AppFolio
APPF Nasdaq Application Software 金融 FY2016–FY2025
AppFolio's revenue rose 19.7% to $951 million in fiscal 2025. Its operating margin was 16.1%, down from 17.1% a year earlier. Free cash flow was $239 million, up 28.4%. It paid out $146 million in dividends and buybacks, 61% of free cash flow. The diluted share count fell 1.2%.
30秒了解AppFolio
简单问题，答案来自最新年报（2025 财年）。
销售额在增长吗？
+19.7%
是。去年销售额增长了19.7%。
它赚钱吗？
14.8%
是。每笔销售中有14.8%留作利润。
利润能变成现金吗？
25.1%
是。销售额的25.1%变成了自由现金。
债务可控吗？
净现金
是。现金多于债务。
财务健康吗？
4 / 8
一般。8项健康测试中通过了4项。
股价贵不贵？
44.4x
一股的价格是其每股年利润的44.4倍。 所在行业的常见水平：33.0x。
好 一般 弱 基于公开数据的经验法则。仅作起点，并非推荐。
关键数据，2025 财年
关于这些数据。 AppFolio's only borrowing was a term loan of about US$50 million in 2018–19, repaid in 2020; its balance sheets show no debt in other years, so debt is zero then.
业务
它做什么？可能出什么问题？
AppFolio 的业务
暂无业务介绍。
- 法定名称
- AppFolio, Inc.
- 财年结束日
- 2025年12月31日
- 最新年报
- —
- 登记号 · CIK
- 0001433195-26-000011
0001433195
销售与利润
卖得更多了吗？能留下多少？
营收与利润率
AppFolio 在 2025 财年 营收为 $951M，同比增长 19.7%。
简单来说： 收入是客户支付的全部金额。利润率显示每1美元销售额在每一步还剩多少美分：做出产品之后（毛利率）、经营业务之后（营业利润率），以及扣除包括税在内的一切之后（净利率）。
净利润与每股收益
亏损期间以红色显示。
简单来说： 净利润是扣除所有成本和税后剩下的利润。每股收益（EPS）把它分摊到每一股，显示一股赚了多少。
现金与股东
流入多少现金，又流向哪里？
现金流
2025 财年 的自由现金流为 $239M，占营收的 25.1%。 经营现金流减资本支出。
简单来说： 账面利润不等于银行里的钱。自由现金流是支付业务运营和维护之后剩下的现金：可以回馈股东、存起来或用于投资的钱。
股息、回购与股数
AppFolio 在 2025 财年 向股东返还 $146M，占自由现金流的 61%。 稀释股数减少 1.2%。
简单来说： 公司回馈股东有两种方式：分红（付给股东的现金）和回购（买回自家股票，让剩下的每一股占更大份额）。
内部人交易
高管、董事和持股超过 10% 的股东在公开市场的买卖，数据来自 Form 4 申报。“计划”表示依据事先制定的 Rule 10b5-1 计划进行的交易。
简单来说： 内部人士是经营公司或持有大量股份的人。用自己的钱买入可能表示信心；卖出往往出于个人原因，比如纳税或分散投资。
买入(12 个月)
$0.0M
0 名内部人士
卖出(12 个月)
$12.2M
3 名内部人士
卖出中按计划执行的比例
100%
$12.2M
| 日期 | 内部人士 | 交易 | 股数 | 股价 | 金额 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026年8月21日 | Maurice J Duca10% owner | 卖出 计划 | 2,656 | $221.85 | $0.6M | Form 4 |
| 2026年8月20日 | Maurice J Duca10% owner | 卖出 计划 | 7,200 | $217.77 | $1.6M | Form 4 |
| 2026年8月19日 | Maurice J Duca10% owner | 卖出 计划 | 199 | $207.94 | $0.0M | Form 4 |
| 2026年8月19日 | Maurice J Duca10% owner | 卖出 计划 | 7,001 | $213.52 | $1.5M | Form 4 |
| 2026年8月19日 | Timothy Mathias EatonChief Financial Officer | 卖出 计划 | 373 | $202.61 | $0.1M | Form 4 |
| 2026年8月18日 | Maurice J Duca10% owner | 卖出 计划 | 7,857 | $203.41 | $1.6M | Form 4 |
| 2026年8月17日 | Maurice J Duca10% owner | 卖出 计划 | 5,100 | $195.88 | $1.0M | Form 4 |
| 2026年8月17日 | Maurice J Duca10% owner | 卖出 计划 | 5,600 | $195.89 | $1.1M | Form 4 |
| 2026年8月14日 | Maurice J Duca10% owner | 卖出 计划 | 10,700 | $202.13 | $2.2M | Form 4 |
| 2026年8月14日 | William Shane TriggChief Executive Officer, Director | 卖出 计划 | 2,057 | $205.00 | $0.4M | Form 4 |
| 2026年8月13日 | Maurice J Duca10% owner | 卖出 计划 | 4,007 | $198.22 | $0.8M | Form 4 |
| 2026年8月13日 | Maurice J Duca10% owner | 卖出 计划 | 6,693 | $198.93 | $1.3M | Form 4 |
财务健康
它扛得住债务吗？钱用得好吗？
资产负债表
现金、债务以及显示 AppFolio 承担债务能力的指标。
简单来说： 公司拥有什么、欠了什么。现金多于债务是应对困难时期的缓冲；债务太多则在业务放缓时回旋余地更小。
| 财年末 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 现金及短期投资 | $122M | $160M | $212M | $278M | $251M |
| 债务(含融资租赁) | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 净债务 / EBITDA | −7.1x | — | −7.1x | −1.8x | −1.4x |
| 债务 / 股东权益 | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x |
| 流动比率 | 3.0x | 3.3x | 3.9x | 5.3x | 3.3x |
| 速动比率 | 3.0x | 3.3x | 3.9x | 5.3x | 3.3x |
| 总资产 | $408M | $381M | $409M | $627M | $689M |
| 总负债 | $111M | $116M | $112M | $107M | $146M |
| 股东权益 | $297M | $266M | $297M | $519M | $543M |
| 净债务 (− = 净现金) | −$122M | −$160M | −$212M | −$278M | −$251M |
资本回报率
税后营业利润占投入业务资金(债务加股东权益减现金)的比例。
简单来说： 企业用投入的资金赚了多少利润。百分比越高，说明投入的每一美元越能干。
Piotroski F 分数
关于盈利能力、融资和效率的九项通过/未通过测试。8–9 为强，0–2 为弱。
简单来说： 九项关于财务健康的是/否测试，每项1分。绿色勾号表示通过：7到9分为稳健，0到3分为较弱。
| 测试项 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 净利润为正 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 经营现金流为正 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 资产回报率上升 | ✓ | ✓ | ✕ |
| 经营现金流高于净利润 | ✓ | ✕ | ✓ |
| 债务相对资产下降 | ✕ | ✕ | ✕ |
| 流动比率上升 | ✓ | ✓ | ✕ |
| 股数未增加 | ✕ | ✕ | ✓ |
| 毛利率上升 | — | — | — |
| 营收相对资产上升 | ✓ | ✓ | ✕ |
| F 分数 | 6 / 8 | 5 / 8 | 4 / 8 |
| 应计比率 | −14.6% | 3.1% | −15.4% |
| Altman Z'' | 6.75 | 10.89 | 9.77 |
价格与价值
股票多少钱？和同行比如何？
自己评估 AppFolio
调整假设，查看对应的每股价值。这些是模型，不是预测或目标价，结果完全取决于你的输入。
简单来说： 拖动滑块，试试你自己对增长的假设。结果是假设成真时一股的价值。不同的假设会得出非常不同的答案。
现金流折现
每股价值
—
加上净现金 $251M，再除以 36.3M 稀释股数。十年现金流加终值，折现至今天。
盈利倍数
每股价值
—
参考倍数：当前 44.4x · 同业 47.6x · 板块 33.0x。
相似公司
各公司最近一个财年的数据。各公司财年结束月份不同，因此期间并不完全一致。
简单来说： 同类公司的相同数据，帮你判断某个数字对这类业务来说是高还是低。
| 公司 | 市值 | 增长 | 营业利润率 | 自由现金流利润率 | ROIC | 市盈率 | F 分数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AppFolio APPF | $7.5B | 19.7% | 16.1% | 25.1% | 50.3% | 44.4x | 4 | |
| GitLab GTLB | $9.5B | 25.8% | −7.4% | 23.2% | — | — | 4 | 比较 → |
| Manhattan Associates MANH | $14.1B | 3.8% | 25.9% | 34.6% | — | 68.4x | 6 | 比较 → |
| Asana ASAN | $2.8B | 9.3% | −25.0% | 11.0% | — | — | — | 比较 → |
| Dolby DLB | $5.9B | 5.9% | 19.6% | 32.3% | 11.4% | 26.7x | 5 | 比较 → |
全部数据
所有数据，逐年列出。
10 年数据
金额单位为 USD。将鼠标悬停在指标名称上可查看定义。
简单来说： 我们掌握的所有数据，逐年列出。想深入研究可以下载为电子表格。
| 财年 | FY16 | FY17 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利润表 | ||||||||||
| 营收 | $106M | $144M | $190M | $256M | $310M | $359M | $472M | $620M | $794M | $951M |
| 毛利 | $61.0M | $88.5M | $117M | $154M | $191M | $215M | — | — | — | — |
| 研发支出 | $12.6M | $16.6M | $24.1M | $39.5M | $48.5M | $66.0M | $111M | $151M | $160M | $190M |
| 营业利润 | −$8.4M | $9.3M | $19.7M | $6.5M | $9.8M | −$11.9M | −$72.4M | $1.0M | $136M | $153M |
| 利息支出 | $0.2M | $0.2M | $0.1M | $2.2M | $1.8M | $0.0M | $0.0M | — | — | — |
| 税前利润 | −$8.2M | $9.8M | $20.4M | $4.8M | $197M | $1.7M | −$66.7M | $8.0M | $150M | $161M |
| 所得税 | $0.1M | $0.1M | $0.4M | −$31.5M | $38.4M | $0.7M | $1.4M | $5.3M | −$53.7M | $20.2M |
| 净利润 | −$8.3M | $9.7M | $20.0M | $36.3M | $158M | $1.0M | −$68.1M | $2.7M | $204M | $141M |
| 稀释每股收益 | −$0.25 | $0.28 | $0.56 | $1.02 | $4.44 | $0.03 | −$1.95 | $0.07 | $5.55 | $3.88 |
| 稀释股数 | 0.03B | 0.04B | 0.04B | 0.04B | 0.04B | 0.04B | 0.04B | 0.04B | 0.04B | 0.04B |
| 现金流 | ||||||||||
| 经营现金流 | $11.5M | $29.4M | $36.3M | $38.9M | $48.3M | $35.4M | $25.4M | $60.3M | $188M | $242M |
| 资本支出 | $4.2M | $2.2M | $2.1M | $8.1M | $19.0M | $8.1M | $6.5M | $9.0M | $2.0M | $3.2M |
| 自由现金流 | $7.3M | $27.2M | $34.2M | $30.8M | $29.3M | $27.3M | $18.8M | $51.2M | $186M | $239M |
| 折旧与摊销 | $9.9M | $12.7M | $14.6M | $22.4M | $26.8M | $29.0M | $30.8M | $29.0M | $19.5M | $22.7M |
| 股权激励 | $4.3M | $6.1M | $6.3M | $8.1M | $10.3M | $17.2M | $43.2M | $52.4M | $60.3M | $70.8M |
| 收购 | $0.0M | $0.0M | $14.4M | $54.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $77.4M | $0.9M |
| 股票回购 | $0.0M | $0.0M | $21.6M | $0.0M | $4.2M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $146M |
| 已付股息 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 股息与回购 | $0.0M | $0.0M | $21.6M | $0.0M | $4.2M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $146M |
| 资产负债表 | ||||||||||
| 现金及短期投资 | $10.7M | $45.9M | $90.7M | $38.7M | $169M | $122M | $160M | $212M | $278M | $251M |
| 总债务 | $0.0M | $0.0M | $49.8M | $48.6M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 融资租赁负债 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 流动资产 | $32.2M | $53.8M | $108M | $61.8M | $199M | $159M | $202M | $272M | $335M | $353M |
| 流动负债 | $21.4M | $23.9M | $28.2M | $47.5M | $49.8M | $52.6M | $61.3M | $69.8M | $63.3M | $107M |
| 存货 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 固定资产净额 | $7.1M | $6.7M | $6.9M | $14.7M | $26.4M | $30.5M | $26.1M | $28.4M | $24.5M | $23.2M |
| 总资产 | $92.6M | $110M | $176M | $260M | $390M | $408M | $381M | $409M | $627M | $689M |
| 总负债 | $22.9M | $25.2M | $83.9M | $128M | $104M | $111M | $116M | $112M | $107M | $146M |
| 股东权益 | $69.7M | $85.1M | $91.8M | $132M | $286M | $297M | $266M | $297M | $519M | $543M |
| 利润率 | ||||||||||
| 毛利率 | 57.7% | 61.6% | 61.3% | 60.3% | 61.6% | 60.0% | — | — | — | — |
| 营业利润率 | −8.0% | 6.5% | 10.3% | 2.5% | 3.2% | −3.3% | −15.3% | 0.2% | 17.1% | 16.1% |
| EBITDA 利润率 | 1.4% | 15.3% | 18.0% | 11.3% | 11.8% | 4.8% | −8.8% | 4.8% | 19.5% | 18.5% |
| 净利率 | −7.8% | 6.8% | 10.5% | 14.2% | 51.1% | 0.3% | −14.4% | 0.4% | 25.7% | 14.8% |
| 自由现金流利润率 | 6.9% | 18.9% | 18.0% | 12.0% | 9.4% | 7.6% | 4.0% | 8.3% | 23.4% | 25.1% |
| 回报率 | ||||||||||
| 资本回报率 | −11.1% | 18.9% | 42.7% | 6.7% | 6.1% | −4.8% | −40.8% | 0.5% | 83.1% | 50.3% |
| 已动用资本回报率 | −11.6% | 11.9% | 16.8% | 3.6% | 3.5% | −3.4% | −21.4% | 0.3% | 30.1% | 26.7% |
| 股本回报率 | −11.6% | 12.6% | 22.6% | 32.4% | 75.8% | 0.4% | −24.2% | 1.0% | 50.0% | 26.5% |
| 资产回报率 | −9.1% | 9.6% | 14.0% | 16.7% | 48.8% | 0.3% | −17.3% | 0.7% | 39.4% | 21.4% |
| 增长 | ||||||||||
| 营收增长 | 40.8% | 36.2% | 32.2% | 34.7% | 21.1% | 15.9% | 31.3% | 31.5% | 28.0% | 19.7% |
| 净利润增长 | — | — | 105.5% | 81.7% | 336.6% | −99.4% | −6,726.4% | — | 7,452.5% | −30.9% |
| 每股收益增长 | — | — | 100.0% | 82.1% | 335.3% | −99.3% | −6,600.0% | — | 7,828.6% | −30.1% |
| 自由现金流增长 | — | 274.2% | 25.8% | −9.8% | −5.0% | −6.7% | −31.0% | 172.2% | 263.3% | 28.4% |
| 股数变化 | 57.3% | 4.7% | 1.2% | 0.0% | 0.4% | −0.0% | −1.9% | 4.0% | 1.0% | −1.2% |
| 财务健康 | ||||||||||
| 净债务 / EBITDA | −7.1x | −2.1x | −1.2x | 0.3x | −4.6x | −7.1x | — | −7.1x | −1.8x | −1.4x |
| 债务 / 股东权益 | 0.0x | 0.0x | 0.5x | 0.4x | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x |
| 利息保障倍数 | −44.1x | 51.3x | 166.6x | 3.0x | 5.4x | — | — | — | — | — |
| 流动比率 | 1.5x | 2.3x | 3.8x | 1.3x | 4.0x | 3.0x | 3.3x | 3.9x | 5.3x | 3.3x |
| 速动比率 | 1.5x | 2.3x | 3.8x | 1.3x | 4.0x | 3.0x | 3.3x | 3.9x | 5.3x | 3.3x |
| 资本配置 | ||||||||||
| 资本支出 / 营收 | 4.0% | 1.5% | 1.1% | 3.2% | 6.1% | 2.3% | 1.4% | 1.5% | 0.3% | 0.3% |
| 股权激励 / 营收 | 4.1% | 4.2% | 3.3% | 3.2% | 3.3% | 4.8% | 9.2% | 8.4% | 7.6% | 7.5% |
| 股东回报 / 自由现金流 | 0.0% | 0.0% | 63.1% | 0.0% | 14.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 61.0% |
| 质量评分 | ||||||||||
| Piotroski F 分数 | 4.0 | 7.0 | 6.0 | 5.0 | 6.0 | 4.0 | 5.0 | 6.0 | 5.0 | 4.0 |
| Altman Z'' | 0.6 | 3.9 | 4.1 | 1.5 | 6.9 | 5.5 | 4.3 | 6.8 | 10.9 | 9.8 |
| 应计比率 | −21.6% | −19.4% | −11.4% | −1.2% | 33.9% | −8.6% | −23.7% | −14.6% | 3.1% | −15.4% |
来源：SEC EDGAR XBRL 文件 (CIK 0001433195). 数据更新于 2026年10月22日。 第四季度数据为全年减去前九个月。 仅供参考，不构成投资建议。依赖任何数字前，请核对原始文件。