital
Lucro operacional após impostos em relação ao capital investido no negócio: dívida mais patrimônio, menos caixa.
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa livre foi de $2,5 bi no exercício de 2025, 62,6% da receita. Fluxo de caixa operacional menos investimentos.
Dividendos, recompras e número de ações
A Vici Properties devolveu $1,9 bi aos acionistas no exercício de 2025, 74% do fluxo de caixa livre. O número de ações diluídas subiu 1,4%.
Avalie a Vici Properties você mesmo
Mude as premissas e veja o que elas implicam por ação. São modelos, não previsões nem preços-alvo: o resultado depende inteiramente do que você informar.
Fluxo de caixa descontado
Valor por ação
—
Soma um caixa líquido de −$17,0 bi e divide por 1.062,7 mi ações diluídas. Dez anos de fluxos de caixa mais um valor terminal, descontados a valor presente.
Múltiplo de lucros
Valor por ação
—
Múltiplos de referência: hoje 9,2x · pares 33,4x · setor 28,2x.
Balanço patrimonial
Caixa, dívida e os indicadores que mostram com que folga a Vici Properties consegue sustentá-la.
| Fim do exercício | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e aplicações de curto prazo | $740 mi | $426 mi | $523 mi | $525 mi | $608 mi |
| Dívida incl. arrendamentos financeiros | $5,0 bi | $14,5 bi | $16,7 bi | $17,6 bi | $17,6 bi |
| Dívida líquida / EBITDA | 3,0x | 8,4x | 4,8x | 4,8x | 4,6x |
| Dívida / patrimônio | 0,4x | 0,7x | 0,7x | 0,7x | 0,6x |
| Cobertura de juros | 3,6x | 3,1x | 4,1x | 4,3x | 4,3x |
| Ativo total | $17,6 bi | $37,6 bi | $44,1 bi | $45,4 bi | $46,7 bi |
| Passivo total | $5,4 bi | $15,3 bi | $18,4 bi | $18,4 bi | $18,5 bi |
| Patrimônio líquido | $12,1 bi | $21,9 bi | $25,3 bi | $26,5 bi | $27,8 bi |
| Dívida líquida (− = caixa líquido) | $4,2 bi | $14,1 bi | $16,2 bi | $17,1 bi | $17,0 bi |
Negociações de insiders
Compras e vendas no mercado por executivos, conselheiros e acionistas com mais de 10%, segundo os Form 4. “Plano” indica negociações feitas sob um plano Rule 10b5-1 definido com antecedência.
Compras, 12 meses
$0,0 mi
0 insiders
Vendas, 12 meses
$0,0 mi
0 insiders
Das vendas, sob planos
—
$0,0 mi
Nenhuma negociação de insiders no mercado nos últimos 12 meses.
F-score de Piotroski
Nove testes de aprovado/reprovado sobre rentabilidade, financiamento e eficiência. 8–9 é forte; 0–2, fraco.
| Teste | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|
| O lucro líquido é positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| O fluxo de caixa operacional é positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| O retorno sobre os ativos subiu | ✓ | ✕ | ✓ |
| O fluxo de caixa operacional supera o lucro líquido | ✕ | ✕ | ✕ |
| A dívida caiu em relação aos ativos | ✓ | ✓ | ✓ |
| A liquidez corrente subiu | — | — | — |
| O número de ações não aumentou | ✕ | ✕ | ✕ |
| A margem bruta subiu | — | — | — |
| A receita subiu em relação aos ativos | ✕ | ✕ | ✓ |
| F-score | — / 9 | — / 9 | — / 9 |
| Índice de accruals | 0,8% | 0,7% | 0,6% |
| Altman Z'' | — | — | — |
Empresas semelhantes
Último exercício fiscal de cada empresa. Os exercícios terminam em meses diferentes, então os períodos não coincidem exatamente.
| Empresa | Valor de mercado | Crescimento | Margem op. | Margem FCL | ROIC | P/L | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vici Properties VICI | $25,9 bi | 4,1% | — | 62,6% | 8,2% | 9,2x | — | |
| Host Hotels & Resorts HST | $17,0 bi | 7,6% | 14,0% | — | 7,4% | 16,6x | — | Comparar → |
| Park Hotels & Resorts PK | $3,3 bi | −2,2% | −1,3% | 4,0% | −0,4% | — | — | Comparar → |
| Crown Castle CCI | $37,3 bi | −4,4% | 48,7% | — | 8,8% | 43,6x | 5 | Comparar → |
| BXP BXP | $9,9 bi | 2,2% | — | — | — | 33,4x | — | Comparar → |
8 anos de números
Valores em USD. Passe o cursor sobre o nome de um indicador para ver a definição.
| Exercício fiscal | EF18 | EF19 | EF20 | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Demonstração de resultados | ||||||||
| Receita | $898 mi | $895 mi | $1,2 bi | $1,5 bi | $2,6 bi | $3,6 bi | $3,8 bi | $4,0 bi |
| Lucro operacional | $140 mi | $52,3 mi | $321 mi | — | — | — | — | — |
| Despesas com juros | $213 mi | $248 mi | $309 mi | $392 mi | $540 mi | $818 mi | $826 mi | $844 mi |
| Lucro antes dos impostos | $534 mi | $556 mi | $897 mi | $1,0 bi | $1,1 bi | $2,5 bi | $2,7 bi | $2,8 bi |
| Imposto de renda | $1,4 mi | $1,7 mi | $0,8 mi | $2,9 mi | $2,9 mi | −$6,1 mi | $9,7 mi | $2,4 mi |
| Lucro líquido | $524 mi | $546 mi | $892 mi | $1,0 bi | $1,1 bi | $2,5 bi | $2,7 bi | $2,8 bi |
| LPA diluído | $1,43 | $1,24 | $1,75 | $1,76 | $1,27 | $2,47 | $2,56 | $2,61 |
| Ações diluídas | 0,37 bi | 0,44 bi | 0,51 bi | 0,58 bi | 0,88 bi | 1,02 bi | 1,05 bi | 1,06 bi |
| Fluxo de caixa | ||||||||
| Fluxo de caixa operacional | $504 mi | $682 mi | $884 mi | $896 mi | $1,9 bi | $2,2 bi | $2,4 bi | $2,5 bi |
| Investimentos de capital (capex) | $0,9 mi | $2,7 mi | $2,8 mi | $2,5 mi | $1,9 mi | $4,0 mi | $7,5 mi | $1,3 mi |
| Fluxo de caixa livre | $503 mi | $679 mi | $881 mi | $894 mi | $1,9 bi | $2,2 bi | $2,4 bi | $2,5 bi |
| Depreciação e amortização | $3,7 mi | $3,8 mi | $3,7 mi | $3,1 mi | $3,2 mi | $4,3 mi | $4,1 mi | $3,6 mi |
| Remuneração em ações | $2,3 mi | $5,2 mi | $7,4 mi | $9,4 mi | $13,0 mi | $15,5 mi | $17,5 mi | $16,2 mi |
| Aquisições | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $4,6 bi | $1,3 bi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Recompras de ações | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Dividendos pagos | $263 mi | $504 mi | $612 mi | $759 mi | $1,2 bi | $1,6 bi | $1,8 bi | $1,9 bi |
| Dividendos e recompras | $263 mi | $504 mi | $612 mi | $759 mi | $1,2 bi | $1,6 bi | $1,8 bi | $1,9 bi |
| Balanço patrimonial | ||||||||
| Caixa e aplicações de curto prazo | $1,1 bi | $1,2 bi | $336 mi | $740 mi | $426 mi | $523 mi | $525 mi | $608 mi |
| Dívida total | $4,1 bi | $4,8 bi | $6,8 bi | $4,7 bi | $13,7 bi | $16,7 bi | $16,7 bi | $16,8 bi |
| Passivos de arrendamento financeiro | $0,0 mi | $8,7 mi | $284 mi | $281 mi | $784 mi | — | $863 mi | $863 mi |
| Estoques | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Imobilizado, líquido | $71,5 mi | $70,4 mi | $69,2 mi | $68,5 mi | $67,2 mi | $66,9 mi | $70,3 mi | $68,0 mi |
| Ativo total | $11,3 bi | $13,3 bi | $17,1 bi | $17,6 bi | $37,6 bi | $44,1 bi | $45,4 bi | $46,7 bi |
| Passivo total | $4,4 bi | $5,2 bi | $7,6 bi | $5,4 bi | $15,3 bi | $18,4 bi | $18,4 bi | $18,5 bi |
| Patrimônio líquido | $6,8 bi | $8,0 bi | $9,4 bi | $12,1 bi | $21,9 bi | $25,3 bi | $26,5 bi | $27,8 bi |
| Margens | ||||||||
| Margem operacional | 15,6% | 5,8% | 26,2% | — | — | — | — | — |
| Margem EBITDA | 16,0% | 6,3% | 26,5% | 94,2% | 64,7% | 93,3% | 92,5% | 91,6% |
| Margem líquida | 58,3% | 61,0% | 72,8% | 67,2% | 43,0% | 69,6% | 69,6% | 69,3% |
| Margem FCL | 56,0% | 75,9% | 71,9% | 59,2% | 74,7% | 60,3% | 61,7% | 62,6% |
| Rentabilidade | ||||||||
| Retorno sobre o capital | — | 0,5% | 2,3% | 8,7% | 6,3% | 8,6% | 8,3% | 8,2% |
| Retorno sobre o patrimônio | — | 7,4% | 10,3% | 9,4% | 6,6% | 10,7% | 10,3% | 10,2% |
| Retorno sobre os ativos | — | 4,4% | 5,9% | 5,9% | 4,1% | 6,2% | 6,0% | 6,0% |
| Crescimento | ||||||||
| Crescimento da receita | — | −0,4% | 37,0% | 23,2% | 72,3% | 38,9% | 6,6% | 4,1% |
| Crescimento do lucro líquido | — | 4,3% | 63,3% | 13,7% | 10,2% | 124,9% | 6,6% | 3,6% |
| Crescimento do LPA | — | −13,3% | 41,1% | 0,6% | −27,8% | 94,5% | 3,6% | 2,0% |
| Crescimento do FCL | — | 35,0% | 29,7% | 1,5% | 117,2% | 12,1% | 9,1% | 5,7% |
| Variação do número de ações | — | 19,6% | 16,3% | 13,0% | 52,4% | 15,5% | 3,1% | 1,4% |
| Saúde financeira | ||||||||
| Dívida líquida / EBITDA | 21,0x | 64,8x | 20,7x | 3,0x | 8,4x | 4,8x | 4,8x | 4,6x |
| Dívida / patrimônio | 0,6x | 0,6x | 0,8x | 0,4x | 0,7x | 0,7x | 0,7x | 0,6x |
| Cobertura de juros | 0,7x | 0,2x | 1,0x | 3,6x | 3,1x | 4,1x | 4,3x | 4,3x |
| Alocação de capital | ||||||||
| Capex / receita | 0,1% | 0,3% | 0,2% | 0,2% | 0,1% | 0,1% | 0,2% | 0,0% |
| Remun. em ações / receita | 0,3% | 0,6% | 0,6% | 0,6% | 0,5% | 0,4% | 0,5% | 0,4% |
| Proventos / FCL | 52,2% | 74,2% | 69,5% | 84,9% | 62,8% | 72,8% | 73,8% | 73,9% |
| Indicadores de qualidade | ||||||||
| Índice de accruals | — | −1,1% | 0,1% | 0,7% | −3,0% | 0,8% | 0,7% | 0,6% |
Fonte: relatórios SEC EDGAR XBRL (CIK 0001705696). Dados atualizados em 9 de outubro de 2026. Os quartos trimestres são o ano inteiro menos os nove primeiros meses. Apenas para informação: não é recomendação de investimento. Confira os relatórios originais antes de confiar em um número.