Palo Alto Networks

PANW Nasdaq Systems Software Finance EX2017–EX2026

Palo Alto Networks' revenue rose 24.5% to $11.5 billion in fiscal 2026. Its operating margin was 6.0%, down from 13.5% a year earlier. Free cash flow was $4.1 billion, up 18.6%. It paid out $1.0 billion in dividends and buybacks, 24% of free cash flow. The diluted share count rose 7.8%.

Dernière clôture · 23 oct. 2026

$380,55

7,2%

Valoriser Comparer

Chiffre d'affaires

$11,5 Md

24,5% vs année précédente

Marge opérationnelle

6,1%

7,4 pts

Résultat net

$307 M

72,9%

Flux de trésorerie disponible

$4,1 Md

18,6%

Rentabilité du capital

2,6%

18,3 pts

Capitalisation

$290,7 Md

clôture du 23 oct.

PER

—

À propos de ces chiffres. Share counts and per-share figures for earlier years are restated for stock splits (2-for-1 and 3-for-1), so every year is on today's share basis. Interest coverage for fiscal 2026 is blank: the 10-K's structured data has no interest expense for that year.

Activité de Palo Alto Networks

Palo Alto Networks sells cybersecurity products and services to businesses and governments. It was incorporated in 2005 and is based in Santa Clara, California. Its strategy is to combine many security tools into a few platforms so customers can use fewer separate products.

Its offerings fall into three platforms. Network & AI Security includes firewalls, a cloud-delivered secure access service, add-on security subscriptions and a product that protects AI applications and agents. Cortex covers security operations, cloud security and an observability platform, called Chronosphere, that monitors cloud systems and applications. Idira is a platform for identity security, which controls who and what, including software and AI agents, can reach systems. It also sells threat intelligence and advisory services under the Unit 42 name.

Revenue comes largely from subscription and support offerings, which it recognizes over the length of the service period, plus products. It sells through channel partners such as distributors and resellers. In fiscal 2026 two distributors together made up 30% of its total revenue. The company says it faces competition from vendors with broader platforms, and from cloud and AI companies that now offer their own security and observability tools. It has acquired other companies, including CyberArk.

Principaux risques, selon l'entreprise

Its heavy reliance on channel partners, mainly two distributors, to sell and deliver its products.
Prices of its products and subscriptions may fall, and customers may choose broader platforms from rivals.
Cloud and AI companies increasingly offering their own security and observability tools that compete with its offerings.
Acquisitions such as CyberArk may bring added risks, costs and integration problems.
Problems with the development or use of AI, and with its growth and results that vary from period to period.

Raison sociale: Palo Alto Networks, Inc
Clôture de l'exercice: 31 juillet 2026
Dernier rapport annuel: 10-K · 10 sept. 2026
N° d'enregistrement · CIK: 0001327567-26-000023
0001327567

Chiffre d'affaires et marges

Palo Alto Networks a réalisé $11,5 Md de chiffre d'affaires sur l'exercice 2026, en hausse de 24,5% sur un an.

Chiffre d'affaires

EX17

Chiffre d'affaires $1,8 Md

EX18

Chiffre d'affaires $2,3 Md

EX19

Chiffre d'affaires $2,9 Md

EX20

Chiffre d'affaires $3,4 Md

EX21

Chiffre d'affaires $4,3 Md

EX22

Chiffre d'affaires $5,5 Md

EX23

Chiffre d'affaires $6,9 Md

EX24

Chiffre d'affaires $8,0 Md

EX25

Chiffre d'affaires $9,2 Md

EX26

Chiffre d'affaires $11,5 Md

EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25 EX26

Chiffre d'affaires

T1 '24

Chiffre d'affaires $1,9 Md

T2 '24

Chiffre d'affaires $2,0 Md

T3 '24

Chiffre d'affaires $2,0 Md

T4 '24

Chiffre d'affaires $2,2 Md

T1 '25

Chiffre d'affaires $2,1 Md

T2 '25

Chiffre d'affaires $2,3 Md

T3 '25

Chiffre d'affaires $2,3 Md

T4 '25

Chiffre d'affaires $2,5 Md

T1 '26

Chiffre d'affaires $2,5 Md

T2 '26

Chiffre d'affaires $2,6 Md

T3 '26

Chiffre d'affaires $3,0 Md

T4 '26

Chiffre d'affaires $3,4 Md

T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26 T4 '26

Marges, % du chiffre d'affaires

EX17

Brute 72,6%

Opérationnelle −9,4%

Nette −11,5%

FTD 40,0%

EX18

Brute 71,6%

Opérationnelle −4,6%

Nette −5,4%

FTD 40,7%

EX19

Brute 72,1%

Opérationnelle −1,9%

Nette −2,8%

FTD 31,9%

EX20

Brute 70,7%

Opérationnelle −5,3%

Nette −7,8%

FTD 24,1%

EX21

Brute 70,1%

Opérationnelle −7,2%

Nette −11,7%

FTD 32,6%

EX22

Brute 68,8%

Opérationnelle −3,4%

Nette −4,9%

FTD 32,6%

EX23

Brute 72,3%

Opérationnelle 5,6%

Nette 6,4%

FTD 38,2%

EX24

Brute 74,4%

Opérationnelle 8,5%

Nette 32,1%

FTD 38,6%

EX25

Brute 73,4%

Opérationnelle 13,5%

Nette 12,3%

FTD 37,6%

EX26

Brute 70,4%

Opérationnelle 6,1%

Nette 2,7%

FTD 35,8%

EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25 EX26

Brute Opérationnelle Nette FTD

Marges, % du chiffre d'affaires

T1 '24

Brute 74,8%

Opérationnelle 11,5%

Nette 10,3%

FTD 79,3%

T2 '24

Brute 74,7%

Opérationnelle 2,7%

Nette 88,5%

FTD 33,2%

T3 '24

Brute 74,1%

Opérationnelle 8,9%

Nette 14,1%

FTD 24,8%

T4 '24

Brute 73,8%

Opérationnelle 10,9%

Nette 16,4%

FTD 21,3%

T1 '25

Brute 74,1%

Opérationnelle 13,4%

Nette 16,4%

FTD 68,5%

T2 '25

Brute 73,5%

Opérationnelle 10,7%

Nette 11,8%

FTD 22,6%

T3 '25

Brute 73,0%

Opérationnelle 9,6%

Nette 11,5%

FTD 24,5%

T4 '25

Brute 73,2%

Opérationnelle 19,6%

Nette 10,0%

FTD 36,8%

T1 '26

Brute 74,2%

Opérationnelle 12,5%

Nette 13,5%

FTD 68,2%

T2 '26

Brute 73,6%

Opérationnelle 15,3%

Nette 16,7%

FTD 14,8%

T3 '26

Brute 67,6%

Opérationnelle −6,1%

Nette −5,9%

FTD 26,3%

T4 '26

Brute 67,6%

Opérationnelle 5,0%

Nette −8,3%

FTD 36,8%

T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26 T4 '26

Brute Opérationnelle Nette FTD

Résultat net et bénéfice par action

Les périodes déficitaires sont en rouge.

Résultat net

EX17

Résultat net −$203 M

EX18

Résultat net −$122 M

EX19

Résultat net −$81,9 M

EX20

Résultat net −$267 M

EX21

Résultat net −$499 M

EX22

Résultat net −$267 M

EX23

Résultat net $440 M

EX24

Résultat net $2,6 Md

EX25

Résultat net $1,1 Md

EX26

Résultat net $307 M

EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25 EX26

Résultat net

T1 '24

Résultat net $194 M

T2 '24

Résultat net $1,7 Md

T3 '24

Résultat net $279 M

T4 '24

Résultat net $358 M

T1 '25

Résultat net $351 M

T2 '25

Résultat net $267 M

T3 '25

Résultat net $262 M

T4 '25

Résultat net $254 M

T1 '26

Résultat net $334 M

T2 '26

Résultat net $432 M

T3 '26

Résultat net −$177 M

T4 '26

Résultat net −$282 M

T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26 T4 '26

BPA dilué

EX17

BPA dilué −$0,37

EX18

BPA dilué −$0,22

EX19

BPA dilué −$0,14

EX20

BPA dilué −$0,46

EX21

BPA dilué −$0,86

EX22

BPA dilué −$0,45

EX23

BPA dilué $0,64

EX24

BPA dilué $3,64

EX25

BPA dilué $1,60

EX26

BPA dilué $0,40

EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25 EX26

BPA dilué

T1 '24

BPA dilué $0,28

T2 '24

BPA dilué $2,44

T3 '24

BPA dilué $0,39

T4 '24

BPA dilué $0,50

T1 '25

BPA dilué $0,49

T2 '25

BPA dilué $0,38

T3 '25

BPA dilué $0,37

T4 '25

BPA dilué $0,36

T1 '26

BPA dilué $0,47

T2 '26

BPA dilué $0,61

T3 '26

BPA dilué −$0,22

T4 '26

BPA dilué −$0,39

T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26 T4 '26

Rentabilité du capital

Résultat opérationnel après impôt rapporté aux capitaux investis dans l'entreprise : dette plus capitaux propres, moins trésorerie.

Rentabilité du capital, des capitaux propres et des actifs (annuel)

EX17

Rentabilité du capital −17,2%

Rentabilité des capitaux propres −24,5%

Rentabilité des actifs −6,5%

EX18

Rentabilité du capital —

Rentabilité des capitaux propres −12,7%

Rentabilité des actifs −2,6%

EX19

Rentabilité du capital —

Rentabilité des capitaux propres −6,0%

Rentabilité des actifs −1,3%

EX20

Rentabilité du capital —

Rentabilité des capitaux propres −19,9%

Rentabilité des actifs −3,4%

EX21

Rentabilité du capital —

Rentabilité des capitaux propres −57,5%

Rentabilité des actifs −5,2%

EX22

Rentabilité du capital —

Rentabilité des capitaux propres —

Rentabilité des actifs −2,4%

EX23

Rentabilité du capital —

Rentabilité des capitaux propres 44,9%

Rentabilité des actifs 3,3%

EX24

Rentabilité du capital 27,9%

Rentabilité des capitaux propres 74,5%

Rentabilité des actifs 15,0%

EX25

Rentabilité du capital 20,8%

Rentabilité des capitaux propres 17,5%

Rentabilité des actifs 5,2%

EX26

Rentabilité du capital 2,6%

Rentabilité des capitaux propres 1,7%

Rentabilité des actifs 0,9%

EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25 EX26

Rentabilité du capital Rentabilité des capitaux propres Rentabilité des actifs

Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie disponible a atteint $4,1 Md sur l'exercice 2026, soit 35,8% du chiffre d'affaires. Flux de trésorerie d'exploitation moins les investissements.

Flux de trésorerie disponible

EX17

Flux de trésorerie disponible $705 M

EX18

Flux de trésorerie disponible $926 M

EX19

Flux de trésorerie disponible $924 M

EX20

Flux de trésorerie disponible $821 M

EX21

Flux de trésorerie disponible $1,4 Md

EX22

Flux de trésorerie disponible $1,8 Md

EX23

Flux de trésorerie disponible $2,6 Md

EX24

Flux de trésorerie disponible $3,1 Md

EX25

Flux de trésorerie disponible $3,5 Md

EX26

Flux de trésorerie disponible $4,1 Md

EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25 EX26

Flux de trésorerie disponible

T1 '24

Flux de trésorerie disponible $1,5 Md

T2 '24

Flux de trésorerie disponible $655 M

T3 '24

Flux de trésorerie disponible $492 M

T4 '24

Flux de trésorerie disponible $466 M

T1 '25

Flux de trésorerie disponible $1,5 Md

T2 '25

Flux de trésorerie disponible $509 M

T3 '25

Flux de trésorerie disponible $560 M

T4 '25

Flux de trésorerie disponible $934 M

T1 '26

Flux de trésorerie disponible $1,7 Md

T2 '26

Flux de trésorerie disponible $384 M

T3 '26

Flux de trésorerie disponible $788 M

T4 '26

Flux de trésorerie disponible $1,3 Md

T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26 T4 '26

Flux d'exploitation et investissements

EX17

Flux de trésorerie d'exploitation $869 M

Investissements $163 M

EX18

Flux de trésorerie d'exploitation $1,0 Md

Investissements $112 M

EX19

Flux de trésorerie d'exploitation $1,1 Md

Investissements $131 M

EX20

Flux de trésorerie d'exploitation $1,0 Md

Investissements $214 M

EX21

Flux de trésorerie d'exploitation $1,5 Md

Investissements $116 M

EX22

Flux de trésorerie d'exploitation $2,0 Md

Investissements $193 M

EX23

Flux de trésorerie d'exploitation $2,8 Md

Investissements $146 M

EX24

Flux de trésorerie d'exploitation $3,3 Md

Investissements $157 M

EX25

Flux de trésorerie d'exploitation $3,7 Md

Investissements $247 M

EX26

Flux de trésorerie d'exploitation $4,6 Md

Investissements $440 M

EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25 EX26

Flux de trésorerie d'exploitation Investissements

Flux d'exploitation et investissements

T1 '24

Flux de trésorerie d'exploitation $1,5 Md

Investissements $36,8 M

T2 '24

Flux de trésorerie d'exploitation $690 M

Investissements $35,2 M

T3 '24

Flux de trésorerie d'exploitation $529 M

Investissements $37,4 M

T4 '24

Flux de trésorerie d'exploitation $513 M

Investissements $47,6 M

T1 '25

Flux de trésorerie d'exploitation $1,5 Md

Investissements $44,0 M

T2 '25

Flux de trésorerie d'exploitation $557 M

Investissements $48,0 M

T3 '25

Flux de trésorerie d'exploitation $628 M

Investissements $68,0 M

T4 '25

Flux de trésorerie d'exploitation $1,0 Md

Investissements $87,0 M

T1 '26

Flux de trésorerie d'exploitation $1,8 Md

Investissements $84,0 M

T2 '26

Flux de trésorerie d'exploitation $554 M

Investissements $170 M

T3 '26

Flux de trésorerie d'exploitation $871 M

Investissements $83,0 M

T4 '26

Flux de trésorerie d'exploitation $1,4 Md

Investissements $103 M

T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26 T4 '26

Flux de trésorerie d'exploitation Investissements

Dividendes, rachats et nombre d'actions

Palo Alto Networks a reversé $1,0 Md à ses actionnaires sur l'exercice 2026, soit 24% du flux de trésorerie disponible. Le nombre d'actions diluées a augmenté de 7,8%.

Dividendes et rachats

EX17

Dividendes $0,0 M

Rachats $411 M

EX18

Dividendes $0,0 M

Rachats $259 M

EX19

Dividendes $0,0 M

Rachats $330 M

EX20

Dividendes $0,0 M

Rachats $1,2 Md

EX21

Dividendes $0,0 M

Rachats $1,2 Md

EX22

Dividendes $0,0 M

Rachats $892 M

EX23

Dividendes $0,0 M

Rachats $273 M

EX24

Dividendes $0,0 M

Rachats $567 M

EX25

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

EX26

Dividendes $0,0 M

Rachats $1,0 Md

EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25 EX26

Dividendes Rachats

Dividendes et rachats

T1 '24

Dividendes $0,0 M

Rachats $66,7 M

T2 '24

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T3 '24

Dividendes $0,0 M

Rachats $500 M

T4 '24

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,3 M

T1 '25

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T2 '25

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T3 '25

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T4 '25

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T1 '26

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T2 '26

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T3 '26

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T4 '26

Dividendes $0,0 M

Rachats $0,0 M

T1 '24 T2 '24 T3 '24 T4 '24 T1 '25 T2 '25 T3 '25 T4 '25 T1 '26 T2 '26 T3 '26 T4 '26

Dividendes Rachats

Actions diluées en circulation (annuel)

EX17

Actions diluées 0,54 Md

EX18

Actions diluées 0,55 Md

EX19

Actions diluées 0,57 Md

EX20

Actions diluées 0,58 Md

EX21

Actions diluées 0,58 Md

EX22

Actions diluées 0,59 Md

EX23

Actions diluées 0,68 Md

EX24

Actions diluées 0,71 Md

EX25

Actions diluées 0,71 Md

EX26

Actions diluées 0,76 Md

EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25 EX26

Valorisez Palo Alto Networks vous-même

Modifiez les hypothèses et voyez ce qu'elles impliquent par action. Ce sont des modèles, pas des prévisions ni des objectifs de cours : le résultat dépend entièrement de ce que vous saisissez.

Flux de trésorerie actualisés

Valeur par action

—

Flux de trésorerie disponible de départ Croissance, années 1–5 Croissance, années 6–10 Croissance après l'année 10 Taux d'actualisation

Ajoute une trésorerie nette de $1,3 Md et divise par 764,0 M actions diluées. Dix ans de flux de trésorerie plus une valeur terminale, actualisés à aujourd'hui.

Multiple de bénéfices

Valeur par action

—

Bénéfice par action Croissance annuelle du BPA Multiple de PER Horizon en années Taux d'actualisation

Multiples de référence : aujourd'hui — · comparables 50,0x · secteur 33,3x.

Bilan

Trésorerie, dette et ratios qui montrent si Palo Alto Networks peut la supporter sans difficulté.

Trésorerie et dette (y c. locations)

EX17

Trésorerie $744 M

Dette $525 M

EX18

Trésorerie $3,4 Md

Dette $1,9 Md

EX19

Trésorerie $2,8 Md

Dette $1,4 Md

EX20

Trésorerie $3,7 Md

Dette $3,1 Md

EX21

Trésorerie $2,9 Md

Dette $3,2 Md

EX22

Trésorerie $3,6 Md

Dette $3,7 Md

EX23

Trésorerie $2,4 Md

Dette $2,0 Md

EX24

Trésorerie $2,6 Md

Dette $964 M

EX25

Trésorerie $2,9 Md

Dette $0,0 M

EX26

Trésorerie $3,1 Md

Dette $1,8 Md

EX17 EX18 EX19 EX20 EX21 EX22 EX23 EX24 EX25 EX26

Trésorerie Dette

Clôture de l'exercice	EX22	EX23	EX24	EX25	EX26
Trésorerie et placements à court terme	$3,6 Md	$2,4 Md	$2,6 Md	$2,9 Md	$3,1 Md
Dette y c. locations-financement	$3,7 Md	$2,0 Md	$964 M	$0,0 M	$1,8 Md
Dette nette / EBITDA	0,5x	−0,6x	−1,7x	−1,8x	−0,8x
Dette / capitaux propres	—	1,1x	0,2x	0,0x	0,1x
Couverture des intérêts	−6,9x	14,2x	82,4x	414,3x	—
Ratio de liquidité générale	0,8x	0,8x	0,9x	0,9x	0,9x
Ratio de liquidité immédiate	0,8x	0,8x	0,9x	0,9x	0,9x
Total des actifs	$12,3 Md	$14,5 Md	$20,0 Md	$23,6 Md	$48,5 Md
Total des passifs	$12,0 Md	$12,8 Md	$14,8 Md	$15,8 Md	$21,0 Md
Capitaux propres	$210 M	$1,7 Md	$5,2 Md	$7,8 Md	$27,5 Md
Dette nette (− = trésorerie nette)	$42,3 M	−$399 M	−$1,6 Md	−$2,9 Md	−$1,3 Md

Transactions d'initiés

Achats et ventes sur le marché par les dirigeants, administrateurs et actionnaires détenant plus de 10 %, d'après les Form 4. « Plan » signale les transactions réalisées dans le cadre d'un plan Rule 10b5-1 établi à l'avance.

Achats, 12 mois

$0,0 M

0 initié

Ventes, 12 mois

$21,4 M

6 initiés

Des ventes, dans le cadre de plans

56%

$11,9 M

Date	Initié	Transaction	Actions	Cours	Montant	Rapport
9 oct. 2026	Aparna BawaDirector	Ventes	250	$412,28	$0,1 M	Form 4
1 oct. 2026	Josh D. PaulChief Accounting Officer	Ventes plan	400	$395,70	$0,2 M	Form 4
24 sept. 2026	Aparna BawaDirector	Ventes	260	$392,69	$0,1 M	Form 4
24 sept. 2026	Dipak GolechhaEVP, Chief Financial Officer	Ventes plan	27 500	$391,61	$10,8 M	Form 4
17 sept. 2026	James J GoetzDirector	Ventes	20 000	$376,69	$7,5 M	Form 4
15 sept. 2026	Aparna BawaDirector	Ventes	500	$377,18	$0,2 M	Form 4
14 sept. 2026	Aparna BawaDirector	Ventes	1 000	$373,61	$0,4 M	Form 4
14 sept. 2026	John P. KeyDirector	Ventes	2 500	$376,03	$0,9 M	Form 4
1 sept. 2026	Josh D. PaulChief Accounting Officer	Ventes plan	900	$373,68	$0,3 M	Form 4
25 août 2026	Josh D. PaulChief Accounting Officer	Ventes plan	900	$353,77	$0,3 M	Form 4
7 juil. 2026	Helle Thorning-SchmidtDirector	Ventes	700	$346,85	$0,2 M	Form 4
1 juil. 2026	Josh D. PaulChief Accounting Officer	Ventes plan	900	$345,00	$0,3 M	Form 4

F-score de Piotroski

Neuf tests réussi/échoué sur la rentabilité, le financement et l'efficacité. 8–9 est solide, 0–2 faible.

Test	EX24	EX25	EX26
Le résultat net est positif	✓	✓	✓
Le flux d'exploitation est positif	✓	✓	✓
La rentabilité des actifs a augmenté	✓	✕	✕
Le flux d'exploitation dépasse le résultat net	✓	✓	✓
La dette a baissé par rapport aux actifs	✓	✓	✕
Le ratio de liquidité a augmenté	✓	✓	✕
Le nombre d'actions n'a pas augmenté	✕	✕	✕
La marge brute a augmenté	✓	✕	✕
Le chiffre d'affaires a augmenté par rapport aux actifs	✕	✕	✓
F-score	7 / 9	5 / 9	4 / 9
Ratio de régularisations	−3,9%	−11,9%	−11,8%
Altman Z''	0,54	1,09	1,49

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Dernier exercice de chaque entreprise. Les exercices se terminent à des mois différents, les périodes ne coïncident donc pas exactement.

Entreprise	Capitalisation	Croissance	Marge op.	Marge FTD	ROIC	PER	F-score
Palo Alto Networks PANW	$290,7 Md	24,5%	6,1%	35,8%	2,6%	—	4
ServiceNow NOW	$164,4 Md	20,9%	13,7%	34,5%	20,9%	99,4x	6	Comparer →
Fortinet FTNT	$133,2 Md	14,2%	30,7%	32,7%	—	63,6x	5	Comparer →
Twilio TWLO	$41,8 Md	13,7%	3,1%	19,7%	1,5%	36,4x	6	Comparer →
Gen Digital GEN	$15,0 Md	27,1%	42,4%	30,5%	13,7%	14,5x	7	Comparer →

10 ans de chiffres

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Exercice	EX17	EX18	EX19	EX20	EX21	EX22	EX23	EX24	EX25	EX26
Compte de résultat
Chiffre d'affaires	$1,8 Md	$2,3 Md	$2,9 Md	$3,4 Md	$4,3 Md	$5,5 Md	$6,9 Md	$8,0 Md	$9,2 Md	$11,5 Md
Marge brute (montant)	$1,3 Md	$1,6 Md	$2,1 Md	$2,4 Md	$3,0 Md	$3,8 Md	$5,0 Md	$6,0 Md	$6,8 Md	$8,1 Md
Recherche et développement	$347 M	$401 M	$540 M	$768 M	$1,1 Md	$1,4 Md	$1,6 Md	$1,8 Md	$2,0 Md	$2,6 Md
Résultat opérationnel	−$166 M	−$104 M	−$54,1 M	−$179 M	−$304 M	−$189 M	$387 M	$684 M	$1,2 Md	$695 M
Charges d'intérêts	$24,5 M	$29,6 M	$83,9 M	$88,7 M	$163 M	$27,4 M	$27,2 M	$8,3 M	$3,0 M	$0,0 M
Résultat avant impôt	−$180 M	−$105 M	−$74,6 M	−$232 M	−$465 M	−$207 M	$566 M	$988 M	$1,6 Md	$536 M
Impôt sur les bénéfices	$22,9 M	$16,9 M	$7,3 M	$35,2 M	$33,9 M	$59,8 M	$127 M	−$1,6 Md	$462 M	$229 M
Résultat net	−$203 M	−$122 M	−$81,9 M	−$267 M	−$499 M	−$267 M	$440 M	$2,6 Md	$1,1 Md	$307 M
BPA dilué	−$0,37	−$0,22	−$0,14	−$0,46	−$0,86	−$0,45	$0,64	$3,64	$1,60	$0,40
Actions diluées	0,54 Md	0,55 Md	0,57 Md	0,58 Md	0,58 Md	0,59 Md	0,68 Md	0,71 Md	0,71 Md	0,76 Md
Flux de trésorerie
Flux de trésorerie d'exploitation	$869 M	$1,0 Md	$1,1 Md	$1,0 Md	$1,5 Md	$2,0 Md	$2,8 Md	$3,3 Md	$3,7 Md	$4,6 Md
Investissements (capex)	$163 M	$112 M	$131 M	$214 M	$116 M	$193 M	$146 M	$157 M	$247 M	$440 M
Flux de trésorerie disponible	$705 M	$926 M	$924 M	$821 M	$1,4 Md	$1,8 Md	$2,6 Md	$3,1 Md	$3,5 Md	$4,1 Md
Dépréciations et amortissements	$59,8 M	$96,4 M	$154 M	$206 M	$260 M	$283 M	$282 M	$284 M	$343 M	$855 M
Rémunération en actions	$475 M	$497 M	$568 M	$658 M	$895 M	$1,0 Md	$1,1 Md	$1,1 Md	$1,3 Md	$1,8 Md
Acquisitions	$90,7 M	$374 M	$774 M	$584 M	$777 M	$37,0 M	$205 M	$611 M	$1,1 Md	$4,7 Md
Rachats d'actions	$411 M	$259 M	$330 M	$1,2 Md	$1,2 Md	$892 M	$273 M	$567 M	$0,0 M	$1,0 Md
Dividendes versés	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M
Dividendes et rachats	$411 M	$259 M	$330 M	$1,2 Md	$1,2 Md	$892 M	$273 M	$567 M	$0,0 M	$1,0 Md
Bilan
Trésorerie et placements à court terme	$744 M	$3,4 Md	$2,8 Md	$3,7 Md	$2,9 Md	$3,6 Md	$2,4 Md	$2,6 Md	$2,9 Md	$3,1 Md
Dette totale	$525 M	$1,9 Md	$1,4 Md	$3,1 Md	$3,2 Md	$3,7 Md	$2,0 Md	$964 M	$0,0 M	$1,8 Md
Dettes de location-financement	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M
Actif circulant	$2,0 Md	$4,1 Md	$3,7 Md	$5,1 Md	$4,6 Md	$6,4 Md	$6,0 Md	$6,8 Md	$7,5 Md	$8,6 Md
Passif courant	$1,2 Md	$2,1 Md	$2,1 Md	$2,7 Md	$5,1 Md	$8,3 Md	$7,7 Md	$7,7 Md	$8,0 Md	$9,9 Md
Stocks	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$0,0 M	$116 M	$113 M	$117 M
Immobilisations corporelles, nettes	$211 M	$273 M	$296 M	$348 M	$318 M	$358 M	$355 M	$361 M	$387 M	$523 M
Total des actifs	$3,4 Md	$5,9 Md	$6,6 Md	$9,1 Md	$10,2 Md	$12,3 Md	$14,5 Md	$20,0 Md	$23,6 Md	$48,5 Md
Total des passifs	$2,5 Md	$4,8 Md	$5,0 Md	$8,0 Md	$9,5 Md	$12,0 Md	$12,8 Md	$14,8 Md	$15,8 Md	$21,0 Md
Capitaux propres	$760 M	$1,2 Md	$1,6 Md	$1,1 Md	$635 M	$210 M	$1,7 Md	$5,2 Md	$7,8 Md	$27,5 Md
Marges
Marge brute	72,6%	71,6%	72,1%	70,7%	70,1%	68,8%	72,3%	74,4%	73,4%	70,4%
Marge opérationnelle	−9,4%	−4,6%	−1,9%	−5,3%	−7,2%	−3,4%	5,6%	8,5%	13,5%	6,1%
Marge d'EBITDA	−6,0%	−0,3%	3,4%	0,8%	−1,0%	1,7%	9,7%	12,1%	17,2%	13,5%
Marge nette	−11,5%	−5,4%	−2,8%	−7,8%	−11,7%	−4,9%	6,4%	32,1%	12,3%	2,7%
Marge FTD	40,0%	40,7%	31,9%	24,1%	32,6%	32,6%	38,2%	38,6%	37,6%	35,8%
Rentabilité
Rentabilité du capital	−17,2%	—	—	—	—	—	—	27,9%	20,8%	2,6%
Rentabilité des capitaux employés	−7,8%	−3,4%	−1,3%	−3,3%	−5,3%	−4,2%	7,2%	7,2%	8,9%	2,6%
Rentabilité des capitaux propres	−24,5%	−12,7%	−6,0%	−19,9%	−57,5%	—	44,9%	74,5%	17,5%	1,7%
Rentabilité des actifs	−6,5%	−2,6%	−1,3%	−3,4%	−5,2%	−2,4%	3,3%	15,0%	5,2%	0,9%
Croissance
Croissance du CA	27,8%	29,0%	27,6%	17,6%	24,9%	29,3%	25,3%	16,5%	14,9%	24,5%
Croissance du résultat net	—	—	—	—	—	—	—	486,3%	−56,0%	−72,9%
Croissance du BPA	—	—	—	—	—	—	—	468,8%	−56,0%	−75,0%
Croissance du FTD	20,4%	31,3%	−0,2%	−11,2%	68,9%	29,2%	46,8%	17,9%	11,9%	18,6%
Variation du nombre d'actions	4,0%	1,2%	3,1%	2,5%	−0,6%	2,3%	15,8%	3,4%	0,1%	7,8%
Santé financière
Dette nette / EBITDA	—	—	−13,8x	−24,5x	—	0,5x	−0,6x	−1,7x	−1,8x	−0,8x
Dette / capitaux propres	0,7x	1,7x	0,9x	2,8x	5,1x	—	1,1x	0,2x	0,0x	0,1x
Couverture des intérêts	−6,8x	−3,5x	−0,6x	−2,0x	−1,9x	−6,9x	14,2x	82,4x	414,3x	—
Ratio de liquidité générale	1,7x	2,0x	1,8x	1,9x	0,9x	0,8x	0,8x	0,9x	0,9x	0,9x
Ratio de liquidité immédiate	1,7x	2,0x	1,8x	1,9x	0,9x	0,8x	0,8x	0,9x	0,9x	0,9x
Allocation du capital
Capex / CA	9,3%	4,9%	4,5%	6,3%	2,7%	3,5%	2,1%	2,0%	2,7%	3,8%
Rémun. en actions / CA	26,9%	21,9%	19,6%	19,3%	21,0%	18,4%	15,6%	13,4%	14,0%	15,5%
Distributions / FTD	58,3%	28,0%	35,7%	145,9%	84,9%	49,8%	10,4%	18,3%	0,0%	24,3%
Scores de qualité
F-score de Piotroski	4,0	5,0	5,0	4,0	4,0	5,0	8,0	7,0	5,0	4,0
Z'' d'Altman	0,8	2,0	1,4	1,4	−1,0	−1,5	−0,7	0,5	1,1	1,5
Ratio de régularisations	−34,0%	−24,7%	−18,1%	−16,6%	−20,7%	−20,0%	−17,5%	−3,9%	−11,9%	−11,8%

Source : rapports SEC EDGAR XBRL (CIK 0001327567). Données mises à jour le 10 octobre 2026. Les quatrièmes trimestres correspondent à l'année entière moins les neuf premiers mois. À titre informatif uniquement : ceci n'est pas un conseil en investissement. Vérifiez les rapports d'origine avant de vous fier à un chiffre.