Blackstone
BX NYSE Asset Management & Custody Banks Finanzwesen GJ2016–GJ2025
Blackstone's revenue rose 9.2% to $14.5 billion in fiscal 2025. Its net margin was 20.9%, down from 21.0% a year earlier. Free cash flow was $4.5 billion, up 33.0%. It paid out $6.0 billion in dividends and buybacks, 132% of free cash flow. The diluted share count rose 1.8%.
Letzter Schlusskurs · 23. Okt 2026
$117,97
0,7%Zu diesen Zahlen. Blackstone was a partnership until it became a corporation in 2019; before then, shareholders' equity is its partners' capital.
Was Blackstone macht
Blackstone manages investment funds for pension funds, insurance companies and individual investors. The funds buy and run real estate, whole companies and infrastructure, lend money and invest in hedge funds. Blackstone managed more than $1.3 trillion at the end of 2025, and says it is the world's largest manager of these so-called alternative assets.
Blackstone reports four segments. Real Estate, with $319.3 billion, owns warehouses, data centers, rental housing, hotels, offices and shops, and lends against property; it includes BREIT, a property fund for individual investors. Private Equity, with $416.4 billion, buys companies and also invests in infrastructure, life sciences and stakes in other funds. Credit & Insurance, with $443.0 billion, lends to companies and invests in loans backed by assets, including for insurers. Multi-Asset Investing, with $96.2 billion, builds portfolios of hedge funds and other investments. Blackstone earns management fees based on the money in its funds, and performance fees, a share of the profits, when investments do well, which makes its earnings swing from year to year. It says it competes with other investment managers for investors' money and for deals, on performance, fees and reputation.
Blackstone employed about 5,285 people at the end of 2025, including 268 senior managing directors, at its New York headquarters and offices around the world.
- Firmenname
- Blackstone Inc.
- Geschäftsjahresende
- 31. Dezember 2025
- Letzter Jahresbericht
- 10-K · 27. Feb 2026
- Accession-Nr. · CIK
- 0001193125-26-082531
0001393818
Umsatz und Margen
Blackstone erzielte im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von $14,5 Mrd., 9,2% mehr als im Vorjahr.
Nettogewinn und Gewinn je Aktie
Vom Geschäftsjahr 2016 bis 2025 wuchs das verwässerte EPS um 10,6% pro Jahr. Verlustperioden sind rot dargestellt.
Kapitalrenditen
Operatives Ergebnis nach Steuern im Verhältnis zum investierten Kapital: Schulden plus Eigenkapital, abzüglich liquider Mittel.
Cashflow
Der freie Cashflow betrug im Geschäftsjahr 2025 $4,5 Mrd., 31,5% des Umsatzes. Operativer Cashflow abzüglich Investitionen.
Dividenden, Rückkäufe und Aktienzahl
Blackstone schüttete im Geschäftsjahr 2025 $6,0 Mrd. an die Aktionäre aus, 132% des freien Cashflows. Die verwässerte Aktienzahl stieg um 1,8%.
Blackstone selbst bewerten
Ändern Sie die Annahmen und sehen Sie, was sie je Aktie bedeuten. Das sind Modelle, keine Prognosen oder Kursziele – das Ergebnis hängt ganz von Ihren Eingaben ab.
Discounted Cashflow
Wert je Aktie
—
Addiert eine Nettoliquidität von −$9,9 Mrd. und teilt durch 780,2 Mio. verwässerte Aktien. Zehn Jahre Cashflows plus Endwert, auf heute abgezinst.
Gewinnmultiplikator
Wert je Aktie
—
Referenzmultiplikatoren: heute 26,4x · Vergleichsunternehmen 21,5x · Sektor 13,7x.
Bilanz
Liquide Mittel, Schulden und die Kennzahlen, die zeigen, wie gut Blackstone sie tragen kann.
| Geschäftsjahresende | GJ21 | GJ22 | GJ23 | GJ24 | GJ25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liquide Mittel und kurzfristige Anlagen | $2,1 Mrd. | $4,3 Mrd. | $3,0 Mrd. | $2,0 Mrd. | $2,6 Mrd. |
| Schulden inkl. Finanzierungsleasing | $7,9 Mrd. | $12,5 Mrd. | $11,6 Mrd. | $11,5 Mrd. | $12,6 Mrd. |
| Nettoverschuldung / EBITDA | 0,4x | 2,1x | 2,5x | 1,4x | 1,3x |
| Schulden / Eigenkapital | 0,8x | 1,6x | 1,7x | 1,4x | 1,5x |
| Zinsdeckung | 69,4x | 11,9x | 7,9x | 15,6x | 15,1x |
| Bilanzsumme | $41,2 Mrd. | $42,5 Mrd. | $40,3 Mrd. | $43,5 Mrd. | $47,7 Mrd. |
| Gesamtverbindlichkeiten | $19,5 Mrd. | $22,8 Mrd. | $22,2 Mrd. | $24,0 Mrd. | $25,8 Mrd. |
| Eigenkapital | $9,4 Mrd. | $7,7 Mrd. | $6,8 Mrd. | $8,2 Mrd. | $8,7 Mrd. |
| Nettoverschuldung (− = Nettoliquidität) | $5,7 Mrd. | $8,2 Mrd. | $8,7 Mrd. | $9,5 Mrd. | $9,9 Mrd. |
Insidergeschäfte
Käufe und Verkäufe am offenen Markt durch Vorstände, Direktoren und Eigentümer mit über 10 %, aus Form-4-Meldungen. „Plan“ kennzeichnet Geschäfte im Rahmen eines vorab festgelegten Rule-10b5-1-Plans.
Gekauft, 12 Monate
$4,2 Mio.
2 Insider
Verkauft, 12 Monate
$28,2 Mio.
4 Insider
Der Verkäufe über Pläne
0%
$0,0 Mio.
| Datum | Insider | Geschäft | Aktien | Kurs | Wert | Bericht |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18. Sep 2026 | Joseph BarattaDirector | Verkauft | 100.000 | $123,80 | $12,4 Mio. | Form 4 |
| 11. Aug 2026 | David PayneChief Accounting Officer | Verkauft | 9.500 | $145,23 | $1,4 Mio. | Form 4 |
| 11. Aug 2026 | John G FinleyChief Legal Officer | Verkauft | 45.000 | $147,11 | $6,6 Mio. | Form 4 |
| 10. Aug 2026 | Ruth PoratDirector | Gekauft | 455 | $137,20 | $0,1 Mio. | Form 4 |
| 4. Aug 2026 | Vikrant SawhneyChief Administrative Officer | Verkauft | 30.000 | $135,55 | $4,1 Mio. | Form 4 |
| 11. Mai 2026 | Ruth PoratDirector | Gekauft | 439 | $122,99 | $0,1 Mio. | Form 4 |
| 1. Mai 2026 | Vikrant SawhneyChief Administrative Officer | Verkauft | 30.014 | $125,79 | $3,8 Mio. | Form 4 |
| 17. Feb 2026 | Ruth PoratDirector | Gekauft | 525 | $130,68 | $0,1 Mio. | Form 4 |
| 10. Nov 2025 | Ruth PoratDirector | Gekauft | 402 | $146,24 | $0,1 Mio. | Form 4 |
| 4. Nov 2025 | James BreyerDirector | Gekauft | 13.900 | $143,86 | $2,0 Mio. | Form 4 |
| 29. Okt 2025 | James BreyerDirector | Gekauft | 13.170 | $151,23 | $2,0 Mio. | Form 4 |
Piotroski-F-Score
Neun Bestanden/Nicht-bestanden-Tests zu Rentabilität, Finanzierung und Effizienz. 8–9 ist stark, 0–2 schwach.
| Test | GJ23 | GJ24 | GJ25 |
|---|---|---|---|
| Nettogewinn ist positiv | ✓ | ✓ | ✓ |
| Operativer Cashflow ist positiv | ✓ | ✓ | ✓ |
| Gesamtkapitalrendite gestiegen | ✕ | ✓ | ✓ |
| Operativer Cashflow übersteigt den Nettogewinn | ✓ | ✓ | ✓ |
| Schulden im Verhältnis zum Vermögen gesunken | ✓ | ✓ | ✕ |
| Current Ratio gestiegen | — | — | — |
| Aktienzahl nicht gestiegen | ✕ | ✕ | ✕ |
| Bruttomarge gestiegen | — | — | — |
| Umsatz im Verhältnis zum Vermögen gestiegen | ✕ | ✓ | ✓ |
| F-Score | — / 9 | — / 9 | — / 9 |
| Accruals-Quote | −6,4% | −1,7% | −3,6% |
| Altman Z'' | — | — | — |
Ähnliche Unternehmen
Letztes Geschäftsjahr jedes Unternehmens. Geschäftsjahre enden in unterschiedlichen Monaten, die Zeiträume decken sich daher nicht genau.
| Unternehmen | Marktkapitalisierung | Wachstum | Op. Marge | FCF-Marge | ROIC | KGV | F-Score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Blackstone BX | $94,4 Mrd. | 9,2% | — | 31,5% | 22,1% | 26,4x | — | |
| Corebridge Financial CRBG | $15,5 Mrd. | −1,2% | — | — | — | 21,5x | — | Vergleichen → |
| KKR KKR | — | −11,0% | — | — | — | — | — | Vergleichen → |
| Franklin Resources BEN | $16,0 Mrd. | 3,5% | 6,9% | 10,4% | 3,6% | 21,1x | — | Vergleichen → |
| BlackRock BLK | $184,1 Mrd. | 18,7% | 29,1% | 14,7% | 10,5% | 26,8x | — | Vergleichen → |
10 Jahre an Zahlen
Beträge in USD. Fahren Sie über den Namen einer Kennzahl, um die Definition zu sehen.
| Geschäftsjahr | GJ16 | GJ17 | GJ18 | GJ19 | GJ20 | GJ21 | GJ22 | GJ23 | GJ24 | GJ25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gewinn- und Verlustrechnung | ||||||||||
| Umsatz | $5,1 Mrd. | $7,1 Mrd. | $6,8 Mrd. | $7,3 Mrd. | $6,1 Mrd. | $22,6 Mrd. | $8,5 Mrd. | $8,0 Mrd. | $13,2 Mrd. | $14,5 Mrd. |
| Zinsaufwand | $153 Mio. | $198 Mio. | $164 Mio. | $200 Mio. | $166 Mio. | $198 Mio. | $317 Mio. | $432 Mio. | $444 Mio. | $508 Mio. |
| Ergebnis vor Steuern | $2,4 Mrd. | $4,1 Mrd. | $3,5 Mrd. | $3,8 Mrd. | $2,6 Mrd. | $13,6 Mrd. | $3,5 Mrd. | $3,0 Mrd. | $6,5 Mrd. | $7,2 Mrd. |
| Ertragsteuern | $132 Mio. | $743 Mio. | $249 Mio. | −$48,0 Mio. | $356 Mio. | $1,2 Mrd. | $473 Mio. | $514 Mio. | $1,0 Mrd. | $1,1 Mrd. |
| Nettogewinn | $1,0 Mrd. | $1,5 Mrd. | $1,5 Mrd. | $2,0 Mrd. | $1,0 Mrd. | $5,9 Mrd. | $1,7 Mrd. | $1,4 Mrd. | $2,8 Mrd. | $3,0 Mrd. |
| Verwässertes EPS | $1,56 | $2,21 | $2,26 | $3,03 | $1,50 | $8,13 | $2,36 | $1,84 | $3,62 | $3,87 |
| Verwässerte Aktien | 1,20 Mrd. | 0,67 Mrd. | 1,21 Mrd. | 0,68 Mrd. | 0,70 Mrd. | 0,72 Mrd. | 0,74 Mrd. | 0,76 Mrd. | 0,77 Mrd. | 0,78 Mrd. |
| Cashflow | ||||||||||
| Operativer Cashflow | −$88,6 Mio. | −$1,6 Mrd. | $45,7 Mio. | $2,0 Mrd. | $1,9 Mrd. | $4,0 Mrd. | $6,3 Mrd. | $4,1 Mrd. | $3,5 Mrd. | $4,7 Mrd. |
| Investitionsausgaben (Capex) | $21,8 Mio. | $24,3 Mio. | $18,4 Mio. | $60,3 Mio. | $112 Mio. | $64,3 Mio. | $236 Mio. | $224 Mio. | $61,4 Mio. | $116 Mio. |
| Freier Cashflow | −$110 Mio. | −$1,7 Mrd. | $27,4 Mio. | $1,9 Mrd. | $1,8 Mrd. | $3,9 Mrd. | $6,1 Mrd. | $3,8 Mrd. | $3,4 Mrd. | $4,5 Mrd. |
| Abschreibungen | $115 Mio. | $72,0 Mio. | $82,9 Mio. | $97,3 Mio. | $106 Mio. | $127 Mio. | $136 Mio. | $134 Mio. | $135 Mio. | $134 Mio. |
| Aktienbasierte Vergütung | $324 Mio. | $339 Mio. | $367 Mio. | $417 Mio. | $438 Mio. | $637 Mio. | $846 Mio. | $988 Mio. | $1,2 Mrd. | $1,4 Mrd. |
| Übernahmen | $0,0 Mio. | $169 Mio. | $98,2 Mio. | $0,0 Mio. | $55,2 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $5,4 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. |
| Aktienrückkäufe | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. |
| Gezahlte Dividenden | $0,0 Mio. | $2,8 Mrd. | $3,0 Mrd. | $2,4 Mrd. | $2,4 Mrd. | $4,6 Mrd. | $6,5 Mrd. | $4,3 Mrd. | $4,4 Mrd. | $6,0 Mrd. |
| Dividenden und Rückkäufe | $0,0 Mio. | $2,8 Mrd. | $3,0 Mrd. | $2,4 Mrd. | $2,4 Mrd. | $4,6 Mrd. | $6,5 Mrd. | $4,3 Mrd. | $4,4 Mrd. | $6,0 Mrd. |
| Bilanz | ||||||||||
| Liquide Mittel und kurzfristige Anlagen | $1,8 Mrd. | $2,0 Mrd. | $2,2 Mrd. | $2,2 Mrd. | $2,0 Mrd. | $2,1 Mrd. | $4,3 Mrd. | $3,0 Mrd. | $2,0 Mrd. | $2,6 Mrd. |
| Gesamtverschuldung | $8,9 Mrd. | $15,2 Mrd. | $10,4 Mrd. | $11,5 Mrd. | $5,7 Mrd. | $7,9 Mrd. | $12,5 Mrd. | $11,6 Mrd. | $11,5 Mrd. | $12,6 Mrd. |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. |
| Vorräte | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. | $0,0 Mio. |
| Sachanlagen, netto | $127 Mio. | $127 Mio. | $120 Mio. | $155 Mio. | $232 Mio. | $245 Mio. | $412 Mio. | $543 Mio. | $506 Mio. | $521 Mio. |
| Bilanzsumme | $26,4 Mrd. | $34,4 Mrd. | $28,9 Mrd. | $32,6 Mrd. | $26,3 Mrd. | $41,2 Mrd. | $42,5 Mrd. | $40,3 Mrd. | $43,5 Mrd. | $47,7 Mrd. |
| Gesamtverbindlichkeiten | $13,9 Mrd. | $20,7 Mrd. | $15,2 Mrd. | $17,5 Mrd. | $11,7 Mrd. | $19,5 Mrd. | $22,8 Mrd. | $22,2 Mrd. | $24,0 Mrd. | $25,8 Mrd. |
| Eigenkapital | $6,5 Mrd. | $6,6 Mrd. | $6,4 Mrd. | $7,0 Mrd. | $6,7 Mrd. | $9,4 Mrd. | $7,7 Mrd. | $6,8 Mrd. | $8,2 Mrd. | $8,7 Mrd. |
| Margen | ||||||||||
| EBITDA-Marge | 51,5% | 61,4% | 55,0% | 56,1% | 47,4% | 61,5% | 46,0% | 43,9% | 53,2% | 54,1% |
| Nettomarge | 20,2% | 20,6% | 22,6% | 27,9% | 17,1% | 25,9% | 20,5% | 17,3% | 21,0% | 20,9% |
| FCF-Marge | −2,2% | −23,1% | 0,4% | 25,9% | 29,9% | 17,4% | 71,6% | 47,8% | 25,9% | 31,5% |
| Renditen | ||||||||||
| Kapitalrendite | 13,2% | 15,3% | 14,1% | 17,4% | 11,3% | 55,0% | 12,2% | 10,8% | 21,6% | 22,1% |
| Eigenkapitalrendite | 16,3% | 22,5% | 23,7% | 30,6% | 15,3% | 72,9% | 20,5% | 19,2% | 37,0% | 35,8% |
| Gesamtkapitalrendite | 4,3% | 4,8% | 4,9% | 6,7% | 3,6% | 17,4% | 4,2% | 3,4% | 6,6% | 6,6% |
| Wachstum | ||||||||||
| Umsatzwachstum | 10,8% | 38,8% | −4,4% | 7,4% | −16,9% | 270,0% | −62,3% | −5,8% | 64,9% | 9,2% |
| Nettogewinnwachstum | 46,4% | 41,6% | 4,8% | 32,9% | −49,0% | 460,3% | −70,2% | −20,4% | 99,6% | 8,7% |
| EPS-Wachstum | 50,0% | 41,7% | 2,3% | 34,1% | −50,5% | 442,0% | −71,0% | −22,0% | 96,7% | 6,9% |
| FCF-Wachstum | −104,7% | — | — | 6.853,5% | −4,1% | 115,0% | 55,6% | −37,2% | −10,8% | 33,0% |
| Veränderung der Aktienzahl | 0,6% | −44,3% | 81,2% | −44,0% | 3,1% | 3,3% | 2,9% | 2,0% | 1,5% | 1,8% |
| Finanzielle Gesundheit | ||||||||||
| Nettoverschuldung / EBITDA | 2,7x | 3,0x | 2,2x | 2,3x | 1,3x | 0,4x | 2,1x | 2,5x | 1,4x | 1,3x |
| Schulden / Eigenkapital | 1,4x | 2,3x | 1,6x | 1,7x | 0,9x | 0,8x | 1,6x | 1,7x | 1,4x | 1,5x |
| Zinsdeckung | 16,6x | 21,9x | 22,4x | 20,1x | 16,8x | 69,4x | 11,9x | 7,9x | 15,6x | 15,1x |
| Kapitalallokation | ||||||||||
| Capex / Umsatz | 0,4% | 0,3% | 0,3% | 0,8% | 1,8% | 0,3% | 2,8% | 2,8% | 0,5% | 0,8% |
| Aktienvergütung / Umsatz | 6,3% | 4,7% | 5,4% | 5,7% | 7,2% | 2,8% | 9,9% | 12,3% | 8,8% | 10,0% |
| Ausschüttungen / FCF | — | — | 11.132,5% | 126,0% | 130,8% | 117,4% | 106,9% | 111,4% | 129,4% | 132,2% |
| Qualitätswerte | ||||||||||
| Accruals-Quote | 4,6% | 10,2% | 4,7% | 0,3% | −3,0% | 5,6% | −11,0% | −6,4% | −1,7% | −3,6% |
Quelle: SEC-EDGAR-XBRL-Berichte (CIK 0001393818). Daten aktualisiert am 9. Oktober 2026. Vierte Quartale sind das Gesamtjahr abzüglich der ersten neun Monate. Nur zur Information – keine Anlageberatung. Prüfen Sie die Originalberichte, bevor Sie sich auf eine Zahl verlassen.