Cleveland-Cliffs

CLF NYSE Steel Finance EX2016–EX2025

Cleveland-Cliffs' revenue fell 3.0% to $18.6 billion in fiscal 2025. Its operating margin was −8.5%, down from −4.0% a year earlier. Free cash flow was −$1.0 billion. The diluted share count rose 5.8%.

Télécharger le rapport PDF de 3 pages : l'entreprise, ses résultats et des graphiques avec ses pairs.

Dernière clôture · 23 oct. 2026

$13,90

6,5%

Valoriser Comparer

Cleveland-Cliffs en 30 secondes

Des questions simples, avec les réponses du dernier rapport annuel (exercice 2025).

Les ventes progressent-elles ?

−3,0%

Non. Les ventes ont reculé de 3,0% l'an dernier.

Est-elle rentable ?

−7,9%

Non. Elle a perdu de l'argent l'an dernier.

Le bénéfice devient-il de la trésorerie ?

−5,5%

Non. Elle a dépensé plus de trésorerie qu'elle n'en a générée.

Les comptes sont-ils sains ?

2 / 9

Faible. Elle réussit 2 tests de santé sur 9.

Bon Moyen Faible Repères simples sur les chiffres publiés. Un point de départ, pas une recommandation.

Chiffres clés, exercice 2025

Chiffre d'affaires

$18,6 Md

3,0% vs année précédente

Marge opérationnelle

−8,5%

4,5 pts

Résultat net

−$1,5 Md

Flux de trésorerie disponible

−$1,0 Md

Rentabilité du capital

−8,9%

4,1 pts

Capitalisation

$8,0 Md

clôture du 23 oct.

PER

—

À propos de ces chiffres. Cleveland-Cliffs' 2025 operating loss made its EBITDA negative, so net debt to EBITDA is blank for that year.

L'entreprise

Que fait-elle, et qu'est-ce qui pourrait mal tourner ?

Activité de Cleveland-Cliffs

Cleveland-Cliffs is a North American steel maker based in Cleveland, Ohio. It focuses on value-added sheet steel, especially for the automotive industry, and says automotive-grade steel is its main strength in the U.S. It employs approximately 25,000 people in the United States and Canada, and over 18,000 of its employees are covered by collective bargaining agreements.

The company is vertically integrated, which means it handles steps from start to finish. It mines iron ore, makes pellets and direct reduced iron (a form of iron used in steelmaking), processes scrap metal, makes steel, and then finishes the steel and makes stamped parts, tooling and tubing. It has four operating segments: Steelmaking, Tubular, Tooling and Stamping, and European Operations. It mainly reports one, the Steelmaking segment.

Steel prices drive its results. The company says the price of domestic hot-rolled coil, the index with the most effect on its Steelmaking revenue and profit, averaged $851 per net ton in 2025, against $772 in 2024. It sells approximately 35-40% of its flat-rolled steel shipments under fixed price contracts.

Principaux risques, selon l'entreprise

Swings in commodity prices, including steel, scrap metal and iron ore.
Heavy dependence on the automotive market, where changes in demand or production can hurt sales.
Steel overcapacity and imports, which can push global steel prices down.
Trade actions by the U.S. and other governments.
Debt that limits cash for investing in the business, and the cost of environmental rules and permits.

Raison sociale: CLEVELAND-CLIFFS INC.
Clôture de l'exercice: 31 décembre 2025
Dernier rapport annuel: 10-K · 9 févr. 2026
N° d'enregistrement · CIK: 0000764065-26-000025
0000764065

Ventes et bénéfices

Vend-elle davantage, et combien en garde-t-elle ?

Chiffre d'affaires et marges

Cleveland-Cliffs a réalisé $18,6 Md de chiffre d'affaires sur l'exercice 2025, en baisse de 3,0% sur un an.

En termes simples : Le chiffre d'affaires, c'est tout l'argent payé par les clients. Les marges montrent combien de centimes de chaque euro de ventes restent à chaque étape : après avoir fabriqué le produit (brute), après avoir fait tourner l'entreprise (d'exploitation) et après tout, impôts compris (nette).

Chiffre d'affaires

EX16

Chiffre d'affaires $1,6 Md

EX17

Chiffre d'affaires $1,9 Md

EX18

Chiffre d'affaires $2,3 Md

EX19

Chiffre d'affaires $2,0 Md

EX20

Chiffre d'affaires $5,4 Md

EX21

Chiffre d'affaires $20,4 Md

EX22

Chiffre d'affaires $23,0 Md

EX23

Chiffre d'affaires $22,0 Md

EX24

Chiffre d'affaires $19,2 Md

EX25

Chiffre d'affaires $18,6 Md

EX16 EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25

Chiffre d'affaires

T4 '23

Chiffre d'affaires $5,1 Md

T1 '24

Chiffre d'affaires $5,2 Md

T2 '24

Chiffre d'affaires $5,1 Md

T3 '24

Chiffre d'affaires $4,6 Md

T4 '24

Chiffre d'affaires $4,3 Md

T1 '25

Chiffre d'affaires $4,6 Md

T2 '25

Chiffre d'affaires $4,9 Md

T3 '25

Chiffre d'affaires $4,7 Md

T4 '25

Chiffre d'affaires $4,3 Md

T1 '26

Chiffre d'affaires $4,9 Md

T2 '26

Chiffre d'affaires $5,2 Md

T3 '26

Chiffre d'affaires $5,6 Md

T4 '23 T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26

Marges, % du chiffre d'affaires

EX16

Brute 18,0%

Opérationnelle 8,4%

Nette 11,2%

FTD 19,0%

EX17

Brute 25,1%

Opérationnelle 20,9%

Nette 19,7%

FTD 10,9%

EX18

Brute 34,7%

Opérationnelle 28,9%

Nette 48,4%

FTD 7,9%

EX19

Brute 28,9%

Opérationnelle 21,6%

Nette 14,7%

FTD −4,4%

EX20

Brute 4,7%

Opérationnelle −2,7%

Nette −2,3%

FTD −14,6%

EX21

Brute 22,2%

Opérationnelle 19,6%

Nette 14,6%

FTD 10,2%

EX22

Brute 11,0%

Opérationnelle 8,4%

Nette 5,8%

FTD 6,4%

EX23

Brute 6,2%

Opérationnelle 3,0%

Nette 1,8%

FTD 7,4%

EX24

Brute 0,3%

Opérationnelle −4,0%

Nette −4,0%

FTD −3,1%

EX25

Brute −4,6%

Opérationnelle −8,5%

Nette −7,9%

FTD −5,5%

EX16 EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25

Brute Opérationnelle Nette FTD

Marges, % du chiffre d'affaires

T4 '23

Brute 2,9%

Opérationnelle −2,3%

Nette −3,3%

FTD 9,5%

T1 '24

Brute 5,5%

Opérationnelle −0,7%

Nette −1,3%

FTD −0,8%

T2 '24

Brute 3,2%

Opérationnelle 0,1%

Nette 0,0%

FTD 7,1%

T3 '24

Brute −2,3%

Opérationnelle −5,7%

Nette −5,3%

FTD −5,1%

T4 '24

Brute −6,3%

Opérationnelle −10,8%

Nette −10,3%

FTD −15,7%

T1 '25

Brute −8,6%

Opérationnelle −11,7%

Nette −10,8%

FTD −10,9%

T2 '25

Brute −4,3%

Opérationnelle −10,2%

Nette −9,9%

FTD −1,4%

T3 '25

Brute −1,0%

Opérationnelle −4,3%

Nette −5,3%

FTD −6,3%

T4 '25

Brute −4,8%

Opérationnelle −7,7%

Nette −5,6%

FTD −3,6%

T1 '26

Brute −1,7%

Opérationnelle −4,3%

Nette −4,8%

FTD −9,7%

T2 '26

Brute 2,5%

Opérationnelle −0,9%

Nette −2,8%

FTD 1,4%

T3 '26

Brute 8,3%

Opérationnelle 5,5%

Nette 2,7%

FTD 1,3%

T4 '23 T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26

Brute Opérationnelle Nette FTD

Résultat net et bénéfice par action

Les périodes déficitaires sont en rouge.

En termes simples : Le bénéfice net est ce qui reste après tous les coûts et impôts. Le bénéfice par action (BPA) le répartit entre toutes les actions, et montre ce qu'une action a gagné.

Résultat net

EX16

Résultat net $174 M

EX17

Résultat net $367 M

EX18

Résultat net $1,1 Md

EX19

Résultat net $293 M

EX20

Résultat net −$122 M

EX21

Résultat net $3,0 Md

EX22

Résultat net $1,3 Md

EX23

Résultat net $385 M

EX24

Résultat net −$760 M

EX25

Résultat net −$1,5 Md

EX16 EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25

Résultat net

T4 '23

Résultat net −$169 M

T1 '24

Résultat net −$67,0 M

T2 '24

Résultat net $2,0 M

T3 '24

Résultat net −$244 M

T4 '24

Résultat net −$447 M

T1 '25

Résultat net −$498 M

T2 '25

Résultat net −$486 M

T3 '25

Résultat net −$251 M

T4 '25

Résultat net −$243 M

T1 '26

Résultat net −$237 M

T2 '26

Résultat net −$145 M

T3 '26

Résultat net $152 M

T4 '23 T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26

BPA dilué

EX16

BPA dilué $0,87

EX17

BPA dilué $1,26

EX18

BPA dilué $3,71

EX19

BPA dilué $1,03

EX20

BPA dilué −$0,32

EX21

BPA dilué $5,36

EX22

BPA dilué $2,55

EX23

BPA dilué $0,75

EX24

BPA dilué −$1,58

EX25

BPA dilué −$2,91

EX16 EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25

BPA dilué

T4 '23

BPA dilué −$0,33

T1 '24

BPA dilué −$0,14

T2 '24

BPA dilué $0,00

T3 '24

BPA dilué −$0,52

T4 '24

BPA dilué −$0,92

T1 '25

BPA dilué −$1,01

T2 '25

BPA dilué −$0,98

T3 '25

BPA dilué −$0,51

T4 '25

BPA dilué −$0,42

T1 '26

BPA dilué −$0,42

T2 '26

BPA dilué −$0,25

T3 '26

BPA dilué $0,26

T4 '23 T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26

Trésorerie et actionnaires

Combien de trésorerie entre, et où va-t-elle ?

Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie disponible a atteint −$1,0 Md sur l'exercice 2025, soit −5,5% du chiffre d'affaires. Flux de trésorerie d'exploitation moins les investissements.

En termes simples : Un bénéfice sur le papier n'est pas de l'argent en banque. Le flux de trésorerie disponible est ce qui reste après avoir payé le fonctionnement et l'entretien de l'entreprise : l'argent qu'elle peut rendre aux actionnaires, épargner ou investir.

Flux de trésorerie disponible

EX16

Flux de trésorerie disponible $296 M

EX17

Flux de trésorerie disponible $203 M

EX18

Flux de trésorerie disponible $183 M

EX19

Flux de trésorerie disponible −$88,0 M

EX20

Flux de trésorerie disponible −$783 M

EX21

Flux de trésorerie disponible $2,1 Md

EX22

Flux de trésorerie disponible $1,5 Md

EX23

Flux de trésorerie disponible $1,6 Md

EX24

Flux de trésorerie disponible −$590 M

EX25

Flux de trésorerie disponible −$1,0 Md

EX16 EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25

Flux de trésorerie disponible

T4 '23

Flux de trésorerie disponible $487 M

T1 '24

Flux de trésorerie disponible −$40,0 M

T2 '24

Flux de trésorerie disponible $362 M

T3 '24

Flux de trésorerie disponible −$235 M

T4 '24

Flux de trésorerie disponible −$677 M

T1 '25

Flux de trésorerie disponible −$503 M

T2 '25

Flux de trésorerie disponible −$67,0 M

T3 '25

Flux de trésorerie disponible −$300 M

T4 '25

Flux de trésorerie disponible −$153 M

T1 '26

Flux de trésorerie disponible −$477 M

T2 '26

Flux de trésorerie disponible $73,0 M

T3 '26

Flux de trésorerie disponible $72,0 M

T4 '23 T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26

Flux d'exploitation et investissements

EX16

Flux de trésorerie d'exploitation $303 M

Investissements $7,4 M

EX17

Flux de trésorerie d'exploitation $338 M

Investissements $135 M

EX18

Flux de trésorerie d'exploitation $479 M

Investissements $296 M

EX19

Flux de trésorerie d'exploitation $568 M

Investissements $656 M

EX20

Flux de trésorerie d'exploitation −$258 M

Investissements $525 M

EX21

Flux de trésorerie d'exploitation $2,8 Md

Investissements $705 M

EX22

Flux de trésorerie d'exploitation $2,4 Md

Investissements $943 M

EX23

Flux de trésorerie d'exploitation $2,3 Md

Investissements $646 M

EX24

Flux de trésorerie d'exploitation $105 M

Investissements $695 M

EX25

Flux de trésorerie d'exploitation −$462 M

Investissements $561 M

EX16 EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25

Flux de trésorerie d'exploitation Investissements

Flux d'exploitation et investissements

T4 '23

Flux de trésorerie d'exploitation $652 M

Investissements $165 M

T1 '24

Flux de trésorerie d'exploitation $142 M

Investissements $182 M

T2 '24

Flux de trésorerie d'exploitation $519 M

Investissements $157 M

T3 '24

Flux de trésorerie d'exploitation −$84,0 M

Investissements $151 M

T4 '24

Flux de trésorerie d'exploitation −$472 M

Investissements $205 M

T1 '25

Flux de trésorerie d'exploitation −$351 M

Investissements $152 M

T2 '25

Flux de trésorerie d'exploitation $45,0 M

Investissements $112 M

T3 '25

Flux de trésorerie d'exploitation −$143 M

Investissements $157 M

T4 '25

Flux de trésorerie d'exploitation −$13,0 M

Investissements $140 M

T1 '26

Flux de trésorerie d'exploitation −$325 M

Investissements $152 M

T2 '26

Flux de trésorerie d'exploitation $230 M

Investissements $157 M

T3 '26

Flux de trésorerie d'exploitation $224 M

Investissements $152 M

T4 '23 T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26

Flux de trésorerie d'exploitation Investissements

Dividendes, rachats et nombre d'actions

Cleveland-Cliffs a reversé $0,0 M à ses actionnaires sur l'exercice 2025. Le nombre d'actions diluées a augmenté de 5,8%.

En termes simples : Les entreprises rendent de l'argent de deux façons : les dividendes (versés aux actionnaires) et les rachats d'actions (elles rachètent leurs propres actions, donc chaque action restante possède une plus grande part).

Dividendes et rachats

EX16

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

EX17

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

EX18

Dividendes $0,0 M

Rachats $48,0 M

EX19

Dividendes $72,0 M

Rachats $253 M

EX20

Dividendes $41,0 M

Rachats $0,0 M

EX21

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

EX22

Dividendes $0,0 M

Rachats $240 M

EX23

Dividendes $0,0 M

Rachats $152 M

EX24

Dividendes $0,0 M

Rachats $733 M

EX25

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

EX16 EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25

Dividendes Rachats

Dividendes et rachats

T4 '23

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T1 '24

Dividendes $0,0 M

Rachats $608 M

T2 '24

Dividendes $0,0 M

Rachats $125 M

T3 '24

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T4 '24

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T1 '25

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T2 '25

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T3 '25

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T4 '25

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T1 '26

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T2 '26

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T3 '26

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T4 '23 T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26

Dividendes Rachats

Actions diluées en circulation (annuel)

EX16

Actions diluées 0,20 Md

EX17

Actions diluées 0,29 Md

EX18

Actions diluées 0,30 Md

EX19

Actions diluées 0,28 Md

EX20

Actions diluées 0,38 Md

EX21

Actions diluées 0,56 Md

EX22

Actions diluées 0,52 Md

EX23

Actions diluées 0,51 Md

EX24

Actions diluées 0,48 Md

EX25

Actions diluées 0,51 Md

EX16 EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25

Transactions d'initiés

Achats et ventes sur le marché par les dirigeants, administrateurs et actionnaires détenant plus de 10 %, d'après les Form 4. « Plan » signale les transactions réalisées dans le cadre d'un plan Rule 10b5-1 établi à l'avance.

En termes simples : Les initiés sont ceux qui dirigent l'entreprise ou en détiennent une grande partie. Acheter avec leur propre argent peut signaler la confiance ; vendre a souvent des raisons personnelles, comme les impôts ou la diversification.

Achats, 12 mois

$0,2 M

1 initié

Ventes, 12 mois

$42,2 M

3 initiés

Des ventes, dans le cadre de plans

$0,0 M

Date	Initié	Transaction	Actions	Cours	Montant	Rapport
5 juin 2026	Celso L Goncalves JrEVP, CFO	Ventes	214 308	$13,41	$2,9 M	Form 4
17 févr. 2026	Clifford T SmithEVP & Chief Operating Officer	Ventes	200 000	$10,46	$2,1 M	Form 4
13 févr. 2026	Edilson CamaraDirector	Achats	19 700	$10,13	$0,2 M	Form 4
11 févr. 2026	Lourenco GoncalvesChairman, President & CEO, Director	Ventes	3 000 000	$12,42	$37,3 M	Form 4

Santé financière

Peut-elle porter ses dettes, et utilise-t-elle bien son argent ?

Bilan

Trésorerie, dette et ratios qui montrent si Cleveland-Cliffs peut la supporter sans difficulté.

En termes simples : Ce que l'entreprise possède et ce qu'elle doit. Plus de trésorerie que de dette, c'est un coussin pour les temps difficiles ; beaucoup de dette laisse moins de marge quand l'activité ralentit.

Trésorerie et dette (y c. locations)

EX16

Trésorerie $313 M

Dette $2,2 Md

EX17

Trésorerie $978 M

Dette $2,3 Md

EX18

Trésorerie $823 M

Dette $2,1 Md

EX19

Trésorerie $353 M

Dette $2,1 Md

EX20

Trésorerie $112 M

Dette $5,8 Md

EX21

Trésorerie $48,0 M

Dette $5,5 Md

EX22

Trésorerie $26,0 M

Dette $4,5 Md

EX23

Trésorerie $198 M

Dette $3,4 Md

EX24

Trésorerie $54,0 M

Dette $7,4 Md

EX25

Trésorerie $57,0 M

Dette $7,7 Md

EX16 EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25

Trésorerie Dette

Clôture de l'exercice	EX21	EX22	EX23	EX24	EX25
Trésorerie et placements à court terme	$48,0 M	$26,0 M	$198 M	$54,0 M	$57,0 M
Dette y c. locations-financement	$5,5 Md	$4,5 Md	$3,4 Md	$7,4 Md	$7,7 Md
Dette nette / EBITDA	1,1x	1,5x	1,9x	39,3x	—
Dette / capitaux propres	1,0x	0,6x	0,4x	1,1x	1,3x
Couverture des intérêts	13,4x	7,8x	2,6x	−3,0x	−3,4x
Ratio de liquidité générale	2,2x	2,1x	1,9x	2,1x	2,0x
Ratio de liquidité immédiate	0,7x	0,7x	0,6x	0,5x	0,5x
Total des actifs	$19,0 Md	$18,8 Md	$17,5 Md	$20,9 Md	$20,0 Md
Total des passifs	$13,2 Md	$10,7 Md	$9,4 Md	$14,1 Md	$13,7 Md
Capitaux propres	$5,5 Md	$7,8 Md	$7,9 Md	$6,6 Md	$6,1 Md
Dette nette (− = trésorerie nette)	$5,5 Md	$4,4 Md	$3,2 Md	$7,4 Md	$7,6 Md

Rentabilité du capital

Résultat opérationnel après impôt rapporté aux capitaux investis dans l'entreprise : dette plus capitaux propres, moins trésorerie.

En termes simples : Le bénéfice que l'entreprise tire de l'argent qui y est investi. Un pourcentage plus élevé signifie que chaque euro investi travaille davantage.

Rentabilité du capital, des capitaux propres et des actifs (annuel)

EX16

Rentabilité du capital 22,7%

Rentabilité des capitaux propres —

Rentabilité des actifs 8,6%

EX17

Rentabilité du capital 54,6%

Rentabilité des capitaux propres —

Rentabilité des actifs 15,1%

EX18

Rentabilité du capital 52,3%

Rentabilité des capitaux propres —

Rentabilité des actifs 34,8%

EX19

Rentabilité du capital 21,2%

Rentabilité des capitaux propres 74,9%

Rentabilité des actifs 8,3%

EX20

Rentabilité du capital −2,2%

Rentabilité des capitaux propres −10,3%

Rentabilité des actifs −1,2%

EX21

Rentabilité du capital 33,2%

Rentabilité des capitaux propres 79,6%

Rentabilité des actifs 16,7%

EX22

Rentabilité du capital 12,5%

Rentabilité des capitaux propres 20,1%

Rentabilité des actifs 7,1%

EX23

Rentabilité du capital 4,2%

Rentabilité des capitaux propres 4,9%

Rentabilité des actifs 2,1%

EX24

Rentabilité du capital −4,7%

Rentabilité des capitaux propres −10,5%

Rentabilité des actifs −4,0%

EX25

Rentabilité du capital −8,9%

Rentabilité des capitaux propres −23,2%

Rentabilité des actifs −7,2%

EX16 EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25

Rentabilité du capital Rentabilité des capitaux propres Rentabilité des actifs

F-score de Piotroski

Neuf tests réussi/échoué sur la rentabilité, le financement et l'efficacité. 8–9 est solide, 0–2 faible.

En termes simples : Neuf tests oui/non de santé financière, un point chacun. Une coche verte est un succès : 7 à 9 points, c'est solide ; 0 à 3, c'est faible.

Test	EX23	EX24	EX25
Le résultat net est positif	✓	✕	✕
Le flux d'exploitation est positif	✓	✓	✕
La rentabilité des actifs a augmenté	✕	✕	✕
Le flux d'exploitation dépasse le résultat net	✓	✓	✓
La dette a baissé par rapport aux actifs	✓	✕	✓
Le ratio de liquidité a augmenté	✕	✓	✕
Le nombre d'actions n'a pas augmenté	✓	✓	✕
La marge brute a augmenté	✕	✕	✕
Le chiffre d'affaires a augmenté par rapport aux actifs	✕	✕	✕
F-score	5 / 9	4 / 9	2 / 9
Ratio de régularisations	−10,4%	−4,5%	−5,0%
Altman Z''	2,65	1,53	0,90

Prix et valeur

Combien coûte l'action, et comment se compare-t-elle ?

Valorisez Cleveland-Cliffs vous-même

Modifiez les hypothèses et voyez ce qu'elles impliquent par action. Ce sont des modèles, pas des prévisions ni des objectifs de cours : le résultat dépend entièrement de ce que vous saisissez.

En termes simples : Déplacez les curseurs pour tester vos propres hypothèses de croissance. Le résultat est ce que vaudrait une action si elles se réalisaient. Des hypothèses différentes donnent des réponses très différentes.

Flux de trésorerie actualisés

Valeur par action

—

Flux de trésorerie disponible de départ Croissance, années 1–5 Croissance, années 6–10 Croissance après l'année 10 Taux d'actualisation

Ajoute une trésorerie nette de −$7,6 Md et divise par 508,0 M actions diluées. Dix ans de flux de trésorerie plus une valeur terminale, actualisés à aujourd'hui.

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Dernier exercice de chaque entreprise. Les exercices se terminent à des mois différents, les périodes ne coïncident donc pas exactement.

En termes simples : Les mêmes chiffres pour des entreprises comparables, pour savoir si un chiffre est élevé ou faible pour ce type d'activité.

Entreprise	Capitalisation	Croissance	Marge op.	Marge FTD	ROIC	PER	F-score
Cleveland-Cliffs CLF	$8,0 Md	−3,0%	−8,5%	−5,5%	−8,9%	—	2
Steel Dynamics STLD	$34,7 Md	3,6%	8,1%	2,8%	10,0%	17,8x	6	Comparer →
Reliance RS	$21,6 Md	3,3%	7,1%	3,5%	9,4%	27,1x	6	Comparer →
Nucor NUE	$59,0 Md	5,7%	—	−0,6%	8,6%	20,6x	6	Comparer →
Commercial Metals CMC	$7,0 Md	20,5%	—	5,1%	12,9%	—	7	Comparer →

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Exercice	EX16	EX17	EX18	EX19	EX20	EX21	EX22	EX23	EX24	EX25
Compte de résultat
Chiffre d'affaires	$1,6 Md	$1,9 Md	$2,3 Md	$2,0 Md	$5,4 Md	$20,4 Md	$23,0 Md	$22,0 Md	$19,2 Md	$18,6 Md
Marge brute (montant)	$280 M	$468 M	$810 M	$576 M	$252 M	$4,5 Md	$2,5 Md	$1,4 Md	$63,0 M	−$860 M
Résultat opérationnel	$131 M	$390 M	$673 M	$429 M	−$142 M	$4,0 Md	$1,9 Md	$659 M	−$763 M	−$1,6 Md
Charges d'intérêts	$184 M	$139 M	$106 M	$98,0 M	$170 M	$299 M	$249 M	$256 M	$255 M	$459 M
Résultat avant impôt	$110 M	$108 M	$565 M	$313 M	−$193 M	$3,8 Md	$1,8 Md	$579 M	−$950 M	−$2,0 Md
Impôt sur les bénéfices	−$12,2 M	−$252 M	−$475 M	$18,0 M	−$111 M	$773 M	$423 M	$144 M	−$236 M	−$581 M
Résultat net	$174 M	$367 M	$1,1 Md	$293 M	−$122 M	$3,0 Md	$1,3 Md	$385 M	−$760 M	−$1,5 Md
BPA dilué	$0,87	$1,26	$3,71	$1,03	−$0,32	$5,36	$2,55	$0,75	−$1,58	−$2,91
Actions diluées	0,20 Md	0,29 Md	0,30 Md	0,28 Md	0,38 Md	0,56 Md	0,52 Md	0,51 Md	0,48 Md	0,51 Md
Flux de trésorerie
Flux de trésorerie d'exploitation	$303 M	$338 M	$479 M	$568 M	−$258 M	$2,8 Md	$2,4 Md	$2,3 Md	$105 M	−$462 M
Investissements (capex)	$7,4 M	$135 M	$296 M	$656 M	$525 M	$705 M	$943 M	$646 M	$695 M	$561 M
Flux de trésorerie disponible	$296 M	$203 M	$183 M	−$88,0 M	−$783 M	$2,1 Md	$1,5 Md	$1,6 Md	−$590 M	−$1,0 Md
Dépréciations et amortissements	$115 M	$87,7 M	$89,0 M	$85,0 M	$308 M	$897 M	$1,0 Md	$973 M	$951 M	$1,2 Md
Rémunération en actions	$13,6 M	$18,2 M	$15,0 M	$18,0 M	$17,0 M	$18,0 M	$28,0 M	$41,0 M	$50,0 M	$57,0 M
Acquisitions	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M
Rachats d'actions	$0,0 M	$0,0 M	$48,0 M	$253 M	$0,0 M	$0,0 M	$240 M	$152 M	$733 M	$0,0 M
Dividendes versés	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$72,0 M	$41,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M
Dividendes et rachats	$0,0 M	$0,0 M	$48,0 M	$325 M	$41,0 M	$0,0 M	$240 M	$152 M	$733 M	$0,0 M
Bilan
Trésorerie et placements à court terme	$313 M	$978 M	$823 M	$353 M	$112 M	$48,0 M	$26,0 M	$198 M	$54,0 M	$57,0 M
Dette totale	$2,2 Md	$2,3 Md	$2,1 Md	$2,1 Md	$5,4 Md	$5,2 Md	$4,2 Md	$3,1 Md	$7,1 Md	$7,3 Md
Dettes de location-financement	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$335 M	$291 M	$215 M	$215 M	$382 M	$402 M
Actif circulant	$825 M	$1,5 Md	$1,5 Md	$898 M	$5,3 Md	$7,7 Md	$7,4 Md	$6,6 Md	$6,9 Md	$6,4 Md
Passif courant	$391 M	$452 M	$468 M	$409 M	$2,9 Md	$3,6 Md	$3,5 Md	$3,5 Md	$3,4 Md	$3,3 Md
Stocks	$178 M	$138 M	$181 M	$317 M	$3,8 Md	$5,2 Md	$5,1 Md	$4,5 Md	$5,1 Md	$4,8 Md
Immobilisations corporelles, nettes	$984 M	$1,0 Md	$1,3 Md	$1,9 Md	$8,7 Md	$9,2 Md	$9,1 Md	$8,9 Md	$9,9 Md	$9,5 Md
Total des actifs	$1,9 Md	$3,0 Md	$3,5 Md	$3,5 Md	$16,8 Md	$19,0 Md	$18,8 Md	$17,5 Md	$20,9 Md	$20,0 Md
Total des passifs	$3,3 Md	$3,4 Md	$3,1 Md	$3,1 Md	$13,7 Md	$13,2 Md	$10,7 Md	$9,4 Md	$14,1 Md	$13,7 Md
Capitaux propres	−$1,5 Md	−$444 M	$424 M	$358 M	$2,0 Md	$5,5 Md	$7,8 Md	$7,9 Md	$6,6 Md	$6,1 Md
Marges
Marge brute	18,0%	25,1%	34,7%	28,9%	4,7%	22,2%	11,0%	6,2%	0,3%	−4,6%
Marge opérationnelle	8,4%	20,9%	28,9%	21,6%	−2,7%	19,6%	8,4%	3,0%	−4,0%	−8,5%
Marge d'EBITDA	15,8%	25,6%	32,7%	25,8%	3,1%	24,0%	12,9%	7,4%	1,0%	−1,9%
Marge nette	11,2%	19,7%	48,4%	14,7%	−2,3%	14,6%	5,8%	1,8%	−4,0%	−7,9%
Marge FTD	19,0%	10,9%	7,9%	−4,4%	−14,6%	10,2%	6,4%	7,4%	−3,1%	−5,5%
Rentabilité
Rentabilité du capital	22,7%	54,6%	52,3%	21,2%	−2,2%	33,2%	12,5%	4,2%	−4,7%	−8,9%
Rentabilité des capitaux employés	8,5%	19,4%	24,2%	13,9%	−1,7%	27,4%	12,7%	4,5%	−4,8%	−9,2%
Rentabilité des capitaux propres	—	—	—	74,9%	−10,3%	79,6%	20,1%	4,9%	−10,5%	−23,2%
Rentabilité des actifs	8,6%	15,1%	34,8%	8,3%	−1,2%	16,7%	7,1%	2,1%	−4,0%	−7,2%
Croissance
Croissance du CA	−22,8%	20,0%	25,0%	−14,7%	169,1%	281,9%	12,5%	−4,3%	−12,8%	−3,0%
Croissance du résultat net	—	110,8%	207,4%	−74,0%	−141,6%	—	−55,3%	−71,2%	−297,4%	—
Croissance du BPA	—	44,8%	194,4%	−72,2%	−131,1%	—	−52,4%	−70,6%	−310,7%	—
Croissance du FTD	—	−31,3%	−9,9%	−148,1%	—	—	−28,9%	9,5%	−136,4%	—
Variation du nombre d'actions	30,3%	46,4%	3,8%	−6,6%	33,5%	47,2%	−6,1%	−2,5%	−6,1%	5,8%
Santé financière
Dette nette / EBITDA	7,6x	2,8x	1,7x	3,4x	34,0x	1,1x	1,5x	1,9x	39,3x	—
Dette / capitaux propres	—	—	4,9x	5,9x	2,9x	1,0x	0,6x	0,4x	1,1x	1,3x
Couverture des intérêts	0,7x	2,8x	6,4x	4,4x	−0,8x	13,4x	7,8x	2,6x	−3,0x	−3,4x
Ratio de liquidité générale	2,1x	3,4x	3,2x	2,2x	1,8x	2,2x	2,1x	1,9x	2,1x	2,0x
Ratio de liquidité immédiate	1,7x	3,1x	2,8x	1,4x	0,5x	0,7x	0,7x	0,6x	0,5x	0,5x
Allocation du capital
Capex / CA	0,5%	7,2%	12,7%	33,0%	9,8%	3,5%	4,1%	2,9%	3,6%	3,0%
Rémun. en actions / CA	0,9%	1,0%	0,6%	0,9%	0,3%	0,1%	0,1%	0,2%	0,3%	0,3%
Distributions / FTD	0,0%	0,0%	26,2%	—	—	0,0%	16,2%	9,4%	—	—
Scores de qualité
F-score de Piotroski	7,0	7,0	5,0	5,0	2,0	6,0	5,0	5,0	4,0	2,0
Z'' d'Altman	−6,3	−1,5	0,5	−0,8	0,5	3,3	3,1	2,7	1,5	0,9
Ratio de régularisations	−6,4%	1,2%	20,0%	−7,8%	1,3%	1,1%	−5,8%	−10,4%	−4,5%	−5,0%

Source : rapports SEC EDGAR XBRL (CIK 0000764065). Données mises à jour le 20 octobre 2026. Les quatrièmes trimestres correspondent à l'année entière moins les neuf premiers mois. À titre informatif uniquement : ceci n'est pas un conseil en investissement. Vérifiez les rapports d'origine avant de vous fier à un chiffre.