Blackstone
BX NYSE Asset Management & Custody Banks Finances EF2016–EF2025
Blackstone's revenue rose 9.2% to $14.5 billion in fiscal 2025. Its net margin was 20.9%, down from 21.0% a year earlier. Free cash flow was $4.5 billion, up 33.0%. It paid out $6.0 billion in dividends and buybacks, 132% of free cash flow. The diluted share count rose 1.8%.
Sobre aquestes xifres. Blackstone was a partnership until it became a corporation in 2019; before then, shareholders' equity is its partners' capital.
A què es dedica Blackstone
Blackstone manages investment funds for pension funds, insurance companies and individual investors. The funds buy and run real estate, whole companies and infrastructure, lend money and invest in hedge funds. Blackstone managed more than $1.3 trillion at the end of 2025, and says it is the world's largest manager of these so-called alternative assets.
Blackstone reports four segments. Real Estate, with $319.3 billion, owns warehouses, data centers, rental housing, hotels, offices and shops, and lends against property; it includes BREIT, a property fund for individual investors. Private Equity, with $416.4 billion, buys companies and also invests in infrastructure, life sciences and stakes in other funds. Credit & Insurance, with $443.0 billion, lends to companies and invests in loans backed by assets, including for insurers. Multi-Asset Investing, with $96.2 billion, builds portfolios of hedge funds and other investments. Blackstone earns management fees based on the money in its funds, and performance fees, a share of the profits, when investments do well, which makes its earnings swing from year to year. It says it competes with other investment managers for investors' money and for deals, on performance, fees and reputation.
Blackstone employed about 5,285 people at the end of 2025, including 268 senior managing directors, at its New York headquarters and offices around the world.
- Denominació legal
- Blackstone Inc.
- Tancament de l'exercici fiscal
- 31 de desembre de 2025
- Últim informe anual
- 10-K · 27 de febr. de 2026
- Núm. de registre · CIK
- 0001193125-26-082531
0001393818
Ingressos i marges
Blackstone va tenir $14,5 mil M d'ingressos en l'exercici 2025, un 9,2% més que l'any anterior.
Benefici net i benefici per acció
De l'exercici 2016 al 2025, el BPA diluït va créixer un 10,6% anual. Els períodes amb pèrdues es mostren en vermell.
Rendibilitat del capital
Benefici operatiu després d'impostos en proporció als diners invertits en el negoci: deute més patrimoni, menys caixa.
Flux de caixa
El flux de caixa lliure va ser de $4,5 mil M en l'exercici 2025, el 31,5% dels ingressos. Flux de caixa operatiu menys inversió en capital.
Dividends, recompres i nombre d'accions
Blackstone va retornar $6,0 mil M als accionistes en l'exercici 2025, el 132% del flux de caixa lliure. El nombre d'accions diluïdes va pujar un 1,8%.
Valora tu mateix Blackstone
Canvia les hipòtesis i mira què impliquen per acció. Són models, no previsions ni preus objectiu: el resultat depèn del tot del que hi posis.
Flux de caixa descomptat
Valor per acció
—
Suma una caixa neta de −$9,9 mil M i divideix entre 780,2 M accions diluïdes. Deu anys de fluxos de caixa més un valor terminal, descomptats a avui.
Múltiple de beneficis
Valor per acció
—
Múltiples de referència: avui 26,4x · comparables 21,5x · sector 13,7x.
Balanç
Caixa, deute i les ràtios que mostren amb quina folgança el pot suportar Blackstone.
| Tancament de l'exercici | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caixa i inversions a curt termini | $2,1 mil M | $4,3 mil M | $3,0 mil M | $2,0 mil M | $2,6 mil M |
| Deute incl. arrendaments financers | $7,9 mil M | $12,5 mil M | $11,6 mil M | $11,5 mil M | $12,6 mil M |
| Deute net / EBITDA | 0,4x | 2,1x | 2,5x | 1,4x | 1,3x |
| Deute / patrimoni | 0,8x | 1,6x | 1,7x | 1,4x | 1,5x |
| Cobertura d'interessos | 69,4x | 11,9x | 7,9x | 15,6x | 15,1x |
| Actiu total | $41,2 mil M | $42,5 mil M | $40,3 mil M | $43,5 mil M | $47,7 mil M |
| Passiu total | $19,5 mil M | $22,8 mil M | $22,2 mil M | $24,0 mil M | $25,8 mil M |
| Patrimoni net | $9,4 mil M | $7,7 mil M | $6,8 mil M | $8,2 mil M | $8,7 mil M |
| Deute net (− = caixa neta) | $5,7 mil M | $8,2 mil M | $8,7 mil M | $9,5 mil M | $9,9 mil M |
Operacions de directius
Compres i vendes en mercat obert de directius, consellers i accionistes amb més del 10 %, segons els Form 4. «Pla» marca les operacions fetes sota un pla Rule 10b5-1 acordat per endavant.
Compres, 12 mesos
$4,2 M
2 directius
Vendes, 12 mesos
$28,2 M
4 directius
De les vendes, sota plans
0%
$0,0 M
| Data | Directiu | Operació | Accions | Preu | Import | Informe |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18 de set. de 2026 | Joseph BarattaDirector | Vendes | 100.000 | $123,80 | $12,4 M | Form 4 |
| 11 d'ag. de 2026 | David PayneChief Accounting Officer | Vendes | 9.500 | $145,23 | $1,4 M | Form 4 |
| 11 d'ag. de 2026 | John G FinleyChief Legal Officer | Vendes | 45.000 | $147,11 | $6,6 M | Form 4 |
| 10 d'ag. de 2026 | Ruth PoratDirector | Compres | 455 | $137,20 | $0,1 M | Form 4 |
| 4 d'ag. de 2026 | Vikrant SawhneyChief Administrative Officer | Vendes | 30.000 | $135,55 | $4,1 M | Form 4 |
| 11 de maig de 2026 | Ruth PoratDirector | Compres | 439 | $122,99 | $0,1 M | Form 4 |
| 1 de maig de 2026 | Vikrant SawhneyChief Administrative Officer | Vendes | 30.014 | $125,79 | $3,8 M | Form 4 |
| 17 de febr. de 2026 | Ruth PoratDirector | Compres | 525 | $130,68 | $0,1 M | Form 4 |
| 10 de nov. de 2025 | Ruth PoratDirector | Compres | 402 | $146,24 | $0,1 M | Form 4 |
| 4 de nov. de 2025 | James BreyerDirector | Compres | 13.900 | $143,86 | $2,0 M | Form 4 |
| 29 d'oct. de 2025 | James BreyerDirector | Compres | 13.170 | $151,23 | $2,0 M | Form 4 |
F-score de Piotroski
Nou proves d'aprovat o suspès sobre rendibilitat, finançament i eficiència. 8–9 és sòlid; 0–2, feble.
| Prova | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|
| El benefici net és positiu | ✓ | ✓ | ✓ |
| El flux de caixa operatiu és positiu | ✓ | ✓ | ✓ |
| Va pujar la rendibilitat sobre actius | ✕ | ✓ | ✓ |
| El flux de caixa operatiu supera el benefici net | ✓ | ✓ | ✓ |
| El deute va baixar en relació amb els actius | ✓ | ✓ | ✕ |
| Va pujar la ràtio de liquiditat | — | — | — |
| No va augmentar el nombre d'accions | ✕ | ✕ | ✕ |
| Va pujar el marge brut | — | — | — |
| Els ingressos van pujar en relació amb els actius | ✕ | ✓ | ✓ |
| F-score | — / 9 | — / 9 | — / 9 |
| Ràtio de meritacions | −6,4% | −1,7% | −3,6% |
| Altman Z'' | — | — | — |
Empreses similars
Últim exercici fiscal de cada empresa. Els exercicis tanquen en mesos diferents, de manera que els períodes no coincideixen exactament.
| Empresa | Capitalització | Creixement | Marge op. | Marge FCL | ROIC | PER | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Blackstone BX | $94,4 mil M | 9,2% | — | 31,5% | 22,1% | 26,4x | — | |
| Corebridge Financial CRBG | $15,5 mil M | −1,2% | — | — | — | 21,5x | — | Compara → |
| KKR KKR | — | −11,0% | — | — | — | — | — | Compara → |
| Franklin Resources BEN | $16,0 mil M | 3,5% | 6,9% | 10,4% | 3,6% | 21,1x | — | Compara → |
| BlackRock BLK | $184,1 mil M | 18,7% | 29,1% | 14,7% | 10,5% | 26,8x | — | Compara → |
10 anys de xifres
Imports en USD. Passa el cursor pel nom d'una ràtio per veure'n la definició.
| Exercici fiscal | EF16 | EF17 | EF18 | EF19 | EF20 | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Compte de resultats | ||||||||||
| Ingressos | $5,1 mil M | $7,1 mil M | $6,8 mil M | $7,3 mil M | $6,1 mil M | $22,6 mil M | $8,5 mil M | $8,0 mil M | $13,2 mil M | $14,5 mil M |
| Despeses financeres | $153 M | $198 M | $164 M | $200 M | $166 M | $198 M | $317 M | $432 M | $444 M | $508 M |
| Benefici abans d'impostos | $2,4 mil M | $4,1 mil M | $3,5 mil M | $3,8 mil M | $2,6 mil M | $13,6 mil M | $3,5 mil M | $3,0 mil M | $6,5 mil M | $7,2 mil M |
| Impost sobre beneficis | $132 M | $743 M | $249 M | −$48,0 M | $356 M | $1,2 mil M | $473 M | $514 M | $1,0 mil M | $1,1 mil M |
| Benefici net | $1,0 mil M | $1,5 mil M | $1,5 mil M | $2,0 mil M | $1,0 mil M | $5,9 mil M | $1,7 mil M | $1,4 mil M | $2,8 mil M | $3,0 mil M |
| BPA diluït | $1,56 | $2,21 | $2,26 | $3,03 | $1,50 | $8,13 | $2,36 | $1,84 | $3,62 | $3,87 |
| Accions diluïdes | 1,20 mil M | 0,67 mil M | 1,21 mil M | 0,68 mil M | 0,70 mil M | 0,72 mil M | 0,74 mil M | 0,76 mil M | 0,77 mil M | 0,78 mil M |
| Flux de caixa | ||||||||||
| Flux de caixa operatiu | −$88,6 M | −$1,6 mil M | $45,7 M | $2,0 mil M | $1,9 mil M | $4,0 mil M | $6,3 mil M | $4,1 mil M | $3,5 mil M | $4,7 mil M |
| Inversió en capital (capex) | $21,8 M | $24,3 M | $18,4 M | $60,3 M | $112 M | $64,3 M | $236 M | $224 M | $61,4 M | $116 M |
| Flux de caixa lliure | −$110 M | −$1,7 mil M | $27,4 M | $1,9 mil M | $1,8 mil M | $3,9 mil M | $6,1 mil M | $3,8 mil M | $3,4 mil M | $4,5 mil M |
| Depreciació i amortització | $115 M | $72,0 M | $82,9 M | $97,3 M | $106 M | $127 M | $136 M | $134 M | $135 M | $134 M |
| Remuneració en accions | $324 M | $339 M | $367 M | $417 M | $438 M | $637 M | $846 M | $988 M | $1,2 mil M | $1,4 mil M |
| Adquisicions | $0,0 M | $169 M | $98,2 M | $0,0 M | $55,2 M | $0,0 M | $0,0 M | $5,4 M | $0,0 M | $0,0 M |
| Recompres d'accions | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M |
| Dividends pagats | $0,0 M | $2,8 mil M | $3,0 mil M | $2,4 mil M | $2,4 mil M | $4,6 mil M | $6,5 mil M | $4,3 mil M | $4,4 mil M | $6,0 mil M |
| Dividends i recompres | $0,0 M | $2,8 mil M | $3,0 mil M | $2,4 mil M | $2,4 mil M | $4,6 mil M | $6,5 mil M | $4,3 mil M | $4,4 mil M | $6,0 mil M |
| Balanç | ||||||||||
| Caixa i inversions a curt termini | $1,8 mil M | $2,0 mil M | $2,2 mil M | $2,2 mil M | $2,0 mil M | $2,1 mil M | $4,3 mil M | $3,0 mil M | $2,0 mil M | $2,6 mil M |
| Deute total | $8,9 mil M | $15,2 mil M | $10,4 mil M | $11,5 mil M | $5,7 mil M | $7,9 mil M | $12,5 mil M | $11,6 mil M | $11,5 mil M | $12,6 mil M |
| Passius per arrendament financer | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M |
| Existències | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M |
| Immobilitzat material, net | $127 M | $127 M | $120 M | $155 M | $232 M | $245 M | $412 M | $543 M | $506 M | $521 M |
| Actiu total | $26,4 mil M | $34,4 mil M | $28,9 mil M | $32,6 mil M | $26,3 mil M | $41,2 mil M | $42,5 mil M | $40,3 mil M | $43,5 mil M | $47,7 mil M |
| Passiu total | $13,9 mil M | $20,7 mil M | $15,2 mil M | $17,5 mil M | $11,7 mil M | $19,5 mil M | $22,8 mil M | $22,2 mil M | $24,0 mil M | $25,8 mil M |
| Patrimoni net | $6,5 mil M | $6,6 mil M | $6,4 mil M | $7,0 mil M | $6,7 mil M | $9,4 mil M | $7,7 mil M | $6,8 mil M | $8,2 mil M | $8,7 mil M |
| Marges | ||||||||||
| Marge EBITDA | 51,5% | 61,4% | 55,0% | 56,1% | 47,4% | 61,5% | 46,0% | 43,9% | 53,2% | 54,1% |
| Marge net | 20,2% | 20,6% | 22,6% | 27,9% | 17,1% | 25,9% | 20,5% | 17,3% | 21,0% | 20,9% |
| Marge FCL | −2,2% | −23,1% | 0,4% | 25,9% | 29,9% | 17,4% | 71,6% | 47,8% | 25,9% | 31,5% |
| Rendibilitat | ||||||||||
| Rendibilitat del capital | 13,2% | 15,3% | 14,1% | 17,4% | 11,3% | 55,0% | 12,2% | 10,8% | 21,6% | 22,1% |
| Rendibilitat sobre el patrimoni | 16,3% | 22,5% | 23,7% | 30,6% | 15,3% | 72,9% | 20,5% | 19,2% | 37,0% | 35,8% |
| Rendibilitat sobre actius | 4,3% | 4,8% | 4,9% | 6,7% | 3,6% | 17,4% | 4,2% | 3,4% | 6,6% | 6,6% |
| Creixement | ||||||||||
| Creixement dels ingressos | 10,8% | 38,8% | −4,4% | 7,4% | −16,9% | 270,0% | −62,3% | −5,8% | 64,9% | 9,2% |
| Creixement del benefici net | 46,4% | 41,6% | 4,8% | 32,9% | −49,0% | 460,3% | −70,2% | −20,4% | 99,6% | 8,7% |
| Creixement del BPA | 50,0% | 41,7% | 2,3% | 34,1% | −50,5% | 442,0% | −71,0% | −22,0% | 96,7% | 6,9% |
| Creixement del FCL | −104,7% | — | — | 6.853,5% | −4,1% | 115,0% | 55,6% | −37,2% | −10,8% | 33,0% |
| Variació del nombre d'accions | 0,6% | −44,3% | 81,2% | −44,0% | 3,1% | 3,3% | 2,9% | 2,0% | 1,5% | 1,8% |
| Salut financera | ||||||||||
| Deute net / EBITDA | 2,7x | 3,0x | 2,2x | 2,3x | 1,3x | 0,4x | 2,1x | 2,5x | 1,4x | 1,3x |
| Deute / patrimoni | 1,4x | 2,3x | 1,6x | 1,7x | 0,9x | 0,8x | 1,6x | 1,7x | 1,4x | 1,5x |
| Cobertura d'interessos | 16,6x | 21,9x | 22,4x | 20,1x | 16,8x | 69,4x | 11,9x | 7,9x | 15,6x | 15,1x |
| Assignació de capital | ||||||||||
| Capex / ingressos | 0,4% | 0,3% | 0,3% | 0,8% | 1,8% | 0,3% | 2,8% | 2,8% | 0,5% | 0,8% |
| Remun. en accions / ingressos | 6,3% | 4,7% | 5,4% | 5,7% | 7,2% | 2,8% | 9,9% | 12,3% | 8,8% | 10,0% |
| Remuneració / FCL | — | — | 11.132,5% | 126,0% | 130,8% | 117,4% | 106,9% | 111,4% | 129,4% | 132,2% |
| Indicadors de qualitat | ||||||||||
| Ràtio de meritacions | 4,6% | 10,2% | 4,7% | 0,3% | −3,0% | 5,6% | −11,0% | −6,4% | −1,7% | −3,6% |
Font: informes SEC EDGAR XBRL (CIK 0001393818). Dades actualitzades el 9 d'octubre de 2026. Els quarts trimestres són l'any sencer menys els nou primers mesos. Només a títol informatiu: no és assessorament d'inversió. Comprova els informes originals abans de fiar-te d'una xifra.